寶能系“手撕”中炬高新大股東：20年前地理位置不明的三宗土地，如何成為股權(quán)爭奪的“毒丸”？

    寶能系的舉報信，將“醬油第二股”中炬高新的股東內(nèi)斗推向高潮，爭議的關(guān)鍵回到20多年前的三宗土地交易上。三宗土地交易是虛是實？當(dāng)年涉及“虛假記載”財務(wù)數(shù)據(jù)的土地交易，搖身一變成為如今股權(quán)之爭中的“毒丸”。當(dāng)年交易留下的一系列謎團和疑點，也讓火炬集團在重新控制中炬高新之路增加了一些懸念。

    7月12日，中山潤田投資有限公司（下稱“中山潤田”）在寶能集團官網(wǎng)發(fā)表聲明，舉報中山火炬集團有限公司（下稱“火炬集團”）等一致行動人涉嫌虛假訴訟、操縱證券市場，導(dǎo)致上市公司中炬高新技術(shù)實業(yè)（集團）股份有限公司（下稱“中炬高新”，600872.SH）及其股東產(chǎn)生巨大經(jīng)濟損失約500億元。

    針對中山潤田的舉報，7月12日晚間，火炬集團發(fā)布《關(guān)于中山潤田發(fā)布不實信息的嚴(yán)正聲明》，分條駁斥中山潤田的舉報內(nèi)容?；鹁婕瘓F認(rèn)為，中山潤田的舉報內(nèi)容肆意抹黑，捏造、歪曲事實，惡意損害他人聲譽，擾亂上市公司正常經(jīng)營秩序，嚴(yán)重?fù)p害了上市公司及其他股東利益?；鹁婕瘓F還稱，中山潤田舉報的目的是為了干擾中炬高新的董事會改組。

    寶能系的“炮火”并沒有消停。7月14日，中山潤田繼續(xù)在寶能集團官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于對工業(yè)聯(lián)合及火炬集團聲明的嚴(yán)厲駁斥和反問》，連發(fā)八連問，包括“為何要利用審計署早已查處和證監(jiān)會早已處罰的虛假交易，利用早已被認(rèn)定坐實的違法違規(guī)事件，再次捏造事實進(jìn)行虛假訴訟？”，質(zhì)疑“火炬集團及其一致行動人當(dāng)下急于清洗并換掉中炬高新的全部董事為自己指定的人，意欲何為？”

    二股東和大股東的“互懟”拳拳到肉，董事會改組一觸即發(fā)，圍繞“醬油第二股”中炬高新的控制權(quán)之爭已到關(guān)鍵時刻。

    “寶能系”前海人壽在八年前成為中炬高新大股東，并于2018年將所持股份全部轉(zhuǎn)讓給中山潤田。近年來，隨著所質(zhì)押的股權(quán)被司法拍賣，中山潤田在中炬高新的持股比例已退居第二位，而2022年以來火炬集團及其一致行動人增持中炬高新股份，終于在“讓位”八年后重新奪回大股東寶座。今年7月6日，中炬高新監(jiān)事會召開會議，確定將于7月24日自行召集臨時股東大會，罷免何華等4位“寶能系”背景的董事，選舉梁大衡等4人為非獨立董事。

    不甘心的中山潤田向中炬高新發(fā)起舉報，聚焦點在中炬高新20多年前的三宗土地交易上。清流工作室梳理發(fā)現(xiàn)，這三宗土地交易充滿謎團，曾讓中炬高新陷入財務(wù)丑聞、被證監(jiān)會處罰；竟然在20多年過去之后，又成了中炬高新控制權(quán)爭奪中宛如“毒丸”一般的重磅武器。

    20多年前的土地交易虛實

    事情還要回到20多年前。根據(jù)中山潤田的舉報，中炬高新20多年前的三宗土地交易十分可疑。

    當(dāng)初，中炬高新將三宗土地賣給了中山火炬工業(yè)聯(lián)合有限公司（下稱“工業(yè)聯(lián)合”），三宗土地面積合計2970畝，涉及土地轉(zhuǎn)讓價款合計3.57億元。

    工業(yè)聯(lián)合是中炬高新大股東火炬集團的“兄弟企業(yè)”，都是中山火炬公有資產(chǎn)經(jīng)營集團（下稱“公資集團”）有限公司的下屬公司。

    也就是說，20多年前的這三宗土地交易，是火炬集團的“兄弟企業(yè)”工業(yè)聯(lián)合，與當(dāng)時還是火炬集團控制下的上市公司中炬高新，之間的交易。

    中山潤田在7月12日的舉報材料中指控：“1999年至2001年，工業(yè)聯(lián)合為幫助中炬高新達(dá)到配股資格，通過隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系的方式先后三次進(jìn)行虛假土地轉(zhuǎn)讓交易，后被證監(jiān)會處罰。工業(yè)聯(lián)合在明知雙方當(dāng)年系虛假交易、不存在相關(guān)法律關(guān)系的情況下，卻以此為由提起三起民事訴訟，當(dāng)時中山市中級人民法院及中山市第一人民法院判決中炬高新敗訴。”

    這里所說的“三起民事訴訟”，指的是2020年9月，工業(yè)聯(lián)合以建設(shè)用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛為由，控訴中炬高新應(yīng)交付就案件所涉位于中山市火炬開發(fā)區(qū)內(nèi)面積為1129.67畝、1043.83畝、797.05畝的土地使用權(quán)并將土地使用權(quán)的不動產(chǎn)權(quán)證辦理至工業(yè)聯(lián)合名下。

    翻譯過來，就是寶能系指控20多年前的三宗土地交易是虛假的，但是火炬集團的“兄弟公司”工業(yè)聯(lián)合，卻在時隔20多年之后此為由跟上市公司打官司，導(dǎo)致中炬高新敗訴。

    在12日晚間的聲明回應(yīng)中，火炬集團稱不存在虛假訴訟事實?；鹁婕瘓F稱，舉報材料中提到的三案案涉土地使用權(quán)買賣合同均是真實、合法、有效的合同；三案事實真實、清楚，不存在偽造證據(jù)、虛假陳述的情形，更不存在捏造民事案件事實，虛構(gòu)民事糾紛的情況；中山潤田有意回避案件事實，捏造虛假事實，有意誣告陷害。

    所以一來一往之間，核心的三宗土地交易到底是什么情況呢？

    由于年代久遠(yuǎn)，可公開查詢到的關(guān)于這三宗土地交易的描述主要出自2020年的訴訟中。2020年9月，工業(yè)聯(lián)合以中炬高新未履行三份土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為由，對中炬高新提起三起民事訴訟，要求中炬高新履行土地轉(zhuǎn)讓責(zé)任，即交付位于中山火炬開發(fā)區(qū)內(nèi)三宗土地的使用權(quán)并將不動產(chǎn)權(quán)證辦理至工業(yè)聯(lián)合名下。

    被工業(yè)聯(lián)合告上法庭后，中炬高新曾在《涉及訴訟事項的公告》提示投資者稱，工業(yè)聯(lián)合這三宗訴訟，涉及到“洋關(guān)”、“東利圍”、“三益圍”三個地塊的轉(zhuǎn)讓交易；而公司曾經(jīng)在2004年1月因為上述地塊的轉(zhuǎn)讓交易受到證監(jiān)會處罰，即在1997年至2000年間，在“洋關(guān)”、“東利圍”、“果基圍”、“三益圍”等地塊的銷售過程中，相關(guān)收入的確認(rèn)不符合有關(guān)會計制度及準(zhǔn)則，致使主營業(yè)務(wù)收入及凈利潤等會計數(shù)據(jù)存在虛假記載。

    清流工作室通過對照相關(guān)的案件訴訟材料、證監(jiān)會處罰文件、以及中炬高新公開的業(yè)績報告等發(fā)現(xiàn)，這三宗土地交易的背后是一筆“糊涂賬”，時隔二十多年土地本身竟然沒有交付轉(zhuǎn)讓，甚至可能連土地位置都無法明確。

    例如“東利圍”地塊的交易。

    根據(jù)中山火炬開發(fā)區(qū)東利股份合作經(jīng)濟聯(lián)合社相關(guān)工作人員向清流工作室介紹，東利圍就是東利村，舊時稱“東利圍”，解放后改名“東利村”，如今村改居后又叫“東利小區(qū)”。根據(jù)中山火炬開發(fā)區(qū)管委會2017年發(fā)布的文章，東利小區(qū)面積3.4平方公里，大約5100畝。

    而按照工業(yè)聯(lián)合的陳述，1999年11月28日，中炬高新將位于中山市中山火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)一宗面積為1130畝土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給工業(yè)聯(lián)合，雙方簽訂《土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，交易總價款14690萬元。

    也就是說，1999年的時候，中炬高新將當(dāng)時東利村中其中一塊土地“轉(zhuǎn)讓”給了工業(yè)聯(lián)合。

    根據(jù)中炬高新歷史年報，1999年，中炬高新實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約64264.1萬元，凈利潤約10517.7元；其中土地廠房物業(yè)租售收入22159.7萬元，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤10604.4萬元。在1999年年報中，中炬高新表示“在市場疲軟、房地產(chǎn)業(yè)不景氣的情況下，公司的物業(yè)租售仍然取得豐碩成果”。

    而根據(jù)證監(jiān)會2003年的調(diào)查，中炬高新在1999年確認(rèn)“東利圍”地塊銷售收入14690萬元，不符合有關(guān)會計制度及準(zhǔn)則，致使中炬高新1999年年報中披露的未分配利潤、股東權(quán)益等科目財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

    根據(jù)估算，虛假記載的“東利圍”地塊銷售收入，貢獻(xiàn)了中炬高新1999年物業(yè)租售收入的約66%，貢獻(xiàn)全年營收約23%。

    再如“三益圍”地塊的交易。

    按照工業(yè)聯(lián)合的陳述，2000年11月30日，中炬高新轉(zhuǎn)讓開發(fā)區(qū)內(nèi)一宗1050畝土地使用權(quán)，雙方簽訂合同，總價款13650萬元。

    中炬高新2000年年報顯示，公司全年共完成主營業(yè)務(wù)收入約76047.4萬元，實現(xiàn)凈利潤約13394.2萬元；其中土地廠房物業(yè)租售收入27394萬元，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤11836萬元。

    而根據(jù)證監(jiān)會2003年的調(diào)查，2000年年末，中炬高新確認(rèn)“三益圍”地塊銷售收入13650萬元，不符合有關(guān)會計制度以及準(zhǔn)則，致使2000年報的主營業(yè)務(wù)收入及凈利潤等科目財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

    根據(jù)估算，虛假記載的“三益圍”地塊貢獻(xiàn)了公司2000年全年物業(yè)租售收入的約50%，公司全年收入約18%。

    值得注意的是，在中炬高新1999年、2000年年報披露的“欠款方”名單中，“工業(yè)聯(lián)合總公司”分別以8445萬元、6650萬元的欠款金額成為中炬高新連續(xù)兩年的最大欠款單位，欠款原因均為“應(yīng)收購地價”。

    更為重要的是，按照工業(yè)聯(lián)合在2020年訴訟中的陳述及法院的判定，上述土地至今未交付、未辦理土地證，在簽合同的1999年、2000年工業(yè)聯(lián)合也尚未支付相應(yīng)土地款。而證監(jiān)會的調(diào)查則顯示，上述土地在合同簽約的1999年、2000年分別已經(jīng)確認(rèn)為中炬高新的收入。

    還有一些細(xì)節(jié)充滿謎團。中炬高新在2020年訴訟案件的一審辯護(hù)、二審上訴中提到：工業(yè)聯(lián)合“未能明確其主張的應(yīng)交付并辦理不動產(chǎn)權(quán)證的土地具體座落、邊界四至、土地宗地編號等，其訴訟標(biāo)的不明確具體”。

    但同時根據(jù)雙方庭審的陳述，2021年時工業(yè)聯(lián)合和中炬高新曾對交易的地塊進(jìn)行實地測量，并對部分地塊的面積、轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行了核減，并簽訂補充合同。

    交易標(biāo)的連具體座落、邊界四至都未能明確，又如何實地測量？中炬高新和工業(yè)聯(lián)合在20多年前交易的這些面積巨大的土地，就這樣“謎一般”地隱匿在中山火炬開發(fā)區(qū)的歷史過程中。

    兩度定增受阻，從蜜月期到反目

    寶能系為何要在舉報中，提及20多年前的謎一樣的土地交易呢？因為在20多年后，這三宗交易搖身一變成為制約大股東增發(fā)、制衡大股東對上市公司掌控力的一顆“毒丸”。

    這顆“毒丸”是怎么實現(xiàn)的呢？

    2015年4月起，由姚振華控制的前海人壽舉牌中炬高新，并繼續(xù)增持。彼時火炬集團曾表達(dá)過通過二級市場購買、發(fā)行股份、資產(chǎn)注入、尋求一致行動人等方式進(jìn)行反擊的想法，但未付諸實施，最終退居二股東位置。2018年，前海人壽將所持有的中炬高新股份全部轉(zhuǎn)讓給中山潤田。

    “寶能系”兩次試圖主導(dǎo)中炬高新定增均失敗。第一次在2015年9月，中炬高新公告稱，前海人壽一致行動人擬以非公開發(fā)行的方式認(rèn)購公司3.01億股股票，募資不超過45億元，投入到美味鮮食品產(chǎn)能、園區(qū)創(chuàng)業(yè)孵化器等項目，定增完成后前海人壽及其關(guān)聯(lián)方持股比例將超過34%，成為新的實控人。

    當(dāng)時寶能系和中炬集團表現(xiàn)得一團和氣，在定增預(yù)案公布當(dāng)天舉行的投資者溝通會上，中炬高新管理層稱，“從本次非公開發(fā)行募投項目亦能看出，新的實際控制人對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)是高度支持的，對公司業(yè)務(wù)的發(fā)展表示了肯定”，“原控股股東雖讓出控制權(quán)，但仍將是持股比例最高的單一大股東……原實際控制人及中山市政府亦將支持公司的后續(xù)發(fā)展”，并稱“新的實際控制人未表示在非公開發(fā)行完成后將撤換現(xiàn)有管理層”。

    然而，“蜜月期”曇花一現(xiàn)。2015年12月時，該預(yù)案還未得到廣東省國資委批準(zhǔn)；2016年時，寶能系的業(yè)務(wù)和資金受到監(jiān)管密切關(guān)注；最終，受困于募投項目用地的落實、監(jiān)管政策的變化及閑置土地等問題，該定增計劃一直未有進(jìn)展。

    2021年，中炬高新終止了這場定增，緊鑼密鼓提出一份新的定增預(yù)案，擬以非公開發(fā)行的方式募資78億元，將中炬高新現(xiàn)有產(chǎn)能擴大5倍，如果交易成功，中山潤田的持股比例將由25%增加至42.31%并觸發(fā)要約收購。但受限于監(jiān)管政策，此次定增計劃的實施有一個重要前提，中炬高新要剝離公司旗下的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

    中炬高新?lián)碛幸患曳康禺a(chǎn)業(yè)務(wù)子公司，持股89.24%。中創(chuàng)合匯公司掌握著大約1600畝土地，這塊巨大的土地多年來幾乎處于閑置狀態(tài)，因為中山市政府相關(guān)規(guī)劃尚未確定的原因，僅有零星開發(fā)。閑置多年后，按照當(dāng)前市價其土地價值暴漲。

    第二次定增計劃與第一次定增預(yù)案相隔6年，中炬高新董事會內(nèi)部的裂痕顯現(xiàn)。兩大股東之間一個很大的分歧在于對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的處置問題。在2021年這年，中炬高新開了12次董事會，火炬集團派出的2席董事共投過29次反對票，主要集中在董事人選、定增及剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等議案上。

    火炬集團明確表示反對非公開發(fā)行方案，董事余建華提出異議的原因有：“非公開發(fā)行股票涉及公司剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的剝離方案并未認(rèn)真研究可行性，匆忙出臺非公開發(fā)行股票議案難獲相關(guān)部門通過”；“（中匯合創(chuàng)）公司中有10.72%的股份屬于國有資產(chǎn)……存在回避國有資產(chǎn)處置程序的嫌疑，可能造成國有資產(chǎn)損失，對議案的合理性提出質(zhì)疑”。

    此次非公開發(fā)行預(yù)案也引起上證所的問詢，控股股東參與定增的資金來源、中炬高新高價回購而低價定增是否損害上市公司利益、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)處置完成前提出非公開發(fā)行方案是否誤導(dǎo)投資者等問題引發(fā)關(guān)注。

    少數(shù)董事難以制衡董事會當(dāng)中寶能系的席位優(yōu)勢，監(jiān)管問詢后剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)似乎提速。2021年8月30日，中炬高新擬通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的中匯合創(chuàng)89.24%的股權(quán)，掛牌起始價為111.69億元。

    而當(dāng)中炬高新準(zhǔn)備剝離中匯合創(chuàng)之時，一紙訴訟攔住去路。2021年9月-11月，中炬高新收到中山中院與中山一院發(fā)來的多份《民事裁定書》，正是前述工業(yè)聯(lián)合在2020年發(fā)起的三則圍繞土地交易糾紛的民事訴訟，當(dāng)時案件一審均尚未開庭，但工業(yè)聯(lián)合憑借訴訟發(fā)起申請，共查封凍結(jié)公司持有的中匯合創(chuàng)33.44%股權(quán)。

    值得注意的是，中匯合創(chuàng)在2011年的評估價值超過百億，但是公司賬面價值為10.65億元，因此工業(yè)聯(lián)合可以用較小的訴訟金額凍結(jié)其較多的股權(quán)。訴訟土地一共2970畝，合同價格3.57億元，工業(yè)聯(lián)合用這3.57億元的合同，加上母公司一處3.57億元的房產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，凍結(jié)了中匯合創(chuàng)三分之一的股權(quán)，而這些股權(quán)的估值已經(jīng)達(dá)到數(shù)十億元。

    2023年1月，三宗土地糾紛案件在中山市中級人民法院及中山市第一人民法院一審判決，中炬高新敗訴。法院判令中炬高新向工業(yè)聯(lián)合承擔(dān)多項賠償義務(wù)，累計金錢給付義務(wù)25.64億元、土地給付義務(wù)約16.73萬平方米。

    董事會改組懸念

    7月6日，中炬高新監(jiān)事會召開會議，確定將于7月24日自行召集臨時股東大會，罷免何華等4位“寶能系”背景的董事，選舉梁大衡等4人為非獨立董事。此次臨時股東大會仍有內(nèi)部爭議，中炬高新現(xiàn)任監(jiān)事長宋偉陽認(rèn)為本次會議決議無效。

    而中山潤田在7月12日和14日的兩封公開舉報信，進(jìn)一步讓這場董事會改組增加了懸念。中山潤田認(rèn)為此次臨時股東大會及提出的相關(guān)議案無效，并點名現(xiàn)任董事萬鶴群、董事余建華、監(jiān)事鄭毅釗，向中炬高新的董事會提出猛烈質(zhì)疑。

    除了中炬高新的董事監(jiān)事職位，萬鶴群是工業(yè)聯(lián)合的現(xiàn)任法人，余建華是公資集團的現(xiàn)任董事長，鄭毅釗是公資集團的現(xiàn)任副總經(jīng)理。工業(yè)聯(lián)合與火炬集團是“兄弟”關(guān)系，均為公資集團的子公司。

    中山潤田在舉報材料中稱，中炬高新現(xiàn)任董事余健華、監(jiān)事鄭毅釗，指使中炬高新現(xiàn)任董事萬鶴群作為法定代表的工業(yè)聯(lián)合向人民法院提起上述三起民事訴訟，案由皆為中炬高新與其建設(shè)用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛，即公資集團指使子公司以捏造事實起訴自己投資的持股上市公司。

    目前三起案件目前均已一審宣判，中炬高新敗訴，被判向工業(yè)聯(lián)合公司承擔(dān)多項賠償義務(wù)，累計金錢給付義務(wù)達(dá)25.64億元、土地給付義務(wù)約16.73萬平方米。中炬高新敗訴后，在2022年年報中計提負(fù)債11.78億元，出現(xiàn)上市28年來首次虧損。

    7月15日，中炬高新再發(fā)業(yè)績預(yù)虧公告，2023年半年業(yè)績中歸母凈利潤為-13.92億元至-14.92億元。

    中山潤田的舉報材料還稱，“中炬高新的股價于2020年8月達(dá)到近三年的最高點（82.4元/股），且正處于上升趨勢，但自2020年9月起，即工業(yè)聯(lián)合公司向法院提起虛假訴訟后，中炬高新公司的股價開始持續(xù)大幅震蕩下行，最低時股價僅剩22.82元/股，截至2023年7月8日，股價為37.04元，中炬高新公司總股本7.85億股，中山潤田及廣大投資者合計持有約80%股份，初步估算合計股票價值損失約400億元。”

    7月24日是中炬高新臨時股東大會召開的日子，也是大股東易位后，董事會改組的關(guān)鍵時刻。會議是否能如期召開？投票結(jié)果是否有效？投票結(jié)果將對哪方有利？雖然火炬集團已成為上市公司第一大股東，但能否成功罷免四位“寶能系”董事、補選自己推薦的董事，仍存在不確定性。