單家公募頻現(xiàn)“組團(tuán)調(diào)研” ?？低曈瓉?lái)三巨頭

    在核心股票調(diào)研上，近期頻頻出現(xiàn)單家公募旗下基金經(jīng)理“組團(tuán)調(diào)研”的情況。

    隨著業(yè)績(jī)排名和跨年行情的來(lái)臨，原本由行業(yè)研究員主要承擔(dān)的上市公司調(diào)研，正越來(lái)越多出現(xiàn)基金經(jīng)理親力親為。4000億市值的?？低曌钚屡兜恼{(diào)研紀(jì)要顯示，多家公募的旗下基金經(jīng)理均為組團(tuán)調(diào)研，其中參與調(diào)研的睿遠(yuǎn)基金6人調(diào)研團(tuán)隊(duì)中，更出現(xiàn)陳光明、傅鵬博、趙楓三巨頭罕見(jiàn)同框的現(xiàn)象。

    基金經(jīng)理扎堆調(diào)研?？低?/p>

    年底基金經(jīng)理正在搶研究員的活。

    ?？低暼涨鞍l(fā)布的公告顯示，頂流公募睿遠(yuǎn)基金公司一次出動(dòng)6人組團(tuán)調(diào)研公司，該基金的6人調(diào)研團(tuán)中，陳光明、傅鵬博、趙楓這3位基金經(jīng)理中的頂流巨頭罕見(jiàn)同框，此外，睿遠(yuǎn)基金的6人調(diào)研團(tuán)隊(duì)中還出現(xiàn)了睿遠(yuǎn)基金董事總經(jīng)理、首席研究官金宇，以及目前任職睿遠(yuǎn)基金的東證資管前研究總監(jiān)楊達(dá)治。

    “一家基金內(nèi)部大家都很感興趣的股票，才會(huì)一起去。”深圳一家超大型公募人士談及組團(tuán)調(diào)研時(shí)表示，基本面比較白、或者體量不大的上市公司只要去個(gè)研究員就可以了，而體量比較大、基本面又需要理解的核心類股票，基金經(jīng)理通常會(huì)自己去。

    根據(jù)?？低暣舜闻兜男畔⒖?，不僅睿遠(yuǎn)基金出動(dòng)了以三大頂流基金經(jīng)理為首的6人團(tuán)隊(duì)，其他同日調(diào)研該公司的公募基金也大多是“組團(tuán)調(diào)研”。其中，頂流基金易方達(dá)當(dāng)日調(diào)研名單中，同時(shí)出現(xiàn)了蕭楠、王元春兩位明星基金經(jīng)理。

    嘉實(shí)、匯添富、建信等基金在調(diào)研?？低暽弦矘O為上心，在嘉實(shí)基金當(dāng)日的“組團(tuán)調(diào)研“中，該公司共出席8人，其中7位是基金經(jīng)理。匯添富當(dāng)日出席7人參與調(diào)研，其中6位是基金經(jīng)理，包括管理資金約400億的楊瑨。建信在該公司的4人調(diào)研團(tuán)中有3人為基金經(jīng)理，其中姚錦為建信基金的權(quán)益投資部總經(jīng)理。

    海康威視堪稱頂流基金眼中的核心股票。根據(jù)上市公司披露的三季報(bào)信息顯示，截至報(bào)告期末，共有718只基金合計(jì)持有該股約641億元，其中持股較大的頂流公私募基金包括馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金、張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選基金、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)基金等。

    單家公募組團(tuán)調(diào)研年底頻現(xiàn)

    基金調(diào)研上市公司大多是研究員的工作，一家公募內(nèi)部出動(dòng)多位基金經(jīng)理組團(tuán)調(diào)研此前較少，而自今年三四季度以來(lái)，此類調(diào)研開(kāi)始頻頻出現(xiàn)。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，就在兩個(gè)月前，中歐基金就進(jìn)行了一次旗下基金經(jīng)理的“組團(tuán)調(diào)研”。A股上市公司鵬鼎控股9月27日披露的信息顯示，中歐基金當(dāng)日出動(dòng)6人聯(lián)合調(diào)研，此6人中有4人為中歐旗下的基金經(jīng)理，包括市場(chǎng)有名的曹名長(zhǎng)。在東鵬飲料10月11日披露的調(diào)研紀(jì)要中，也披露了易方達(dá)基金的組團(tuán)調(diào)研，包括張坤、付浩、王元春、武陽(yáng)、林高榜、賈健等6位易方達(dá)旗下的基金經(jīng)理。

    此外，最近股價(jià)連續(xù)大漲的東珠生態(tài)，不少公募基金也采取了基金經(jīng)理組團(tuán)調(diào)研的策略。東珠生態(tài)11月10日披露的信息顯示，華泰柏瑞基金出動(dòng)了包括李曉西、張慧、沈雪峰等3位基金經(jīng)理，其中李曉西還擔(dān)任華泰柏瑞基金副總經(jīng)理，張慧兼任該基金投資總監(jiān)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一家公司內(nèi)部基金經(jīng)理年底頻頻出現(xiàn)的組團(tuán)調(diào)研，在相當(dāng)程度上顯示了在基金業(yè)績(jī)排名的關(guān)鍵階段，公募基金經(jīng)理更傾向于采取內(nèi)部基金的抱團(tuán)持股策略。

    頂流基金經(jīng)理調(diào)研啥？

    值得關(guān)注的是，在最新的公募基金組團(tuán)調(diào)研?？低暽?，基金經(jīng)理調(diào)研的話題也引起市場(chǎng)的關(guān)注。

    記者注意到，與新能源行業(yè)以TOB為主、白酒消費(fèi)以TOC不同的是，?？低曉跇I(yè)務(wù)上屬于典型的ToG商業(yè)模式。根據(jù)上市公司披露的調(diào)研紀(jì)要，基金經(jīng)理關(guān)注的話題主要集中在政府財(cái)政支出不高背景下，?？低晿I(yè)務(wù)情況和市場(chǎng)狀態(tài)。

    關(guān)于TOG中所面臨的問(wèn)題，?？低曉诨卮鹫{(diào)研提問(wèn)時(shí)表示，目前看政府投資不強(qiáng)，受到多方面的影響，比如大量的地方政府換屆，稅收的來(lái)源也不算強(qiáng)勁。

    “政府用戶群體是比較長(zhǎng)期的客戶。”海康威視強(qiáng)調(diào)，在整體市場(chǎng)的投入不足的情況下，政府更會(huì)把錢花在刀刃上，它對(duì)于服務(wù)提供者的選擇會(huì)更謹(jǐn)慎，會(huì)更綜合考量各方面的能力。?？档木C合能力在業(yè)界最強(qiáng)。公司判斷，明后年，整體市場(chǎng)的集中度會(huì)更高，目前不會(huì)犧牲掉毛利和賬期這些指標(biāo)去換取短期的業(yè)績(jī)。

    此外，基金經(jīng)理在調(diào)研時(shí)還關(guān)注了存貨增長(zhǎng)的問(wèn)題。對(duì)此，?？低暠硎荆F(xiàn)在的上游供應(yīng)緊張問(wèn)題仍然在持續(xù)，公司在手的原材料數(shù)量越多，應(yīng)對(duì)原材料緊缺就更游刃有余。增加的存貨會(huì)動(dòng)態(tài)消耗，根據(jù)生產(chǎn)能力、交期、需求的情況再做合理的調(diào)節(jié)。