南京新百并購(gòu)重組獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) FDA批準(zhǔn)首個(gè)細(xì)胞免疫藥物即將納入囊中

    7月19日晚間，南京新百發(fā)布公告，公司于當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)公司向三胞集團(tuán)發(fā)行1.8億股購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)及非公開發(fā)行股份募集不超過25.5億元的配套資金。這意味著，美國(guó)FDA批準(zhǔn)的首個(gè)細(xì)胞免疫藥物普列威（Provenge）將正式被南京新百收入囊中，南京新百也將成為A股首個(gè)擁有FDA批準(zhǔn)的細(xì)胞免疫藥物的上市公司。

    搭建高端生物醫(yī)療平臺(tái)

    去年11月30日，南京新百首次對(duì)外宣布這一收購(gòu)事項(xiàng)。依據(jù)預(yù)案，公司擬以59.68億元的交易作價(jià)向三胞集團(tuán)收購(gòu)其持有的世鼎香港100%股權(quán)，同時(shí)南京新百向三胞集團(tuán)以33.11元/股的價(jià)格發(fā)行1.8億股。

    記者了解到，鑒于南京新百2017年度利潤(rùn)分配已實(shí)施完畢，此次南京新百向三胞集團(tuán)的發(fā)行價(jià)格由33.11元/股調(diào)整為33.02元/股。

    資料顯示，世鼎香港主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)為美國(guó)生物醫(yī)藥公司Dendreon的全部股權(quán)。目前，Dendreon的收入全部來自于其腫瘤細(xì)胞免疫藥物普列威，該藥物是美國(guó)FDA批準(zhǔn)的首個(gè)細(xì)胞免疫藥物，也是目前治療前列腺癌的唯一細(xì)胞免疫藥物。數(shù)據(jù)顯示，Dendreon2015年至2017年的凈利潤(rùn)分別為2.93億元、4.25億元、4.46億元，凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到24%。依據(jù)承諾，若本次交易在2018年完成，Dendreon2018年至2020年扣非后凈利潤(rùn)分別不低于5.3億元、6億元、6.6億元。

    記者留意到，今年以來包括天風(fēng)證券、東興證券、招商證券等在內(nèi)的多家券商陸續(xù)發(fā)布了相關(guān)收購(gòu)事項(xiàng)的研究報(bào)告。在收購(gòu)事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過后，天風(fēng)證券即發(fā)布研報(bào)表示南京新百收購(gòu)Dendreon搭建高端生物醫(yī)療平臺(tái)，加速公司大健康業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，參考醫(yī)療同行業(yè)估值給予南京新百2018年整體30倍PE，維持買入評(píng)級(jí)。

    募資加快國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程

    公告顯示，本次非公開發(fā)行南京新百擬募集不超過25.5億元資金，其中有5億元擬用于前列腺癌治療藥物普列威在中國(guó)上市項(xiàng)目。

    據(jù)悉為加快普列威在中國(guó)的上市步伐，Dendreon已在上海張江建立細(xì)胞工廠，該細(xì)胞工廠面積為2000平米，目前正在有序裝修及技術(shù)轉(zhuǎn)移。未來，該細(xì)胞工廠也可成為CAR-T、TCR-T等細(xì)胞免疫產(chǎn)品的生產(chǎn)平臺(tái)。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著普列威這一細(xì)胞免疫治療領(lǐng)域重磅抗癌藥注入南京新百，公司大健康業(yè)務(wù)迎來國(guó)際強(qiáng)兵，將拓展更大的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間。

    2017年年報(bào)顯示，大健康業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于南京新百的凈利潤(rùn)為4.83億元，占公司扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.78億元的比例為71.24%，大健康產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為公司凈利潤(rùn)的主要來源。若Dendron注入完成，據(jù)公開信息計(jì)算，僅以已裝入南京新百的大健康業(yè)務(wù)及Dendreon的業(yè)績(jī)承諾看，2018年歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)就將達(dá)到9.3億元。

    值得一提的是，本次交易前，三胞集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有南京新百3.68億股，占總股本的比例為33.10%。本次交易完成后，三胞集團(tuán)及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有南京新百5.48億股，占總股本（不含募集配套資金的發(fā)股數(shù)量）比例將變更為42.43%，三胞集團(tuán)仍為南京新百的控股股東。