基金頻頻增設(shè)份額發(fā)力老基金持營

    本報記者 吳珊 見習記者 方凌晨

    近期，基金增設(shè)份額公告頻頻，包括博時基金、匯豐晉信基金、西部利得基金等在內(nèi)的多家基金公司密集發(fā)布關(guān)于旗下基金產(chǎn)品增設(shè)新份額的公告。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至1月28日，今年以來，已有62只基金擬增設(shè)新份額。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，基金增設(shè)新份額有利于滿足投資者多元化投資需求。同時，通過設(shè)置流動性相對穩(wěn)定的份額來保證投資資金相對穩(wěn)定，也有利于基金經(jīng)理的運作管理，以增強產(chǎn)品競爭力。

    債券型基金份額增設(shè)多

    記者根據(jù)相關(guān)公告梳理，今年以來，已有62只基金擬增設(shè)新份額，其中擬增設(shè)份額的基金中，債券型基金數(shù)量最多，達36只，占比近六成；而從擬增設(shè)的具體份額來看，C類增設(shè)份額最多，為32只，也有增設(shè)D類、E類等份額情況。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近年來，相較于權(quán)益基金的賺錢效應而言，債券型基金的回報相對較為穩(wěn)定，受到了投資者的歡迎，這可能是增設(shè)份額的基金中債券型基金占多的主要原因。同時，不同類型的基金份額，在申購、贖回費率等方面存在一定差異，可以滿足不同的投資需求。”

    一般而言，基金運作過程中的費用主要分為兩大類。一是基金銷售過程中發(fā)生的由投資者自己承擔的費用，如申購費、贖回費等；二是基金管理過程中發(fā)生的費用，由基金資產(chǎn)承擔，如基金管理費、基金托管費等。

    進一步梳理公告內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，不同基金主要根據(jù)申購費、贖回費、銷售服務費等收取方式的不同，將基金份額分為A類、C類、D類等不同的類別，而不同基金對各類份額的界定則稍有差異。整體來看，例如C類基金份額一般在申購時不收取申購費用，但會收取贖回費用，并計提銷售服務費；D類則與A類類似，收取申購費和贖回費、不計提銷售服務費的情況居多，不過D類份額具體費率設(shè)置相對較有優(yōu)勢，申購門檻則較高。

    以博時富鴻金融債3個月定期開放債券型證券投資基金為例，該基金公告稱將于1月29日起增加C類基金份額，該基金C類基金份額的管理費率、托管費率與申購、贖回數(shù)量限制以及賬戶最低持有基金份額余額限制均與原有A類基金份額保持一致，但相關(guān)費率有所差異。

    從其申購費率來看，原有A類基金份額申購費率與申購金額相關(guān)，申購金額越大費率更低，而C類基金申購費率為0。贖回費率方面，持有基金7天以下時，A類、C類基金份額贖回費率均為1.5%；持有期限在7天到90天之間，A類、C類贖回費率分別為0.05%、0；持有期限在90天及以上時，A類、C類贖回費率均為0。銷售服務費方面，A類、C類費率分別為0、0.1%。

    滿足多元化投資需求

    談及基金頻頻增設(shè)不同份額的原因，盈米基金研究員李兆霆對《證券日報》記者分析稱：“在市場震蕩及新基金發(fā)行遇冷的環(huán)境下，大多數(shù)基金公司會將破局之道放在激活老基金上，因此去年以來行業(yè)通過增設(shè)產(chǎn)品份額類型幫助持營的情況大幅增加，主要目的是通過不同的費率設(shè)置及申贖規(guī)則滿足不同平臺及各類投資者的多元化訴求，提高存量產(chǎn)品競爭力，在一定程度上體現(xiàn)出行業(yè)對持營重視度的提升。”

    在濟安金信基金評價中心研究員劉思妍看來，今年以來，股票市場板塊輪動較快，基金業(yè)績波動較大，賺錢效應不足導致投資者避險情緒升溫，部分投資者有短期投資需求，基金公司可以通過增設(shè)費率較低的份額來滿足投資者短期持有的需求。由于不同份額在申購門檻和費率等方面具有差異，能夠使投資者以較低的成本實現(xiàn)投資管理。

    不過，投資者也要注意相關(guān)投資風險。李兆霆提醒：“投資者需要在充分了解各份額區(qū)別的基礎(chǔ)上，根據(jù)自己的投資規(guī)劃和風險偏好選擇持何種份額。如在選購C份額時，要注意C份額僅在短期持有的情況下費率較低，若想長期投資未必合適，同時也要注意短期交易中的風險，避免非理性情緒帶來的虧損。”

    加強老基金持營

    除了更好地滿足投資者多元化投資需求外，增設(shè)份額也有利于基金公司和基金管理人的運作。

    劉思妍表示：“對于基金公司而言，增設(shè)基金份額，一方面能夠吸引不同投資需求的資金，使基金規(guī)模得到有效增加，另一方面能夠為投資者提供更豐富和全面的投資服務，實現(xiàn)產(chǎn)品競爭力的增強。”

    談及老基金如何發(fā)力做好持營以服務好投資者時，劉思妍表示，基金公司除了增設(shè)基金份額外，更重要的就是要提升自身投研能力。建議基金公司加強投研團隊建設(shè)，提高人員及資源配置，增強投研實力和競爭力，用優(yōu)秀的投資業(yè)績更好地回饋投資者。

    李兆霆則認為，基金公司應該把重點放在存量基金的亮點挖掘和投資者陪伴上，嘗試以更多形式宣傳老基金，讓投資者了解老基金的持倉風格變化、組合配置、市場觀點、投資框架等，幫助投資者選擇適合自己的產(chǎn)品。具體來看，可通過媒體形成投顧宣傳，加強投資者教育，比如利用短視頻或路演等形式，提升投資者對于基金的感知。