頂級機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研“寧王”！曾毓群回應(yīng)諸多市場關(guān)切

    繼上周報警辟謠后，本周，寧德時代董事長曾毓群親自現(xiàn)身，給眾多頂級投資機(jī)構(gòu)送上“定心丸”。

    調(diào)研紀(jì)要顯示，2月14日，高瓴、騰訊、紅杉、淡馬錫等50多家機(jī)構(gòu)（投資者）造訪寧德時代，一向低調(diào)的寧德時代董事長曾毓群親自出席，與公司董秘和財務(wù)總監(jiān)一起對多個熱點(diǎn)問題進(jìn)行了回應(yīng)。

    寧德時代有關(guān)負(fù)責(zé)人2月17日對上證報記者透露，此番機(jī)構(gòu)調(diào)研就是定增的調(diào)研。

    “最近寧德時代股價波動較大，牽涉的利益相關(guān)方眾多，此時曾老板和投資人坦誠溝通，給顆定心丸是有必要的。”有資深汽車行業(yè)專家對上證報記者表示。

    頂級投資機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研

    此次調(diào)研機(jī)構(gòu)陣容豪華，其目的顯然是為寧德時代正在推進(jìn)的巨額定增而來。

    從披露的名單來看，高瓴資本、騰訊投資、淡馬錫、紅杉資本、華平投資、KKR都是國際頂級股權(quán)投資巨頭，其中高瓴資本在寧德時代上一輪定增中斬獲豐厚。

    而一貫專注于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)賽道投資的騰訊投資，赫然出現(xiàn)于調(diào)研隊伍中，折射出互聯(lián)網(wǎng)巨頭對新能源產(chǎn)業(yè)賽道的重視與參與熱情。富達(dá)基金、華平投資、KKR的聯(lián)袂而來，也展現(xiàn)出外資對寧德時代這家新能源巨頭的重視。

    1月17日，寧德時代發(fā)布的《向特定對象發(fā)行股票募集說明書》（注冊稿）顯示，公司本次擬募集資金不超過450億元，發(fā)行對象為不超過35名特定對象。

    前述這些機(jī)構(gòu)最終會否參與定增，又能否成功競價獲配，目前尚難斷論。不過寧德時代從此次高達(dá)450億募資的融資需求，給了這些機(jī)構(gòu)大手筆入股的機(jī)會，也需要這些機(jī)構(gòu)的鼎力支持。

    此次巨額融資，有望幫助寧德時代鞏固其全球龍頭地位。

    “雖然寧德時代第一的位置目前難以撼動，但需要和LG等電池巨頭展開更激烈的競爭，也需要更多的資金支持。”汽車行業(yè)分析師張翔對上證報說。

    曾毓群回應(yīng)多個市場關(guān)切

    面對如此陣容的調(diào)研機(jī)構(gòu)，寧德時代方面也是坦誠相待，誠意十足。

    此前市場流傳的謠言之一，就是對美國制裁的擔(dān)憂。交流活動中，有機(jī)構(gòu)投資者詢問，“寧王”的電池生產(chǎn)工藝過程中，是否用到美國的技術(shù)、材料或設(shè)備？寧德時代方面回應(yīng)：“電池生產(chǎn)過程中公司沒有直接涉及，BMS上芯片部分源自美國，目前也在做國產(chǎn)化。”

    同時，有關(guān)寧德時代在美建廠的消息也多次傳出。寧德時代方面表示，“公司與美國客戶互動較多，既包括造車新勢力，也包括傳統(tǒng)車企，雙方共同探討了各種可能的供應(yīng)及合作方案，以及本地化生產(chǎn)的可能性，但具體情況需考慮到工人培訓(xùn)、效率、工會等因素對品質(zhì)與成本的影響。”

    “美國市場，寧德時代是一定要進(jìn)的。”公司董事長曾毓群表示。

    另外，曾毓群透露，寧德時代正在和美國的車企、儲能客戶等洽談合資建廠等合作，比較理想的是在墨西哥、加拿大建工廠。

    機(jī)構(gòu)還關(guān)注包括碳酸鋰在內(nèi)的動力電池原材料價格暴漲問題。

    曾毓群在調(diào)研活動上表示，“碳酸鋰等原材料短期成本上升后對公司有一定影響，但可通過多種方式對沖。”

    寧德時代介紹，公司通過長協(xié)、投資合作、回收利用、自行開采等方式保障鋰資源供應(yīng)。其中回收方面，鋰回收率已超過90%，鋰回收目前已在供應(yīng)保障中起到一定作用；自行開采方面，除了此前海外投資合作外，公司也在宜春等地投資鋰資源，自行開采鋰礦。

    此次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者們并沒有針對特斯拉與寧德時代的合作具體發(fā)問，但提出了CTC集成方案是否會牽扯到整車企業(yè)底盤設(shè)計制造蛋糕、企業(yè)能否繼續(xù)保持高毛利、如何看待友商擴(kuò)產(chǎn)和國際化競爭等問題。

    “合作共贏”和“技術(shù)進(jìn)步”，寧德時代則給出了兩個關(guān)鍵詞，對于CTC方案，寧德時代表示，這一方案源自客戶打造新能源車產(chǎn)品競爭力的需求，公司會與車企通過專業(yè)化分工，各自發(fā)揮所長，合作推出有競爭力的產(chǎn)品；至于高毛利和友商競爭，寧德時代認(rèn)為都可以靠技術(shù)進(jìn)步解決。

    儲能是機(jī)構(gòu)普遍關(guān)心的一個新市場。寧德時代此前發(fā)布了鈉離子電池技術(shù)，該電池具備較好的低溫性能，是打開儲能市場的有力武器。據(jù)悉，寧德時代在海外儲能市場已經(jīng)頻頻發(fā)力。

    寧德時代鈉離子電池演示圖

    在此次機(jī)構(gòu)調(diào)研中，也有機(jī)構(gòu)問到：儲能在美國市場占有率較高，如何看待美國儲能政策變化風(fēng)險？

    公司的答復(fù)是，“公司與美國儲能客戶有過探討，客戶希望本土化供應(yīng)，需綜合考慮動力電池產(chǎn)能、客戶需求、生產(chǎn)成本等因素再確定。”

    有趣的是，在調(diào)研中，曾老板還適時為其“巧克力電池”做推廣。電動化替代較難的是8-12萬價位區(qū)間車型，以巧克力電池?fù)Q電產(chǎn)品配套相應(yīng)車型，可使新能源車（不含電池）首購成本低于燃油車，換電速度等于燃油車加油，解決性價比的問題。曾毓群提出，8-12萬元區(qū)間車型的終極解決方案是巧克力換電。

    綜合看，這份機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要全部披露了20個重要問答，涉及面非常廣，大部分問題都獲得頗有質(zhì)量的回復(fù)，既彰顯了投資機(jī)構(gòu)對寧德時代的關(guān)注，也體現(xiàn)了寧德時代的誠意。