磷酸鐵鋰需求強(qiáng)勁 企業(yè)訂單飽滿難掩“微利”尷尬

    本報(bào)記者 馮雨瑤

    進(jìn)入12月份，磷酸鐵鋰市場持續(xù)升溫，大多企業(yè)訂單飽滿。但與市場火熱相悖的是，多數(shù)企業(yè)仍難以扭轉(zhuǎn)“微利”局面。

    “從市場情況來看，新能源汽車與儲能市場需求增長推動了磷酸鐵鋰市場的升溫。而多數(shù)磷酸鐵鋰企業(yè)受原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品議價(jià)能力較弱以及行業(yè)競爭激烈等因素影響，導(dǎo)致盈利承壓。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問于曉明向《證券日報(bào)》記者表示，從長期來看，隨著技術(shù)進(jìn)步與市場拓展，磷酸鐵鋰企業(yè)的盈利狀況有望改善。

    行業(yè)需求升溫

    12月11日，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司董秘汪詠梅在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“目前磷酸鐵鋰總需求確實(shí)是增長的，但各家產(chǎn)能利用率不同。”

    另據(jù)一家磷酸鐵鋰廠商透露，公司磷酸鐵鋰板塊從今年二季度起一直處于產(chǎn)能利用率較高的狀態(tài)。

    上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（以下簡稱“Mysteel”）發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2024年12月份我國磷酸鐵鋰產(chǎn)量為27.94萬噸。需求方面，12月份新能源汽車市場受補(bǔ)貼政策支撐需求持續(xù)向好，部分年后購車需求前置，海外儲能訂單預(yù)計(jì)短期內(nèi)并不會退坡，使得磷酸鐵鋰廠家12月份訂單高漲，排產(chǎn)環(huán)比增長0.9%。

    磷酸鐵鋰作為鋰電池的一種正極材料，在電化學(xué)性能、熱穩(wěn)定性和安全性方面具有顯著優(yōu)勢。據(jù)不少頭部廠商透露，市場上多數(shù)磷酸鐵鋰廠商手握大量訂單，主要受益于動力電池消費(fèi)市場回暖和儲能領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求。

    據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1月份至10月份，我國動力和其他電池累計(jì)產(chǎn)量為847.5吉瓦時(shí)，累計(jì)同比增長38.3%。儲能方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，國內(nèi)儲能公司密集簽訂的海外客戶合作協(xié)議累計(jì)已經(jīng)超過50吉瓦時(shí)。

    值得一提的是，Mysteel發(fā)布的報(bào)告顯示，近期磷酸鐵鋰價(jià)格的大幅波動使得供給端停工產(chǎn)能開始開工放量，從而對沖了年底需求端的超預(yù)期增長，影響了月度庫存的進(jìn)一步去化，市場開始重新審視需求的持續(xù)性。從長期來看，根據(jù)明年的供需平衡表研判，假設(shè)價(jià)格在當(dāng)下區(qū)間震蕩，全年仍有供給過剩的可能性。

    中偉新材料股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示，由于磷酸鐵鋰市場產(chǎn)能較多，導(dǎo)致目前產(chǎn)品價(jià)格變化并不大。而一些高端產(chǎn)品的供給偏緊，價(jià)格略有上漲態(tài)勢。

    中游企業(yè)議價(jià)能力弱

    五礦新能源材料（湖南）股份有限公司董秘曾科向《證券日報(bào)》記者表示，目前公司的磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)確實(shí)是處于有訂單但不掙錢或微利的狀態(tài)，其根本原因是中游產(chǎn)能比較分散，而下游電池產(chǎn)業(yè)的集中度又比較高，中游企業(yè)面對電池企業(yè)議價(jià)能力偏弱。

    在曾科看來，盡管仍有一些磷酸鐵鋰廠商是在走“去庫存、卷價(jià)格”的老路，不過市場已經(jīng)出現(xiàn)了一些新產(chǎn)品的更新?lián)Q代，有一些科研實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)提前布局的新技術(shù)、新產(chǎn)品，已經(jīng)取得了理想的市場反饋。

    對此，山東隆眾信息技術(shù)有限公司磷酸鐵鋰分析師翟林林表示，由于碳酸鋰和磷酸鐵鋰價(jià)格的相關(guān)系數(shù)較高，作為上游的碳酸鋰價(jià)格一路下行，直接影響了磷酸鐵鋰產(chǎn)品的成本及售價(jià)。同時(shí)，隨著磷酸鐵鋰新增產(chǎn)能不斷釋放，“內(nèi)卷”加劇引起“價(jià)格戰(zhàn)”，導(dǎo)致產(chǎn)品盈利能力下降，“雖然受終端市場高景氣度的帶動，從10月中旬以來磷酸鐵鋰市場不乏有‘漲價(jià)’的聲音，但是影響磷酸鐵鋰價(jià)格的因素眾多，持續(xù)上漲動力還有待觀察。”

    部分廠商海外擴(kuò)產(chǎn)

    此外，在磷酸鐵鋰市場持續(xù)升溫的背景下，不少頭部廠商紛紛選擇擴(kuò)產(chǎn)，并將目光瞄準(zhǔn)海外市場。

    11月份，湖南裕能披露投資者關(guān)系活動記錄表顯示，公司在西班牙布局的年產(chǎn)5萬噸鋰電池正極材料項(xiàng)目，計(jì)劃總投資約9.82億元。

    2024年9月份，湖北萬潤新能源科技股份有限公司發(fā)布公告稱，公司擬通過一系列全資子公司在美國設(shè)立項(xiàng)目公司，于美國南卡羅來納州開展“萬潤新能美國新能源正極材料及其產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心項(xiàng)目”。項(xiàng)目總規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰，分期開展建設(shè)，一期計(jì)劃建設(shè)0.9萬噸/年磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

    翟林林表示，從長期來看，隨著海外磷酸鐵鋰產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，中國企業(yè)在全球磷酸鐵鋰市場的份額占比或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。

    在于曉明看來，國內(nèi)頭部磷酸鐵鋰廠商加快海外擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)格局也將隨之演變，“隨著國內(nèi)磷酸鐵鋰企業(yè)全球化布局加快，市場集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提高。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈整合將加速，全球市場競爭格局趨于多元化，行業(yè)整體也將朝著高端化、智能化方向邁進(jìn)。”