紫金礦業(yè)再融資25億美元 后續(xù)業(yè)績兌現(xiàn)受關(guān)注

    本報記者 李婷 陳瀟

    6月18日早間，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司根據(jù)一般性授權(quán)擬發(fā)行20億美元可轉(zhuǎn)換公司債券以及配售39億港元新H股。

    據(jù)當(dāng)日匯率計算，此次融資數(shù)額約180億元。值得一提的是，得益于金價和銅價的持續(xù)上漲，紫金礦業(yè)近年來業(yè)績表現(xiàn)不俗，公司近3年來營收穩(wěn)定上升，歸母凈利潤也均在200億元左右。而年賺200億元的紫金礦業(yè)為何仍需大手筆融資？

    紫金礦業(yè)認(rèn)為，礦業(yè)天生是高風(fēng)險、高回報的行業(yè)，如何在快速發(fā)展和抵御風(fēng)險中找到合理平衡，是公司必須面臨的問題。

    紫金礦業(yè)官微文章顯示，公司面向海外投資者完成港股市場25億美元再融資，其中可轉(zhuǎn)債20億美元，配售5億美元。此次股本發(fā)行最終定價在5%的折扣，可轉(zhuǎn)債的票息1%、轉(zhuǎn)股溢價為28%。6月17日，公司在當(dāng)日收盤后啟動發(fā)行，而此次發(fā)行創(chuàng)造了紫金礦業(yè)和行業(yè)多項記錄，是A+H上市公司規(guī)模最大的海外可轉(zhuǎn)債發(fā)行，亞太地區(qū)礦業(yè)企業(yè)規(guī)模最大的海外可轉(zhuǎn)債發(fā)行，自2008年以來5千萬美元以上折扣最低的礦業(yè)企業(yè)港股新股后續(xù)發(fā)行。

    “紫金礦業(yè)有龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模和全球化的布局。這意味著公司需要持續(xù)投入大量的資金來支持其海外市場的業(yè)務(wù)營運及發(fā)展，以及進(jìn)行必要的債務(wù)償還和財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，礦業(yè)本身是一個資本密集型行業(yè)。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示。

    數(shù)據(jù)顯示，紫金礦業(yè)負(fù)債合計從2021年年末的1156.98億元攀升至今年一季度末的2074.76億元，近乎翻倍。同時，截至今年一季度末，紫金礦業(yè)超四成的負(fù)債是流動負(fù)債，其中短期借款為241.6億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債193.4億元，而公司賬上貨幣資金僅211.5億元，不足以覆蓋短期借款。

    今年5月中旬，紫金礦業(yè)發(fā)布新“五年發(fā)展規(guī)劃”，計劃到2028年公司礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金產(chǎn)量在2023年基礎(chǔ)上均實現(xiàn)約50%的增長，實現(xiàn)銅超過150萬噸、黃金超過100噸、當(dāng)量碳酸鋰超過25萬噸。

    其中，鋰礦布局是紫金礦業(yè)近年來新增的重點板塊。從2021年起，公司持續(xù)大手筆收購鋰礦資源。2022年，紫金礦業(yè)以77億元拿下盾安集團旗下四項資產(chǎn)包，包括西藏拉果錯鹽湖鋰礦70%權(quán)益等。

    京濰私募基金管理有限公司總經(jīng)理秦若涵對《證券日報》記者分析認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)背景看，受到黃金、銅等貴金屬大宗品價格大幅波動影響，重資產(chǎn)型的紫金礦業(yè)在全球采礦的資本投入需求預(yù)計將持續(xù)加大，公司或基于此推出此次再融資。可轉(zhuǎn)債是較為穩(wěn)健的融資方式，且基于紫金礦業(yè)近期股價持續(xù)上浮，轉(zhuǎn)股股權(quán)比例比較低，對于原有股東的股權(quán)稀釋影響較小。

    但秦若涵也表示，未來公司業(yè)績的兌現(xiàn)情況，包括可能進(jìn)入的新礦山項目的儲量開采情況等，還需關(guān)注公司H股和A股的價差。