虎年首只商業(yè)銀行永續(xù)債落地 “大塊頭”銀行資本補充頻頻發(fā)力

    本報記者 呂東

    虎年首只商業(yè)銀行永續(xù)債來了。

    就在本周五，農(nóng)業(yè)銀行即將發(fā)行今年首期500億元永續(xù)債，而這也是春節(jié)假期后首只銀行永續(xù)債的發(fā)行，由系統(tǒng)重要性銀行摘得，也成為此類銀行數(shù)月以來持續(xù)加大資本補充力度后取得的又一最新成果。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，農(nóng)業(yè)銀行將于2月18日在全國銀行間債券市場發(fā)行2022年無固定期限資本債券（第一期）。作為六大國有大行之一，農(nóng)行此次單筆永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模也頗為可觀，達到500億元。

    根據(jù)該行發(fā)行公告顯示，該期債券募集資金在扣除發(fā)行費用后，將依據(jù)適用法律和主管部門的批準用于補充農(nóng)行其他一級資本。截至去年三季度末，農(nóng)行資本充足率和一級資本充足率分別為16.70%和12.98，均較去年年初有不同程度增長，而此筆永續(xù)債成功發(fā)行后，其資本充足率水平將再度得以提升。

    隨著農(nóng)行500億元永續(xù)債本周發(fā)行，商業(yè)銀行永續(xù)債的發(fā)行在2022年大幅增長的態(tài)勢也愈發(fā)明顯。2022年僅過一個多月時間，就已有農(nóng)業(yè)銀行、蘇州銀行、郵儲銀行、廈門國際銀行、萊商銀行、浙江民泰商業(yè)銀行等6家銀行相繼成功發(fā)行永續(xù)債，年內(nèi)發(fā)債銀行數(shù)量創(chuàng)下自永續(xù)債開閘以來的歷年同期之最。

    除了發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量大幅增加外，今年永績債發(fā)行額度更是出現(xiàn)爆發(fā)式增長，上述6家銀行永續(xù)債合計發(fā)行額度高達870億元，反觀去年同期，這一數(shù)據(jù)僅為區(qū)區(qū)45億元。

    之所以永續(xù)債發(fā)行規(guī)模在2022年前兩個月增長明顯，顯然與今年以來大型銀行頻頻入場有著密切關(guān)系。雖然年內(nèi)6家銀行中有4家銀行為地方中小銀行，但郵儲銀行、農(nóng)行這兩個“大塊頭”銀行的出現(xiàn)，直接拉高了永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模，僅上述兩家銀行的永續(xù)債的合計發(fā)行額度就高達800億元。

    “通過近年來商業(yè)銀行永續(xù)債的紛紛成功發(fā)行，可以看出，支持銀行加大資本補充政策的落地效果是顯著的。”中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，永續(xù)債這一工具的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行在支持實體經(jīng)濟、加大放貸力度的同時，得以較好的維持其資本充足率的穩(wěn)定。從長期看，永續(xù)債仍會被各家銀行當成一個重要的資本補充工具，并將外源性資本補充與內(nèi)源性資本補充更為緊密地結(jié)合起來。

    同為國有大行的農(nóng)業(yè)銀行與郵儲銀行，自去年起也多了一個系統(tǒng)重要性銀行的新名號。

    去年10月中旬，《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》正式公布，與此同時，系統(tǒng)重要性銀行名單正式出爐，包括農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行在內(nèi)的19家銀行入選該份名單。

    以永續(xù)債為例，系統(tǒng)重要性銀行名單公布至今，此類銀行就已發(fā)行了9只永續(xù)債，發(fā)行節(jié)奏明顯加快。除了永續(xù)債外，系統(tǒng)重要性銀行二級資本債的發(fā)行力度同樣也在加大，近幾個月來包括中行、建行、工行、興業(yè)銀行、平安銀行等在內(nèi)的多家系統(tǒng)重要性銀行相繼完成二級資本債發(fā)行，在某個時間段甚至一度出現(xiàn)發(fā)債被系統(tǒng)重要性銀行“霸屏”的情況，上述銀行單筆二級資本債券的發(fā)行規(guī)模均在百億元以上，其中，工行、興業(yè)銀行等在數(shù)月之內(nèi)陸續(xù)完成了兩期二級資本債券的發(fā)行。

    對于系統(tǒng)重要性銀行愈發(fā)頻繁的利用各種資本補充工具“補血”，東方金誠金融業(yè)務(wù)部高級分析師張麗對《證券日報》記者表示，當前商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出“缺資本”狀態(tài)，雖然與中小銀行相比，系統(tǒng)重要性銀行的資本補充壓力相對較小，此類銀行資本充足率在同業(yè)仍保持較高水平。但資本補充具有長期性，未來此類銀行要面對更為嚴格的資本要求，因此也需提前“儲糧”，只有這樣，才會在加大信貸投放規(guī)模、逐年加大撥備計提力度等情況下，預留下一定的資本緩沖空間。