■本報見習記者 王明山
粵港澳大灣區(qū)建設成為今年資本市場上的熱詞,機構(gòu)投資者也在積極尋找粵港澳大灣區(qū)相關(guān)的投資機會。
公募基金銜枚疾走,工銀瑞信基金、華夏基金、南方基金和廣發(fā)基金先后申報了灣創(chuàng)100ETF產(chǎn)品,工銀瑞信最先獲批,目前工銀瑞信粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF(簡稱:灣創(chuàng)ETF)已經(jīng)進入發(fā)行節(jié)奏。
基金管理人將如何幫助投資者分享大灣區(qū)投資機會?近日,《證券日報》記者專訪了灣創(chuàng)ETF的擬任基金經(jīng)理、工銀瑞信指數(shù)投資中心研究負責人劉偉琳,劉偉琳表示:“這只基金是我國首只跨滬港深三地的ETF產(chǎn)品,聚焦于大灣區(qū)創(chuàng)新類型的公司,會采用完全復制灣創(chuàng)100指數(shù)的策略,助力投資者充分把握粵港澳大灣區(qū)的創(chuàng)新紅利和發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;
據(jù)了解,灣創(chuàng)100指數(shù)成分股分布的三大行業(yè)分別為金融、科技信息產(chǎn)業(yè)、可選消費,正應對科技創(chuàng)新、5G、人工智能等當前炙手可熱的主題,指數(shù)的創(chuàng)新屬性和科技屬性十足。
聚焦金融、科技和消費
灣創(chuàng)100指數(shù)應時而生
從2017年3月份國務院《政府工作報告》正式提出研究制定大灣區(qū)城市群發(fā)展規(guī)劃開始,大灣區(qū)建設正式成為國家戰(zhàn)略,目前粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展進入到加速跑的階段,機構(gòu)投資者也開始布局大灣區(qū)投資機會。今年4月初,灣創(chuàng)100指數(shù)迅速推出,4家基金公司先后申報了灣創(chuàng)100ETF產(chǎn)品,工銀瑞信灣創(chuàng)ETF最先獲批并進入發(fā)行階段。
該基金的擬任基金經(jīng)理劉偉琳談到,“灣區(qū)經(jīng)濟”在此前便有東京灣區(qū)、紐約灣區(qū)和舊金山灣區(qū)成功的先例,粵港澳大灣區(qū)的建設具備更大的發(fā)展?jié)摿?。她說:“粵港澳大灣區(qū)地理位置優(yōu)越,港口貨物吞吐量等指標也早已超越了上述三大灣區(qū),具備扎實的基礎。深圳是一座很年輕的城市,集合了人口紅利和工程師紅利,再加上國家政策支持,我們尤其看好粵港澳大灣區(qū)的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;
《證券日報》記者了解到,灣創(chuàng)100指數(shù)選樣是根據(jù)工信部下屬賽迪顧問對上市公司創(chuàng)新能力的評價結(jié)果,綜合考察上市公司的市值規(guī)模、行業(yè)代表性、行業(yè)覆蓋面等因素,選取注冊地或運營總部設立在粵港澳地區(qū)的100家公司。從行業(yè)上來看,偏重于先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)及科技金融等行業(yè)。
中信建投證券此前一份研究報告結(jié)果顯示,自2017年下半年以來截至今年6月末,灣創(chuàng)100指數(shù)相對滬深300、中證1000等指數(shù)在大部分時間中均存在明顯的超額收益,相對于中證500、中小板、創(chuàng)業(yè)板指的累計超額收益均在35%以上,相對恒指的超額收益也超過7%。
“相對其他大灣區(qū)指數(shù),灣創(chuàng)100指數(shù)更聚焦于創(chuàng)新型企業(yè),無論是國家政策還是未來的發(fā)展?jié)摿?,灣?chuàng)100指數(shù)的成長性會更好一些,”劉偉琳說道,“選擇做成ETF也是考慮到運作會更透明一些,我們這只產(chǎn)品設置了比較低的費率,大幅低于跨境ETF的主流水平和境內(nèi)股票ETF的主流水平,也是為了讓利投資者。”
首只滬深港跨境ETF亮相
工銀瑞信已做好充分準備
在接受《證券日報》記者專訪時,劉偉琳不止一次地提到“公司很重視這只創(chuàng)新產(chǎn)品”,作為首只滬深港跨境ETF,在后臺投資清算、交收上跟傳統(tǒng)的ETF產(chǎn)品有一定差別,很多工作都需要投資、后臺和IT等部門協(xié)同處理。
PCF(申購贖回清單文件)的制作,無疑是ETF產(chǎn)品運作過程中極為重要的一環(huán),此清單包括ETF產(chǎn)品前一日的現(xiàn)金差額、最小申購、贖回單位資產(chǎn)凈值、基金份額凈值,以及當日的預估現(xiàn)金、最小申購、贖回單位等信息,還有其成份股的信息內(nèi)容。PCF涉及到第二天申贖交易,一旦做錯便可能出現(xiàn)套利空間,便可能被市場上套利者套走部分收益。
“對PCF的制作,再重視也不會過分。PCF制作不僅涉及到投資部門,還包括后臺估值等部門,我們在PCF制作流程的所有重點崗位都要雙人復核,”劉偉琳說道,“我們運作ETF產(chǎn)品已經(jīng)有十年了,一直保持“運作零風險”記錄,這也要感謝我們PCF小組同事日復一日、年復一年的辛勤工作。”
劉偉琳介紹稱,作為全市場首只跨滬深港三地的ETF產(chǎn)品,灣創(chuàng)ETF在存續(xù)期運作時,會有一些流程跟其他產(chǎn)品不一樣:“因為買賣A股股票是T+1交收,但買賣港股股票是按照T+2交收,因此這只跨境ETF產(chǎn)品,在后臺投資清算、交收上跟傳統(tǒng)的ETF產(chǎn)品有一定差別,我們在這方面做了比較多的準備工作。”
ETF產(chǎn)品的天然屬性,使得投資者既可以在一二級市場進行投資,又可以進行一二級市場套利。不過,劉偉琳建議投資者能夠長期持有這只產(chǎn)品,她表示,灣創(chuàng)ETF作為一只區(qū)域類主題產(chǎn)品,可能會階段性有一些政策紅利釋放,但成分股的發(fā)展?jié)摿Ρ容^好,更建議投資者重視這只產(chǎn)品的長期投資價值。
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