數(shù)十家房企年內(nèi)密集發(fā)債 融資環(huán)境或進(jìn)一步放松

    ■本報(bào)記者 王崢

    雖然銷售持續(xù)承壓，但年初這段時(shí)間，隨著央行降準(zhǔn)，房企在融資方面的進(jìn)展卻頗為順利。算上春節(jié)假期，近2周時(shí)間內(nèi)，便相繼有十多家房企發(fā)布融資公告，且融資成本整體較去年年底微降。

    廣發(fā)證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師樂(lè)加棟表示，“在信貸層面，近期房企融資渠道大幅順暢，根據(jù)我們的初步統(tǒng)計(jì)，A股房企1月份發(fā)行信用債規(guī)模286億元（同比上漲361%），主要是短融及ABS類融資規(guī)模改善顯著，行業(yè)資金環(huán)境維持改善，我們認(rèn)為隨著基本面調(diào)整壓力的加大，房企融資政策仍存在進(jìn)一步松動(dòng)的空間”。

    節(jié)后房企加速發(fā)債

    2月12日，融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布公告稱，公司擬進(jìn)行美元優(yōu)先定息票據(jù)的國(guó)際發(fā)售。票據(jù)的定價(jià)，包括本金總額、發(fā)售價(jià)及利率尚未厘定。公告表示，匯豐、摩根士丹利、中信銀行（國(guó)際）等已獲委任為有關(guān)擬發(fā)行票據(jù)的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人。在落實(shí)票據(jù)條款后，聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人、融創(chuàng)中國(guó)、附屬公司擔(dān)保人及附屬公司擔(dān)保人質(zhì)押人將簽訂購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，據(jù)此，聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人將為票據(jù)的首次買(mǎi)方。融創(chuàng)中國(guó)表示，擬發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)凈額擬主要用于為本集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。

    而1個(gè)月前的1月11日，融創(chuàng)也曾表示，已于2019年1月10日，與匯豐、摩根士丹利、中信銀行（國(guó)際）、興證國(guó)際、招銀國(guó)際、德意志銀行、國(guó)泰君安國(guó)際、工銀國(guó)際及野村就發(fā)行2021年到期的6億美元8.375%優(yōu)先票據(jù)訂立購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。票據(jù)已獲得于新加坡證交所上市及報(bào)價(jià)的原則性批準(zhǔn)。發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)擬主要用于為集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。

    同一天，正榮地產(chǎn)也發(fā)布公告稱，將在香港聯(lián)交所發(fā)行2021年到期的2.3億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率為9.8%，所得款項(xiàng)凈額擬用于再次撥付現(xiàn)有債項(xiàng)。

    同時(shí)，2月11日，中國(guó)奧園也發(fā)行了2023年到期的2.25億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率為7.95%。中國(guó)奧園表示，發(fā)行票據(jù)的所得款項(xiàng)凈額預(yù)計(jì)約為2.21億美元，公司擬將其主要用于集團(tuán)現(xiàn)有境外債務(wù)再融資及作一般營(yíng)運(yùn)資金用途。

    而在1月份，中國(guó)奧園已經(jīng)發(fā)行了2筆美元債。1月15日，中國(guó)奧園發(fā)布公告稱，公司成功按票面價(jià)發(fā)行5億美元2022年到期8.5%優(yōu)先票據(jù)。另外，1月初奧園還成功按票面價(jià)增發(fā)2.75億美元2021年到期的7.95%優(yōu)先票據(jù)，率先打開(kāi)2019年亞洲美元債券市場(chǎng)。

    多屬借新還舊

    除了春節(jié)后發(fā)債的上述3家房企外，春節(jié)前已經(jīng)有大量企業(yè)加入到發(fā)債隊(duì)伍中去。

    1月28日，路勁基建公告稱，擬發(fā)行4億美元有擔(dān)保美元優(yōu)先票據(jù)，利率7.875%，2023年到期。路勁基建預(yù)計(jì)，新票據(jù)發(fā)行預(yù)計(jì)所得款項(xiàng)凈額將約為3.94億美元。路勁計(jì)劃將新票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用于為到期時(shí)購(gòu)回或償還全部或部分2019年票據(jù)提供資金、為其他現(xiàn)有債務(wù)重新融資及作一般企業(yè)用途。

    同時(shí)，綠城中國(guó)也公告稱，將發(fā)行4億美元三年期不可贖回初始分派率為8.125%的優(yōu)先永續(xù)票據(jù)。預(yù)期發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據(jù)將于2019年2月8日完成。綠城方面表示，發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據(jù)的預(yù)計(jì)所得款項(xiàng)凈額將約為3.959億美元，公司擬將發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據(jù)的所得款項(xiàng)凈額用于為集團(tuán)若干現(xiàn)有債務(wù)的再融資及撥作一般公司運(yùn)營(yíng)資金用途。

    1月29日，禹洲地產(chǎn)公告稱，發(fā)行本金總額為5億美元的票據(jù)，該票據(jù)將自2019年2月4日（包括該日）起按年利率8.50%計(jì)息，并將于2023年2月4日到期。票據(jù)發(fā)行的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額（扣除包銷傭金及其他估計(jì)開(kāi)支后）將約為4.93億美元。禹洲地產(chǎn)表示，擬將所得款項(xiàng)凈額主要用作現(xiàn)有債務(wù)再融資用途，其或會(huì)因應(yīng)市況的變動(dòng)調(diào)整上述計(jì)劃，并因此重新分配建議票據(jù)發(fā)行的所得款項(xiàng)用途。

    隨后，禹洲地產(chǎn)于1月30日發(fā)行了50億元供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。而此前，禹洲地產(chǎn)已于1月16日發(fā)行了一筆于2022年到期金額為5億美元的優(yōu)先票據(jù)，利率為8.625%。

    同一天，景瑞控股公告稱，發(fā)行2020年到期的1.5億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為13厘。經(jīng)扣除包銷折扣、傭金及其他就票據(jù)發(fā)行應(yīng)付的估計(jì)開(kāi)支后，票據(jù)發(fā)行估計(jì)所得款項(xiàng)凈額將約為1.475億美元。景瑞控股表示，公司計(jì)劃以票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額再融資其現(xiàn)有債務(wù)及作一般公司用途。

    此外，1月29日信達(dá)地產(chǎn)表示，其非公開(kāi)發(fā)行的2019年公司債券（第一期）將于2019年1月31日在上交所掛牌交易，發(fā)行規(guī)模為15億元。該債券期限為3年期，票面利率為5.5%。此前，信達(dá)地產(chǎn)已宣布了規(guī)模為5億元的“16信地02”公司債券票面利率由3.5%上調(diào)為5.1%，調(diào)整后起息日為2019年3月15日。

    1月30日，迪馬股份發(fā)布公告稱，擬發(fā)行總額不超過(guò)20億元（含20億元）的公司債券，可以一次或分期發(fā)行，債券期限不超過(guò)7年（含7年），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。本次公司債券為固定利率債券，債券的票面利率及其確定方式將由公司和主承銷商根據(jù)市場(chǎng)詢價(jià)情況和簿記建檔結(jié)果確定，并將不超過(guò)國(guó)務(wù)院或其他有權(quán)機(jī)構(gòu)限定的利率水平。迪馬股份表示，本次發(fā)行公司債券預(yù)計(jì)募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于償還有息債務(wù)（包含公司債券等）、補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金、項(xiàng)目建設(shè)（例如長(zhǎng)租公寓項(xiàng)目）等企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

    1月31日，華潤(rùn)置地發(fā)布公告稱，公司已向香港聯(lián)合交易所有限公司申請(qǐng)批準(zhǔn)39億美元中期票據(jù)計(jì)劃上市，在2019年1月30日起十二個(gè)月內(nèi)以債務(wù)發(fā)行方式，僅向?qū)I(yè)投資者發(fā)行。

    據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅2019年1月份，便有數(shù)十家房企對(duì)外公布了70多個(gè)融資方案，總計(jì)金額超過(guò)1635億元。

    值得注意的是，絕大多數(shù)發(fā)債的房企均表示，募集資金有部分或全部用于償還到期債務(wù)。

    “2019年，房企將迎來(lái)債務(wù)的集中還款期，隨著融資政策的松動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)有更多房企密集公布融資計(jì)劃，加入到借新還舊的隊(duì)伍中來(lái)。”有業(yè)內(nèi)人士稱。