5家百億元級(jí)私募去年四季度持有22只A股 合計(jì)持有市值5.6億元

    本報(bào)記者 王寧

    近期，市場(chǎng)除了對(duì)私募年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)持以高度關(guān)注外，去年四季度的持倉情況也是主要焦點(diǎn)。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年四季度有5家百億元級(jí)私募持有了22只A股，合計(jì)持有市值5.6億元，其中，有私募單只個(gè)股持有市值為2.3億元，占比高達(dá)41.07%。同時(shí)，從持有市值和持股數(shù)量增減來看，呈現(xiàn)出市值下降和持股不變的特征。

    多位私募人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，雖然去年A股波動(dòng)加大，但整體呈現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)仍然明顯，抓住新能源、大宗商品投資機(jī)會(huì)的私募依然取得了不錯(cuò)收益，但進(jìn)入去年四季度，由于整體持倉較高、市場(chǎng)波動(dòng)加劇，私募全年的收益大幅下降，表現(xiàn)最明顯的階段是去年12月份。

    去年四季度持有市值下降近7500萬元

    私募持倉風(fēng)格和數(shù)量通常作為其他類投資者的風(fēng)向標(biāo)，尤其是對(duì)于百億私募來說，投資風(fēng)格更會(huì)被市場(chǎng)高度關(guān)注。由于目前上市公司年報(bào)尚未全部發(fā)布，百億私募整體持倉情況尚未揭曉。不過，記者通過第三方最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年四季度有5家私募持有22只個(gè)股，合計(jì)持有市值為5.6億元。

    從單只個(gè)股被持股情況來看，方邦股份被持有市值最高，僅迎水投資便持有市值2.3億元；其次是中泰化學(xué)、玄元投資在去年四季度被持有市值為1.8億元。此外，*ST華塑、貴州茅臺(tái)和五糧液3只個(gè)股被持有市值在1000萬元至9000萬元之間；其余個(gè)股被持有市值均在1000萬元以下。

    從持股數(shù)量和所屬板塊來看，*ST華塑、中泰化學(xué)依然是被持股量最高的個(gè)股，分別被迎水投資和玄元投資持有2919萬股、1904萬股，其次是方邦股份，被迎水投資持有254萬股，其余個(gè)股被持有的股數(shù)均在10萬股以下。整體來看，被持有的22只個(gè)股，涵蓋了新能源、白酒、醫(yī)藥、科技和銀行等板塊。

    值得一提的是，去年四季度，5家百億元級(jí)私募合計(jì)持有市值同比整體下降了近7500萬元，但持股量同比則基本不變，顯示了整體股價(jià)有不同程度的回調(diào)。

    匯鴻匯升投資首席投資官張輝告訴記者，去年百億元級(jí)私募基本均實(shí)現(xiàn)正收益，但不同管理人業(yè)績(jī)差異也比較明顯，主要原因在于是否參與新能源、高端制造等成長(zhǎng)板塊，重倉持有這些領(lǐng)域的個(gè)股，并一定程度上進(jìn)行獲利了結(jié)的基金則實(shí)現(xiàn)較好收益。同時(shí)，在周期板塊重倉持有，以及抓住碳中和對(duì)傳統(tǒng)能源板塊帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的基金，也取得了較好的回報(bào)，而布局偏價(jià)值和消費(fèi)類的管理人業(yè)績(jī)相對(duì)偏弱。

    今年一季度投資風(fēng)格有所分化

    私募在去年四季度整體投資收益有所下降，部分百億元級(jí)私募更是出現(xiàn)了負(fù)收益，在玄甲金融CEO林佳義看來，主要原因在于百億元級(jí)私募在去年分化行情下，倉位在四季度出現(xiàn)分化特征，部分私募判斷信貸會(huì)緊縮、提前降低倉位，并逢低緩慢加倉，業(yè)績(jī)從而出現(xiàn)較大分化。“去年百億元級(jí)私募在前三季度實(shí)現(xiàn)正收益的有八成左右，但四季度尤其是12月份虧損加劇，量化私募、股票多頭等策略都在其中，由于策略同質(zhì)化，導(dǎo)致12月份收益虧損10%以上的私募不在少數(shù)。”

    進(jìn)入2022年，A股出現(xiàn)下跌行情，風(fēng)格上出現(xiàn)極致的高低估值切換，從板塊來看，僅有受降息利好的銀行股獨(dú)漲，1月份月度漲幅為2.33%，但在成長(zhǎng)風(fēng)格上，由于美國(guó)通脹持續(xù)超預(yù)期創(chuàng)新高，引發(fā)市場(chǎng)更為謹(jǐn)慎的加息預(yù)期，導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)共振，前期漲幅靠前的板塊出現(xiàn)了明顯回調(diào)，軍工、醫(yī)藥、傳媒和新能源等行業(yè)跌幅居前，市場(chǎng)情緒非常低迷，從而引發(fā)私募的投資風(fēng)格出現(xiàn)分歧。

    林佳義向記者表示，未來將聚焦低估值個(gè)股，尤其是具有自由現(xiàn)金流的頭部企業(yè)，或者低估值、高增長(zhǎng)的細(xì)分龍頭企業(yè)。一方面在于信貸緊縮背景下，貼現(xiàn)值會(huì)提升，對(duì)高估值殺傷特別直接，另一方面則是對(duì)于低估值預(yù)期差巨大的頭部企業(yè)，反而會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

    張輝告訴記者，開年以來，由于A股市場(chǎng)開局迎來劇烈波動(dòng)行情，多家百億元級(jí)私募旗下產(chǎn)品跌幅更是超過了10%，僅有少數(shù)百億元級(jí)私募業(yè)績(jī)逆勢(shì)上漲，尤其是管理期貨類策略，表現(xiàn)出相對(duì)較好的收益。對(duì)于接下來的布局，一季度投資方向會(huì)偏基建、金融等板塊，預(yù)期在穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐漸落地后，市場(chǎng)可能逐漸轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)風(fēng)格板塊。

    根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)記錄的100家百億元級(jí)私募1月份整體收益為-5.23%，其中，僅有10家百億元級(jí)私募實(shí)現(xiàn)正收益（不包括零收益），占比僅為一成。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級(jí)私募中，管理期貨私募數(shù)量為4家，股票多頭和固收私募均有3家，最高收益為3.26%。收益為負(fù)的百億元級(jí)私募中，48家1月份收益跌幅超過5%，其中，有16家收益跌幅超過10%，最低收益為-15.05%。

    有分析人士認(rèn)為，年內(nèi)以來地緣政治影響疊加疫情反復(fù)，能化板塊和國(guó)際油價(jià)有所利好，而有色板塊受在海內(nèi)外供需錯(cuò)配的背景下持續(xù)上漲。整體來看，1月份商品市場(chǎng)趨勢(shì)明顯，CTA策略賺錢效應(yīng)明顯升溫。量化和股票多頭等策略排名墊底，月度收益均下跌超過5%。

（編輯 上官夢(mèng)露）