*ST邦訊被質(zhì)疑突擊保殼 游資火中取栗3個(gè)交易日股價(jià)漲41%

    本報(bào)記者 桂小筍

    3個(gè)交易日，股價(jià)累計(jì)上漲超過(guò)41%，*ST邦訊成為2022年的第一只“妖股”。

    *ST邦訊股價(jià)瘋狂上漲的誘因來(lái)自2021年12月31日的公告，公司稱，通過(guò)孫公司香蟻貿(mào)易（北京）有限公司（簡(jiǎn)稱“香蟻貿(mào)易”）受贈(zèng)由少數(shù)股東李強(qiáng)持有的成都能盾電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“能盾電子”）49%股權(quán)，受贈(zèng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值為8132.07萬(wàn)元。此外，*ST邦訊同日披露了債務(wù)獲得豁免的公告。

    結(jié)合*ST邦訊當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)看，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之時(shí)“突擊”獲贈(zèng)資產(chǎn)和被債務(wù)豁免，被外界認(rèn)為用財(cái)務(wù)技巧“保殼”的意味濃烈，這也引發(fā)了監(jiān)管部門的關(guān)注，給公司下發(fā)了關(guān)注函。

    獲贈(zèng)資產(chǎn)評(píng)估增值率達(dá)1263%

    援引公開(kāi)信息可知，能盾電子于2013年11月份成立，注冊(cè)資本為100萬(wàn)元，李強(qiáng)原本持有其中90%股權(quán)。相關(guān)審計(jì)報(bào)告顯示，能盾電子在2018年至2021年10月31日期間，報(bào)告期末的凈資產(chǎn)分別為131.16萬(wàn)元、297.57萬(wàn)元、570.87元和1217.76萬(wàn)元，固定資產(chǎn)分別為0.52萬(wàn)元、5.08萬(wàn)元、40.22萬(wàn)元和32.05萬(wàn)元，僅2018年末有存貨8.80萬(wàn)元，其他報(bào)告期末均無(wú)存貨；各報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入125.01萬(wàn)元、508.08萬(wàn)元、776.40萬(wàn)元和1401.87萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.59萬(wàn)元、166.41萬(wàn)元、273.30萬(wàn)元和646.88萬(wàn)元。相關(guān)評(píng)估報(bào)告顯示，以2021年10月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，能盾電子采用收益法評(píng)估的股東全部權(quán)益價(jià)值為16596.06萬(wàn)元，評(píng)估增值15378.3萬(wàn)元，增值率1263%。

    此外，*ST邦訊還稱，公司將對(duì)天府銀行的8209.12萬(wàn)元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給實(shí)控人張慶文控股的中基匯投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中基匯”），由中基匯向天府銀行履行還款義務(wù)。

    無(wú)論是高增值率受贈(zèng)資產(chǎn)還是債務(wù)豁免，對(duì)*ST邦訊都有著非同尋常的意義。*ST邦訊2021年三季報(bào)顯示，公司凈資產(chǎn)為-27567.71萬(wàn)元，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1004.45萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-7578.54萬(wàn)元。

    對(duì)此，監(jiān)管部門在關(guān)注函中要求上市公司解釋交易作價(jià)是否公允，是否存在利用本次受贈(zèng)高估值資產(chǎn)規(guī)避因期末凈資產(chǎn)為負(fù)值被終止上市的情形。

    查閱公開(kāi)信息可知，目前*ST邦訊受贈(zèng)的股權(quán)已經(jīng)完成過(guò)戶。對(duì)此，有不愿具名的財(cái)務(wù)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，理論上，合并利潤(rùn)應(yīng)該是從過(guò)戶完成后到會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)止。因此，在2021年底才獲得的能盾電子股權(quán)，對(duì)于上市公司年度報(bào)表的利潤(rùn)貢獻(xiàn)有限。

    過(guò)往多份財(cái)報(bào)存重大遺漏

    縱然爭(zhēng)議不斷，但在兩大“利好”消息助推之下，*ST邦訊的股價(jià)在2022年的前3個(gè)交易日出現(xiàn)瘋狂上漲。從龍虎榜透露的信息來(lái)看，目前追捧*ST邦訊的資金來(lái)自游資。“目前公司利好不具備持續(xù)性，在目前的價(jià)位下，中小投資者應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切莫盲目跟風(fēng)。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師建議。

    對(duì)于*ST邦訊當(dāng)前的種種動(dòng)作，王智斌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，“豁免債務(wù)、受贈(zèng)資產(chǎn)，這一切似乎都是為了保殼。法律并不禁止公司自救，這些保殼手段本身也并不違法，然而，如果保殼手段不符合正常的商業(yè)邏輯，就會(huì)引發(fā)新的質(zhì)疑。比如，豁免的債務(wù)本身是否存在虛構(gòu)的成分、受贈(zèng)的資產(chǎn)是否本來(lái)就是該公司的體外資產(chǎn)等。”

    需要關(guān)注的是，在2021年12月份，*ST邦訊公司及實(shí)際控制人張慶文、戴芙蓉收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)北京監(jiān)管局出具的《行政處罰事先告知書》。

    《行政處罰事先告知書》提及，公司2017年半年度報(bào)告、2017年年度報(bào)告、2018年半年度報(bào)告、2018年年度報(bào)告存在重大遺漏。

    “根據(jù)北京證監(jiān)局認(rèn)定的事實(shí)，2017年6月11日至2020年4月23日期間買入*ST邦訊且截至2020年4月23日未清倉(cāng)的投資者，其投資損失與*ST邦訊未及時(shí)披露違規(guī)擔(dān)保的違規(guī)行為之間存在因果關(guān)系，該部分投資者可以依法就其歷史損失提起民事索賠訴訟。值得一提的是，投資者有權(quán)索賠的是歷史虧損，與目前投資者是否存在實(shí)際虧損無(wú)關(guān)，換言之，即便投資者持股至今已無(wú)實(shí)際損失，亦可就歷史‘浮虧’提起索賠訴訟。”王智斌說(shuō)。