從納斯達克轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股 博納影業(yè)711頁招股說明書篇幅罕見

    本報見習(xí)記者 楊姍姍

    證監(jiān)會24日晚間披露了博納影業(yè)集團股份有限公司于8月19日報送的首次公開發(fā)行股票招股說明書，因博納影業(yè)本身歷史發(fā)展及業(yè)務(wù)增長，此次招股說明書長達711頁較2017年的版本517頁又增加了三分之一的篇幅，如此分量的招股說明書在近期上市發(fā)行中也屬罕見。

    招股說明書顯示，博納影業(yè)本次擬通過深圳證券交易所上市公開發(fā)行人民幣普通股股票數(shù)量不低于12，217.95萬股，所募集資金將投資于博納電影項目和博納電影院項目，這兩個項目總投資規(guī)模在18.9億元，合計擬投入募集資金142，461.12萬元。其中計劃將募集資金投入博納電影項目60，500.00萬元，共擬投資8部影片；投入博納電影院項目81，961.12萬元。

    博納影業(yè)2017-2019年度的營業(yè)收入分別為19.97億元、27.84億元、31.16億元；同時歸母凈利潤分別為1.99億元、2.64億元、3.15億元。

    博納影業(yè)回歸A股

    作為國內(nèi)首家拿到發(fā)行牌照的民營影視公司，最初以港片發(fā)行起家的博納影業(yè)，曾一度是整個行業(yè)的佼佼者。

    2010年12月，博納影業(yè)設(shè)立BFG公司并于美股納斯達克成功上市，成為我國首家在美上市的影視公司。BFG在納斯達克共發(fā)行了普通股587萬股，發(fā)行價為每股17美元，總計融資9979萬美元。而在2015年6月12日，BFG收到一份“私有化要約”，以于東為代表的買方財團擬按照27.4美元/普通股的價格收購BFG。在此背景下，2015年博納影業(yè)宣布啟動私有化，并在2016年完成美股退市。自此，博納影業(yè)開啟回歸A股的征途，2016年4月完成私有化，停止其ADS在納斯達克證券交易所的交易。

    為完成發(fā)行人境內(nèi)上市，相關(guān)境內(nèi)外企業(yè)需要進行一系列重組并拆除紅籌VIE架構(gòu)，同時需要償還相關(guān)境外融資。據(jù)招股說明書顯示，相關(guān)VIE協(xié)議控制架構(gòu)已拆除。

    2017年影視行業(yè)“陰陽合同”等負(fù)面新聞層出不窮，國內(nèi)對影視資產(chǎn)并購上市的審查愈發(fā)嚴(yán)格，行業(yè)發(fā)展逐漸浮現(xiàn)出一些問題。2018年以來，已有包括開心麻花等4家影視公司宣布終止IPO進程。但博納影業(yè)董事長于冬曾在媒體上表示，“我們不謀求借殼重組，既然要回到A股，就所有一切都按照證監(jiān)會要求，老老實實排隊從頭再來。”

    用“中國資本”講好“中國故事”

    我國電影發(fā)行公司中國有控股的有中影股份、華夏電影和上海電影股份有限公司，民營的有博納影業(yè)、華誼兄弟、光線影業(yè)、五洲電影發(fā)行聯(lián)盟等。在以往的媒體采訪中于冬表示，任何一家影視企業(yè)，最終勝出一定要靠“好的內(nèi)容”。而在他看來，這種“好內(nèi)容”的實現(xiàn)路徑就是用“中國資本”講好“中國故事”。

    自成立以來，博納影業(yè)出品發(fā)行影片數(shù)量超過250部，超過10億票房的影片10部，超過1億票房的影片67部。博納影業(yè)制作發(fā)行的影片獲獎的也眾多，最近的獲獎影片有2020年的《好萊塢往事》，2019年的《烈火英雄》、《媽閣是座城》、《決勝時刻》、《中國機長》、《地久天長》、《無雙》，2018年的《建軍大業(yè)》、《明月幾時有》、《蕩寇風(fēng)云》、《殺破狼·貪狼》、《紅海行動》等。

    博納影業(yè)在其戰(zhàn)略方向中闡述，電影是應(yīng)該為體現(xiàn)和傳播社會主義核心價值觀發(fā)揮獨特和重要作用的，打造的一系列主旋律電影，恰逢中華民族正在經(jīng)歷由富而強的偉大進程中，既要滿足國內(nèi)觀眾更高觀影需求，同時也承擔(dān)著與世界共享中國文化、改善人類文化格局的重要使命。

    披露擬投資的8部電影有《智取威虎山前傳》、《熱血沸騰》、《書劍恩仇錄》、《昨日》、《一代梟雄》、《國色天香》、《武林怪獸》、《媽閣是座城》其中后兩部已經(jīng)上映。

    部分股東承諾函到期

    在博納影業(yè)的招股說明書中，部分股東的承諾書已到期，主要是發(fā)行人首次申報前6個月內(nèi)增資的股東青島金石、天津橋斌，以及萬達電影、黃建新、韓寒、張涵予、黃曉明、毛俊杰、大同信宇、章子怡、刀郎莊園、陳寶國、首業(yè)君陽，其均承諾自2017年3月31日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理所認(rèn)購股份。

    也就是說這部分股東的股份于2020年4月1日就已解除鎖定。針對承諾書到期問題，《證券日報》記者致電了博納影業(yè)招股說明書公開的證券事務(wù)部及代理律師事務(wù)所，但均拒絕解答說明?！蹲C券日報》記者向某證券投資顧問了解，如果企業(yè)通過A股上市，未在承諾凍結(jié)期的股東的股份存在即刻變現(xiàn)的可能。

    看懂研究院高級研究員程宇認(rèn)為，博納現(xiàn)在選擇上市，其作為典型的消費型行業(yè)，同時也具備院線投資的投資屬性，它正好可以迎合構(gòu)建內(nèi)部大循環(huán)的需求點。

    程宇表示，電影消費已經(jīng)屬于生活中不可或缺的一部分。即便在互聯(lián)網(wǎng)娛樂高度發(fā)達的現(xiàn)在，電影帶給人們的深度體驗和沉浸式體驗是無可取代的。所以電影在未來的消費場景中是一個非常重要的拼圖。電影的發(fā)展從長期去看它是有具備長期發(fā)展條件的。今年影院虧損主要是受疫情沖擊，把供給側(cè)給限制住了，只要解決了疫情問題，影業(yè)的供給和消費依然不是問題。

（編輯 張明富）