A股優(yōu)質(zhì)公司搶手 美的集團被外資幾近“買爆”

    隨著外資加速涌入，部分A股上市公司的境外機構(gòu)持股占比不斷攀升。深交所網(wǎng)站披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，美的集團的境外持股比例再創(chuàng)新高，達到27.57%，距離28%的“限購線”僅一步之遙。

    對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，外資買入A股主要從全球資產(chǎn)配置的角度考慮。在很多國家零利率甚至負利率的環(huán)境下，估值便宜、擁有較高股息率的A股優(yōu)質(zhì)公司格外受到外資青睞。

    美的集團或被外資“買爆”

    繼今年3月大族激光因外資持股比例超出28%上限而發(fā)布公告稱，深港通將暫停接受買盤后，美的集團也有可能成為第二只被外資“買爆”的A股。

    深交所網(wǎng)站最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，美的集團的QFII/RQFII/深股通投資者持有股票總數(shù)已達19.22億股，占公司總股本比例的27.57%，向28%的外資持股紅線進一步逼近。根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，當(dāng)外資持股比例達到28%時，港交所不能再接受買盤，直到持股比例降至26%以下，才能重新買入。

    在外資持續(xù)買入的推動下，美的集團今年的股價表現(xiàn)也極為亮眼。截至12月18日，美的集團今年以來漲幅高達62.91%。根據(jù)10月底披露的三季報數(shù)據(jù)，公司今年前三季度營業(yè)收入為2209億元，同比增長7.37%；凈利潤213億元，同比增長19.08%。

    除了美的集團，多家A股優(yōu)質(zhì)上市公司也獲得了外資高比例持倉。如東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，北向資金對華測檢測和上海機場的持股占比均超過20%。

    A股優(yōu)質(zhì)公司成為搶手貨

    外資為何鐘情A股優(yōu)質(zhì)公司？對此，有基金人士分析稱，外資機構(gòu)在決定是否將資金投入股市時，往往會首先從全球大類資產(chǎn)配置的角度去考量，將長期國債收益率和股息率進行對比。

    “由于目前全球不少國家為零利率甚至負利率，這些外資機構(gòu)往往會有很強的沖動從本國借來資金，在全球范圍內(nèi)尋找有穩(wěn)定收益的資產(chǎn)，而中國市場恰恰為他們提供了這種機會。”上述人士補充道。

    施羅德投資管理（上海）有限公司中國A股研究總監(jiān)及投資負責(zé)人李文杰認為，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，雖然外資持股占比較高的股票主要集中在食品飲料、家電、醫(yī)藥和科技幾大板塊上，但大部分外資在選股時并沒有某種偏好，只會專注于公司的成長性和資本回報率。

    “目前全球市場中很多優(yōu)秀企業(yè)雖然具有很強的品牌效應(yīng)和較高的產(chǎn)品質(zhì)量，但是缺乏增長動能，復(fù)合年均增長率僅4%至5%，而中國很多消費企業(yè)的年增長率能達到15%至20%，并且其質(zhì)量和管理架構(gòu)也都得到了極大改善，正與國際同類公司接近，這種質(zhì)量與增長速度相結(jié)合的公司在全球范圍內(nèi)很難找到。”東方匯理北亞區(qū)CEO鐘小鋒稱。

    在上投摩根基金總經(jīng)理王大智看來，外資喜歡確定性，并愿意為之付出溢價，買入的都是那些在全球范圍內(nèi)具有相對優(yōu)勢的行業(yè)以及行業(yè)中具有核心競爭力的龍頭公司。外資把握的是中國最優(yōu)質(zhì)公司的增長機遇，比如那些很難在國外找到的，有中國特色的具有市場龍頭地位且難以被對手超越的股票。

    從歷史數(shù)據(jù)來看，通過甄選A股優(yōu)質(zhì)公司，外資的確獲得了不俗回報。據(jù)王大智統(tǒng)計，相較于滬深300指數(shù)，最近5年外資持有的前100大個股的超額收益率高達384%。