“鈞”衡之道再添力作 博時(shí)浦惠一年持有期混合火熱發(fā)售中

    A股開(kāi)年震蕩引發(fā)投資者關(guān)切，在結(jié)構(gòu)分化的行情中，固收及“固收+”類型基金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯。博時(shí)固收名將過(guò)鈞掌舵的全新“固收+”產(chǎn)品——博時(shí)浦惠一年持有期混合型證券投資基金（A類代碼：014158，C類代碼：014159）正在火熱發(fā)售中。

    博時(shí)浦惠一年持有期混合擬任基金經(jīng)理過(guò)鈞，現(xiàn)任博時(shí)基金首席基金經(jīng)理，擁有超20年從業(yè)經(jīng)歷和超17年投資經(jīng)驗(yàn)，任職投資年化超11%。他自2005年加入博時(shí)基金，歷任博時(shí)固定收益部副總經(jīng)理、固定收益總部公募基金組負(fù)責(zé)人，共管理博時(shí)信用債券、博時(shí)新收益、博時(shí)雙季鑫6個(gè)月持有期共3只公募基金。

    過(guò)鈞代表作之一——博時(shí)信用債券A（2009年6月10日-至今），是其管理時(shí)間最長(zhǎng)的基金，善于把握金融板塊內(nèi)行業(yè)配置機(jī)會(huì)，累計(jì)回報(bào)273.87%（業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為65.61%），年化回報(bào)為11.14%（業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.12%），成立以來(lái)有7年同類排名榜首，獲得晨星、海通證券、銀河證券、上海證券、濟(jì)安金信星級(jí)評(píng)價(jià)。過(guò)鈞代表作之二，他當(dāng)前管理時(shí)間最長(zhǎng)的靈活配置型基金——博時(shí)新收益A（2016年2月29日-至今），是一只0-95%的股票倉(cāng)位的靈配基金，在吸收博時(shí)信用債優(yōu)秀管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上增強(qiáng)了進(jìn)攻性，任職累計(jì)回報(bào)136.80%（業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為46.24%），年化回報(bào)為16.15%，超越同期上證指數(shù)。2021年以來(lái)，博時(shí)新收益回報(bào)為24.67%。

    目前，在全市場(chǎng)2700多位基金經(jīng)理中，過(guò)鈞以出色的業(yè)績(jī)回報(bào)，被譽(yù)為稀有的“雙10”基金經(jīng)理（管理單一基金任職時(shí)間滿10年，任職年化回報(bào)大于10%），他是為數(shù)不多的偏債型基金經(jīng)理，堪稱固收業(yè)界翹楚。過(guò)鈞曾留學(xué)美國(guó)，擅長(zhǎng)分析海外宏觀市場(chǎng)。他堅(jiān)持基本面至上和價(jià)值投資，認(rèn)為大類資產(chǎn)配置才是投資業(yè)績(jī)的真正來(lái)源，同時(shí)擅長(zhǎng)各類資產(chǎn)的估值比較，重倉(cāng)低估品種尤其是低市盈率、高股息率品種，擅長(zhǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)證券的投資，堅(jiān)持中長(zhǎng)期持有。

    博時(shí)浦惠將基于既定的投資策略，結(jié)合自上而下的宏觀分析與自下而上的市場(chǎng)趨勢(shì)分析，將定性分析和定量分析互相補(bǔ)充，充分追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的高性價(jià)比。該只基金將在股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行相對(duì)穩(wěn)定的適度配置，進(jìn)行前瞻性決策，在資產(chǎn)配置層面著重規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在建倉(cāng)方面，將平衡股債搭配，爭(zhēng)取超額收益。固收方面，將以信用為底倉(cāng)，發(fā)揮騎乘效應(yīng)，精選大類資產(chǎn)標(biāo)的，選取低估值高價(jià)值企業(yè)，尤其是低市盈率、高股息率品種。

    基金的1年持有期可減少頻繁申購(gòu)、贖回帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊，也有益于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性，有利于擇時(shí)、擇券以及久期策略。在此期間，可精挑細(xì)選逐步配置性價(jià)比更優(yōu)的券種，力爭(zhēng)投資回報(bào)的穩(wěn)定性，并滿足投資者一定的流動(dòng)性需求。

    過(guò)鈞在2021年四季報(bào)中表示，2022年一季度，判斷寬貨幣加寬信用政策組合將有利于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的企穩(wěn)。在債券投資上，短期政策潛在利好使得收益率維持低位，但需要警惕利好兌現(xiàn)后的可能調(diào)整，畢竟債市靜態(tài)收益和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相比并不具有太大吸引力；信用債市場(chǎng)同樣需要關(guān)注高估值資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)以及中低等級(jí)信用債可能的錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。由于估值處于高位，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)將更多的依賴于正股的表現(xiàn)，而非轉(zhuǎn)債自身估值的擴(kuò)張；拐點(diǎn)期股票資產(chǎn)的表現(xiàn)將更多取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善幅度，部分舊經(jīng)濟(jì)品種將有望有更好的市場(chǎng)表現(xiàn)。

    受益于較好的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，博時(shí)基金固定收益類基金管理規(guī)模逐年增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，其公募債券基金規(guī)模為2726.79億元，位居2/132。

    博時(shí)基金管理有限公司是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模最大與管理公募產(chǎn)品數(shù)量最多的基金公司之一。作為價(jià)值投資理念的首倡者和堅(jiān)定的踐行者，博時(shí)基金在業(yè)內(nèi)率先進(jìn)行了投研一體化改革，形成了研究驅(qū)動(dòng)型、多元化的風(fēng)格投資策略，以良好的業(yè)績(jī)贏得口碑。截至2021年12月31日，博時(shí)基金公司管理資產(chǎn)總規(guī)模逾1.8萬(wàn)億元，累計(jì)分紅逾1561億元，是超1.5億用戶的信賴之選。（數(shù)據(jù)來(lái)源：博時(shí)基金2021年四季報(bào)）

    風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金凈值存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人管理的其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》及《產(chǎn)品概要》等法律文件，及時(shí)關(guān)注本公司出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，本公司的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)并不表明對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。（CIS）