政策利好與市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng) A股大消費(fèi)板塊持續(xù)活躍

    本報(bào)記者 李春蓮

    見(jiàn)習(xí)記者 梁傲男

    12月11日，A股大消費(fèi)板塊持續(xù)活躍，食品飲料、白酒、啤酒、消費(fèi)電子、乳業(yè)及零售等細(xì)分板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

    多只消費(fèi)股昨日漲停

    具體來(lái)看，截至當(dāng)日收盤(pán)，在大消費(fèi)板塊中，良品鋪?zhàn)庸煞萦邢薰尽⒏拭C皇臺(tái)酒業(yè)股份有限公司、中百控股集團(tuán)股份有限公司、西安飲食股份有限公司、杭州解百集團(tuán)股份有限公司、湖南友誼阿波羅股份有限公司、北京華聯(lián)商廈股份有限公司‌‌、海欣食品股份有限公司、山東惠發(fā)食品有限公司、桃李面包股份有限公司等多股漲停。其中，浙江一鳴食品股份有限公司達(dá)成12連板，每股股價(jià)31.72元，再創(chuàng)公司股價(jià)新高。

    值得關(guān)注的是，中央政治局12月9日召開(kāi)會(huì)議，分析研究2025年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議明確，要大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，擴(kuò)大內(nèi)需兼顧提振消費(fèi)和改善民生，有助于提升居民的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力，“隨著促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力，大消費(fèi)板塊迎來(lái)配置窗口期。”

    上海星圖金融服務(wù)集團(tuán)有限公司‌‌旗下星圖金融研究院高級(jí)研究員付一夫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，政策往往是激發(fā)市場(chǎng)合力的決定性因素。當(dāng)某個(gè)行業(yè)或板塊受到重大政策扶持時(shí)，市場(chǎng)對(duì)該板塊未來(lái)的預(yù)期通常會(huì)顯著提升。

    “居民收入的逐步改善將增強(qiáng)消費(fèi)信心和能力，是消費(fèi)復(fù)蘇的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，政策支持則在其中起助推作用。通過(guò)減稅降費(fèi)、發(fā)放消費(fèi)券、推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等舉措或?qū)⒂行Т龠M(jìn)消費(fèi)需求釋放。”中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事朱克力在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，服務(wù)消費(fèi)的反彈、綠色轉(zhuǎn)型和環(huán)保意識(shí)的提升、數(shù)字轉(zhuǎn)型和線上購(gòu)物的火熱等，為大消費(fèi)板塊的活躍提供有力支撐。政策利好在提升消費(fèi)者信心的同時(shí)，直接促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)修復(fù)，將為經(jīng)濟(jì)回升向好注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

    華泰證券發(fā)布研報(bào)稱，繼續(xù)看好消費(fèi)板塊基本面向好與估值修復(fù)行情，建議關(guān)注四條投資主線：第一，國(guó)貨崛起，美護(hù)、家電、寵物、紡織服裝等賽道的國(guó)貨產(chǎn)品力和品牌力不斷提升；第二，情緒消費(fèi)，供給端產(chǎn)品不斷迭代，將商品、服務(wù)打造為傳遞情感價(jià)值的媒介，疊加需求端悅己消費(fèi)興起，推動(dòng)潮玩、IP經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)容；第三，隨著居民消費(fèi)理念日趨理性，“質(zhì)價(jià)比”成為居民消費(fèi)決策的核心，主打“好而不貴”的新性價(jià)比消費(fèi)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)；第四，“出海”已成消費(fèi)板塊企業(yè)的必選題，供需雙向催化下，中國(guó)企業(yè)正積極參與到全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，可關(guān)注品牌、文化、服務(wù)“出海”。

    政策利好推動(dòng)

    據(jù)了解，為促進(jìn)消費(fèi)，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)相繼推出并落地實(shí)施了一系列有力舉措。

    3月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》；4月份，商務(wù)部等14部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》；7月份，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知，統(tǒng)籌安排3000億元左右超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新；11月份，商務(wù)部會(huì)同上海、北京、廣州、天津、重慶等5個(gè)國(guó)際消費(fèi)中心培育建設(shè)城市，開(kāi)展中國(guó)國(guó)際消費(fèi)中心城市精品消費(fèi)月活動(dòng)……

    在政策利好的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額約4.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.8%，增速比上月加快1.6個(gè)百分點(diǎn)；1月份至10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額約39.90萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%，增速比前三季度回升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

    陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)丁臻宇向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從長(zhǎng)周期來(lái)看，在國(guó)內(nèi)政策刺激下，A股與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有望同步出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)。此外，9月份以來(lái)，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）連續(xù)3個(gè)月上升，預(yù)示著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，市場(chǎng)情緒已經(jīng)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)將助推股市繼續(xù)上行。

    隨著春節(jié)腳步漸近，消費(fèi)行業(yè)正積極準(zhǔn)備迎接傳統(tǒng)消費(fèi)旺季。中國(guó)銀河證券發(fā)布研報(bào)稱，若2025年宏觀經(jīng)濟(jì)回暖疊加消費(fèi)和社保支持政策落地，預(yù)計(jì)居民收入與消費(fèi)意愿或?qū)⒃鰪?qiáng)，推動(dòng)消費(fèi)行業(yè)需求端溫和改善。

    朱克力表示，從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，旅游業(yè)中的酒店、景區(qū)、旅行社等將直接受益于旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，餐飲業(yè)中的特色餐飲、品牌餐飲等有望吸引更多消費(fèi)者，文化娛樂(lè)行業(yè)中的電影制作與發(fā)行、演出策劃與執(zhí)行等也將擁有更多機(jī)會(huì)。從產(chǎn)品來(lái)看，健康食品、智能家居、國(guó)潮文創(chuàng)等符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品有望熱銷。