基金投顧業(yè)務(wù)整改提速 至少7家銀行智能投顧產(chǎn)品按下“暫停鍵”

    本報(bào)記者 王思文

    近日，招商銀行、工商銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行智能投顧服務(wù)暫停申購(gòu)功能的消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士于12月13日向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，銀行密集暫停旗下智能投顧服務(wù)的主要原因是受監(jiān)管下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）影響。

    事實(shí)上，《通知》早在11月份就已經(jīng)由京滬粵三地證監(jiān)局向轄區(qū)內(nèi)基金公司和基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)?！锻ㄖ废掳l(fā)后，多家互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)、基金公司率先進(jìn)行整改，券商、銀行緊隨其后。按照《通知》要求，基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)存量提供基金投資組合策略活動(dòng)的整改期限為2022年12月31日，非持牌機(jī)構(gòu)則須在2022年6月30日前整改完成。此次銀行密集整改與期限規(guī)定息息相關(guān)。

    3家獲批及非持牌銀行

    整改速度加快

    據(jù)各家銀行發(fā)布的公告顯示，截至12月13日，涉及智能投顧服務(wù)業(yè)務(wù)整改的銀行至少有7家。

    其中，招商銀行、工商銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、江蘇銀行的智能投顧服務(wù)均已宣布暫停申購(gòu)功能，但存量客戶服務(wù)不受影響；平安銀行智能投顧服務(wù)未正常提供；浦發(fā)銀行智能投顧服務(wù)則早在今年7月底就僅保留持倉(cāng)查詢、贖回等功能。而曾推出過(guò)智能投顧服務(wù)的建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行的相關(guān)服務(wù)仍在正常提供。

    從公布過(guò)整改時(shí)間的銀行來(lái)看，浦發(fā)銀行暫停智能投顧服務(wù)的時(shí)間最早，其App顯示，“我行極客智投業(yè)務(wù)部分功能將于2021年起逐步下線，自2021年7月27日起僅保留持倉(cāng)查詢、贖回等功能，將不再提供各類建議或提醒服務(wù)”；中信銀行于11月12日發(fā)布《致組合持有人的一封信》稱，由此暫?；鸾M合買(mǎi)入功能；工商銀行智能投顧服務(wù)“AI投”于12月4日起暫停產(chǎn)品申購(gòu)；招商銀行智能投顧服務(wù)“摩羯智投”旗下組合則是在12月10日就已顯示暫停購(gòu)買(mǎi)。但所涉銀行存量客戶服務(wù)均不受影響。

    “從11月份《通知》陸續(xù)下發(fā)后，市場(chǎng)關(guān)注的角度主要集中于兩方面：一是有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的3家銀行的展業(yè)合規(guī)情況及速度如何；二是非持牌銀行是否均在積極進(jìn)行合規(guī)整改和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”一位業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    自2019年10月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，基金投顧業(yè)務(wù)正式落地以來(lái)，我國(guó)獲得基金投顧試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)已達(dá)60家，其中包括25家基金公司，29家證券公司，另有第三方基金銷售公司、銀行各3家。工商銀行、招商銀行、平安銀行作為第一批獲批基金投顧試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)，于2020年2月29日正式拿到試點(diǎn)資格。而截至今日，尚未有新機(jī)構(gòu)獲批基金投顧試點(diǎn)資格。

    “前兩批基金投顧試點(diǎn)基金、券商已陸續(xù)展業(yè)，但首先獲批的3家銀行進(jìn)展相對(duì)緩慢。”一位獲批基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，今年7月份，獲批的基金公司已在12月初接受現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收工作，開(kāi)展速度明顯。

    據(jù)上述人士介紹，按照基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)流程，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首先要通過(guò)答辯等環(huán)節(jié)，并獲取證監(jiān)會(huì)的無(wú)異議函；然后，著手進(jìn)行制度構(gòu)建、系統(tǒng)建設(shè)及人員招聘等準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備完成后即可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)現(xiàn)場(chǎng)檢查；隨后，監(jiān)管層根據(jù)場(chǎng)檢情況，向機(jī)構(gòu)提出反饋，機(jī)構(gòu)對(duì)照反饋進(jìn)行完善并獲得證監(jiān)會(huì)認(rèn)可后，方能拿到展業(yè)通知，而后則要每年進(jìn)行一次展期。

    上述正在進(jìn)行業(yè)務(wù)整改的銀行需遵循六大規(guī)則：一是業(yè)務(wù)開(kāi)展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)；二是標(biāo)的基金為基金銷售機(jī)構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品；三是服務(wù)對(duì)象限于該機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；六是不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。

    值得注意的是，基金投顧業(yè)務(wù)重磅指引文件已于11月19日開(kāi)始向多家基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)。一旦指引文件正式落地，基金投顧服務(wù)業(yè)績(jī)展示、客戶資產(chǎn)展示這兩大關(guān)鍵投顧業(yè)務(wù)責(zé)任邊界將正式厘清，銀行參與投顧業(yè)務(wù)服務(wù)將更加規(guī)范，進(jìn)而有利于保護(hù)投資者長(zhǎng)期合法權(quán)益。

    銀行PK其他三大機(jī)構(gòu)

    誰(shuí)將率先受益？

    當(dāng)下，基金投顧業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各路機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)力的方向。從獲批基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)來(lái)看，已逐漸形成基金、券商、第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)、銀行“群雄逐鹿”的局勢(shì)。

    在基金投顧這個(gè)新賽道，“四路兵馬”各有優(yōu)劣勢(shì)：第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)積累了大量客戶數(shù)據(jù)，具有較強(qiáng)的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力；券商具備較強(qiáng)的客戶服務(wù)能力，在財(cái)富管理業(yè)務(wù)探索多年，投顧服務(wù)質(zhì)量高；銀行有廣泛的客戶基礎(chǔ)，而基金投顧業(yè)務(wù)對(duì)銀行增加客戶黏性、提升客戶體驗(yàn)將起到良好作用；基金公司則是基金產(chǎn)品的直接管理者，對(duì)基金產(chǎn)品的理解更為深刻。

    中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院財(cái)務(wù)與金融系教授孟慶斌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“與傳統(tǒng)投顧機(jī)構(gòu)相比，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)人口覆蓋面廣，信息可回溯性強(qiáng)，再加上近年來(lái)被廣泛使用的推送方式，能夠使用戶得到更加及時(shí)、準(zhǔn)確的信息服務(wù)。但不足之處在于，與傳統(tǒng)投顧機(jī)構(gòu)相比，由于互聯(lián)網(wǎng)具有一定的時(shí)間和空間錯(cuò)配性，如果將其作為違規(guī)行為中介，取證、查處相對(duì)更加困難。因此，對(duì)第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)投顧業(yè)務(wù)的審批和監(jiān)管應(yīng)該更加嚴(yán)格，且更應(yīng)體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的獨(dú)有特征。”

    若從暫無(wú)基金投顧資格的機(jī)構(gòu)情況來(lái)看，據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士介紹，相當(dāng)多的基金銷售機(jī)構(gòu)（截至2020年大致有400多家）并無(wú)基金投顧資格。也就是說(shuō)絕大多數(shù)基金銷售機(jī)構(gòu)，還只能充當(dāng)“賣(mài)方銷售”角色，難向“買(mǎi)方投顧”角色轉(zhuǎn)變。

    “而此前基金投資顧問(wèn)試點(diǎn)已顯示良好效應(yīng)，基金投資顧問(wèn)規(guī)范性發(fā)展初步形成，為市場(chǎng)帶來(lái)了長(zhǎng)期專業(yè)資金，進(jìn)而促進(jìn)基金行業(yè)良性發(fā)展。”上述人士表示。