房地產(chǎn)融資“三箭齊發(fā)” 華夏幸福等多家上市房企擬定增降低負債率

    本報記者 張曉玉

    隨著政策端“第三支箭”的發(fā)出，房地產(chǎn)企業(yè)紛紛發(fā)布再融資公告。

    12月1日晚間，華夏幸福發(fā)布公告稱，公司擬籌劃非公開發(fā)行股票。

    華夏幸福表示，為滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財務狀況，進一步推動公司債務風險化解工作，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示：“華夏幸福籌劃非公開發(fā)行股票有助于公司通過定增方式開拓融資渠道，修復資產(chǎn)負債表，推動解決存量地產(chǎn)項目化險、整合，緩解資金鏈壓力。但由于定增屬于股權(quán)投資，沒有一定的償還標準和時間，募集資金理論上也不能投向新的盈利點，因此也具有一定投資風險。”

    截至目前，華夏幸?；I劃的非公開發(fā)行股票事項，尚處于初期籌劃階段，尚需經(jīng)公司董事會、股東大會審議批準，及證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)核準，最終發(fā)行數(shù)量以證監(jiān)會核準的發(fā)行數(shù)量為準。

    11月份以來，金融支持政策組合拳不斷推出，在短短20天的時間內(nèi)，政策端“三箭齊發(fā)”，房地產(chǎn)行業(yè)迎重大突破。

    中銀證券在研報中分析，此次新政明確了對房企重組上市的寬松政策，特別提及發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產(chǎn)，對于目前已經(jīng)暴雷和優(yōu)質(zhì)房企均有利好，出險房企可借此類重組上市來理順債務關(guān)系，優(yōu)質(zhì)房企則有收購或控制出險房企的機會，對整體行業(yè)積壓已久的債務問題起到真正的化解作用，激活行業(yè)收并購市場。本次政策“松綁”，解決了近5年以來上市房企無法進行資本運作的矛盾，尤其是房企獲得了非公開方式的融資方式，有助于定向?qū)ふ彝顿Y方，規(guī)避了此前公開發(fā)債面臨的認籌不足的困局。

    在政策支持下，上市房企掀起募資潮。12月1日晚間，除了華夏幸福發(fā)布再融資公告外，萬科A公告擬發(fā)行、配發(fā)及/或處理公司新增A股及/或H股股份。陸家嘴擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買控股東陸家嘴集團及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國際商務區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金；天地源公告稱募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)等項目。

    除此之外，世茂股份、福星股份、北新路橋、大名城也相繼拋出定增預案。

    首創(chuàng)證券分析師張功表示，“重啟股權(quán)融資有助于資產(chǎn)負債表的修復，降低資產(chǎn)負債率。為優(yōu)質(zhì)房企收并購和繼續(xù)擴張創(chuàng)造機會，為出險房企引入戰(zhàn)投提供通道。當前中央政策迎來保交付到進一步穩(wěn)市場主體的轉(zhuǎn)變，充分釋放供給側(cè)寬松信號。政策的強預期將提振市場信心，房地產(chǎn)板塊有望迎來估值修復行情”。

（編輯 白寶玉）