借新還舊 房企扎堆境外融資

    近期多家上市房企發(fā)布境外融資公告。對(duì)于房企扎堆境外融資的原因，業(yè)內(nèi)人士表示，房企“新債舊償”現(xiàn)象較多。同時(shí)，房企近期面臨銷售壓力，而拿地面臨資金壓力，使得融資需求井噴。而境外融資流程相對(duì)簡(jiǎn)單。

    融資規(guī)模增加

    正榮地產(chǎn)2月12日公告，擬發(fā)行2.3億美元優(yōu)先票據(jù)，年息為9.8%，票據(jù)將于2021年8月20日到期，于香港聯(lián)交所上市發(fā)行。正榮地產(chǎn)表示，該票據(jù)發(fā)行將用于支付現(xiàn)有債務(wù)。

    融創(chuàng)中國(guó)同日公告，擬進(jìn)行美元優(yōu)先定息票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，所得款項(xiàng)凈額擬主要用于為集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。票據(jù)本金總額及利率信息尚未披露。

    梳理發(fā)現(xiàn)，近期多家上市房企發(fā)布境外融資公告，僅春節(jié)假期過后兩個(gè)交易日，房企公告的境外融資計(jì)劃規(guī)模已達(dá)數(shù)十億美元。

    部分公司境外融資成本較低。以華夏幸福為例，公司2月11日晚間公告，2019年2月4日，公司境外間接全資子公司CFLD（CAYMAN）INVESTMENTLTD。向境外專業(yè)投資人增發(fā)1億美元的高級(jí)無抵押定息債券。票面利率為6.5%，2020年12月21日到期。本次債券將在新加坡交易所上市。

    部分企業(yè)境外融資標(biāo)普評(píng)級(jí)不高。以中國(guó)奧園為例，公司2月11日晚間公告，已發(fā)行于2023年到期的2.25億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為7.95%。標(biāo)普給予評(píng)級(jí)為“B”。

    銷售壓力漸顯

    針對(duì)企業(yè)扎堆海外融資的原因，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，房企到期債務(wù)較多，使得近期房企融資規(guī)模整體增加。2019年以來，超過90家房企公布了融資計(jì)劃，合計(jì)募集金額超過2100億元。從1月份銷售數(shù)據(jù)看，大型房企銷售壓力漸顯，使得融資需求進(jìn)一步攀升；中小房企則面臨繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模的困境，但拿地資金壓力較大。

    2018年12月以來，房企融資環(huán)境有所改善，但由于前期“缺血”過多，融資需求進(jìn)一步釋放。

    以時(shí)代中國(guó)為例，公司公告稱，已成功發(fā)行本金總額為11億元的第三批境內(nèi)債券，票面年利率為7.5%，期限為三年。