年內(nèi)近百只基金下調(diào)管理費(fèi) 降費(fèi)漸成常態(tài)

    低費(fèi)率基金隊(duì)伍再次擴(kuò)容。12月以來(lái)，又有2只基金下調(diào)管理費(fèi)費(fèi)率，1只基金浮動(dòng)調(diào)降為0%，另1只基金管理費(fèi)打五折。

    據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，今年有51家基金公司的98只基金產(chǎn)品（合并份額，下同）下調(diào)管理費(fèi)費(fèi)率，下調(diào)基金中債券型基金占有半數(shù)。從下調(diào)幅度來(lái)看，半數(shù)基金最新費(fèi)率較年初下調(diào)幅度超50%，其中主要為費(fèi)率較高的混合型基金和中長(zhǎng)期純債為主的債券型基金。

    有基金管理費(fèi)降為0

    近日，東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金發(fā)布公告稱(chēng)，自2021年12月6日起（含）至2022年3月6日（不含），對(duì)該季度日區(qū)間適用的管理費(fèi)率為0，也就是說(shuō)這三個(gè)月內(nèi)該基金將不再收取基金管理費(fèi)。12月6日前的上一個(gè)季度，該基金管理費(fèi)費(fèi)率為1.5%?；鸸芾碣M(fèi)是基金公司的主要收入來(lái)源，支撐基金的運(yùn)作和投研支出。然而管理費(fèi)費(fèi)率從1.5%下降至0，基金公司如此大的讓利行為，卻很難讓該基金的投資者高興起來(lái)。

    東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金屬于靈活配置混合型基金，三季度末規(guī)模有49.36億元。該基金單位凈值一度在今年2月刷新歷史紀(jì)錄，不過(guò)，隨后面臨大幅回撤，年內(nèi)收益率在同類(lèi)產(chǎn)品中排名靠后。

    東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金采用的是浮動(dòng)管理費(fèi)率模式，其產(chǎn)品表現(xiàn)不佳直接觸發(fā)管理費(fèi)費(fèi)率下降至0。與傳統(tǒng)的固定管理費(fèi)率模式不同，采用浮動(dòng)費(fèi)率模式的基金管理費(fèi)率與基金表現(xiàn)直接掛鉤，上下浮動(dòng)。

    本月另一只下調(diào)基金管理費(fèi)用的基金產(chǎn)品是中歐純債債券型證券投資基金，管理費(fèi)費(fèi)率直接折半。

    記者整理發(fā)現(xiàn)，近一個(gè)月有7只基金產(chǎn)品下調(diào)管理費(fèi)，今年則有51家基金公司的98只基金產(chǎn)品下調(diào)管理費(fèi)。

    下調(diào)基金中債券型基金占有半數(shù)，混合型基金和貨幣市場(chǎng)基金分別有29只和16只，股票型基金有3只。債券型基金管理費(fèi)率最低降至0.15%。權(quán)益類(lèi)基金中除東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)費(fèi)率臨時(shí)調(diào)整至0外，轉(zhuǎn)型的華寶中證醫(yī)療ETF聯(lián)接A費(fèi)率下調(diào)至0.5%，平安量化精選、凱石湛等多只基金產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)至0.6%。

    從下調(diào)幅度來(lái)看，半數(shù)基金最新費(fèi)率較年初下調(diào)幅度超50%，其中主要為費(fèi)率較高的混合型基金和中長(zhǎng)期純債為主的基金。

    基金公司緣何下調(diào)費(fèi)率？業(yè)內(nèi)人士指出，下調(diào)情況目前主要分為主動(dòng)和被動(dòng)兩種。一是基金公司通過(guò)主動(dòng)降低費(fèi)率讓利投資者，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如同類(lèi)新發(fā)基金的費(fèi)率較此前產(chǎn)品有所下滑，部分老產(chǎn)品主動(dòng)選擇降低管理費(fèi)，也有公司通過(guò)降低費(fèi)率吸引機(jī)構(gòu)投資者大額申購(gòu)。二是部分基金選擇浮動(dòng)管理費(fèi)率模式，直至2019年國(guó)內(nèi)這類(lèi)公募基金才陸續(xù)入市，目前選擇此類(lèi)模式的基金產(chǎn)品數(shù)量不多。

    降費(fèi)漸成常態(tài)

    基金公司下調(diào)管理費(fèi)漸成常態(tài)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，從2019年開(kāi)始，公募基金每年都有大量基金選擇降低管理費(fèi)，且數(shù)量有增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    從成熟的資本市場(chǎng)來(lái)看，美國(guó)由于行業(yè)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，基金費(fèi)率最近20多年大幅下降，甚至出現(xiàn)大批免傭產(chǎn)品。

    對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，多個(gè)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)近年來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公募基金產(chǎn)品多達(dá)近9000只，且還在不斷擴(kuò)張，基金產(chǎn)品降費(fèi)是大勢(shì)所趨。短期內(nèi)，基金公司可以通過(guò)下調(diào)管理費(fèi)吸引投資者，長(zhǎng)期還是要看基金的業(yè)績(jī)，好的業(yè)績(jī)才是對(duì)投資者最好的回報(bào)，低費(fèi)率時(shí)代肯定會(huì)來(lái)臨，但并不意味著愈低的管理費(fèi)就是對(duì)投資者最有利的。管理費(fèi)是基金公司的重要收入來(lái)源，基金公司可以用其提升基金公司投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力、產(chǎn)品收益水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等，合理的管理費(fèi)用也能對(duì)基金公司起到很好的激勵(lì)作用。

    目前，國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)也在不斷探索管理費(fèi)用領(lǐng)域的創(chuàng)新，力爭(zhēng)為投資者減輕負(fù)擔(dān)的同時(shí)，還能激勵(lì)基金公司。如2019年在公募基金行業(yè)增加浮動(dòng)管理費(fèi)模式，將收費(fèi)與業(yè)績(jī)直接掛鉤。此外，制定滿足投資者不同需求的產(chǎn)品、建立合理的比較基準(zhǔn)、豐富費(fèi)率模式都是行業(yè)創(chuàng)新探索的重要方向。