年內(nèi)30家公司發(fā)布被立案調(diào)查公告 投資者保護(hù)要盯緊信披違規(guī)

    本報(bào)記者 桂小筍

    “這可是個(gè)好消息，對(duì)于保護(hù)投資者是非常重要的。”3月11日，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于證券違法行為人財(cái)產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定（草案）》公開征求意見，有證券從業(yè)者在與《證券日報(bào)》記者交流時(shí)喜悅之情溢于言表，“A股投資者數(shù)量突破2億，如何更好地保護(hù)投資者迫在眉睫。”

    “2020年以來，針對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)問題，我國證券法、刑法進(jìn)行了聯(lián)動(dòng)修訂，2021年7月6日中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，隨后監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所對(duì)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了大幅修訂，最高人民法院也頒布了代表人訴訟、虛假陳述訴訟等諸多司法解釋。整體而言，我國保護(hù)投資者權(quán)益的相關(guān)法律體系日趨完善。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，資本市場必然是一個(gè)有秩序的市場，有秩序的市場必然是法治市場，維護(hù)資本市場的健康發(fā)展，離不開配套法律制度的建設(shè)。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來（1月1日以來截至3月13日，下同），上市公司、公司高管、公司股東、其他主體共有228項(xiàng)違規(guī)紀(jì)錄，去年同期，這一數(shù)據(jù)為161項(xiàng)。具體來看，年內(nèi)因信息披露虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或其他信息披露原因而被認(rèn)定違規(guī)的紀(jì)錄超過80項(xiàng)。

    從處罰結(jié)果來看，大多數(shù)違規(guī)行為被采取警告、公開譴責(zé)、通報(bào)批評(píng)等措施，還有部分公司相關(guān)責(zé)任人被市場禁入、罰款。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年有21家公司的相關(guān)責(zé)任人被行政處罰，罰款金額從數(shù)萬元到千萬元不等。

    此外，今年以來還有30家公司發(fā)布公告稱公司或高管被立案調(diào)查，有12家公司坦言，被立案調(diào)查的原因在于涉嫌信息披露違規(guī)。而去年同期，被立案調(diào)查的公司家數(shù)為17家。

    通過上述數(shù)據(jù)對(duì)比可知，今年以來，相關(guān)主體的違規(guī)紀(jì)錄和被立案調(diào)查數(shù)量明顯增長。

    “近兩年，違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)占用上市公司資金、重大訴訟未依法披露等問題頻現(xiàn)，且公司自查、自曝的比例顯著上升。從個(gè)人從業(yè)經(jīng)驗(yàn)來看，這其實(shí)反映出‘新藥’對(duì)‘舊疾’產(chǎn)生了‘療效’，與此對(duì)應(yīng)的‘陣痛’在所難免。”王智斌對(duì)《證券日報(bào)》記者表示。

    近年來，我國從法律層面進(jìn)一步健全投資者保護(hù)機(jī)制。王智斌表示，相關(guān)法律、法規(guī)、部門規(guī)章、業(yè)務(wù)規(guī)則和司法解釋的全面更新，主要著眼于兩方面：提高違法人違法成本；降低投資者維權(quán)成本。“前者主要體現(xiàn)在刑法加大了對(duì)相關(guān)犯罪的懲戒力度、證券法顯著增加了針對(duì)信息披露違法的行政處罰力度等。后者主要體現(xiàn)在‘特別代表人訴訟’‘普通代表人訴訟’機(jī)制的建立以及取消行政處罰前置程序等方面。”

    但在投資者維權(quán)領(lǐng)域，相應(yīng)的立法及配套司法解釋仍存在短板。“比如，在針對(duì)內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為的維權(quán)中，如何確定投資者的損失范圍、如何計(jì)算投資者因相關(guān)行為產(chǎn)生的損失，尚無細(xì)化規(guī)定，投資者維權(quán)仍然存在較大的技術(shù)障礙。在證券法、刑法‘更新’之后，應(yīng)進(jìn)一步‘更新’和‘補(bǔ)強(qiáng)’投資者維權(quán)領(lǐng)域的配套法律法規(guī)及司法解釋，以維護(hù)資本市場的健康發(fā)展。”王智斌對(duì)《證券日報(bào)》記者表示。