基金公司人才激勵(lì)開(kāi)啟“組合拳”

    資產(chǎn)管理行業(yè)的核心是人才，優(yōu)秀基金經(jīng)理是這個(gè)市場(chǎng)的“稀缺資產(chǎn)”。今年基金經(jīng)理變更的出現(xiàn)潮，正凸顯出行業(yè)對(duì)人才的渴求。為了吸引人才留住人才，基金公司拿出股權(quán)激勵(lì)、市場(chǎng)化薪酬、良好機(jī)制、公平公司氛圍等激勵(lì)的“組合拳”，積極探索有效的人才激勵(lì)機(jī)制。

    多維度激勵(lì)人才

    探索適合自身文化的機(jī)制

    目前，基金行業(yè)人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)非常激烈，而留住和吸引人才，基金公司必須要有好的激勵(lì)機(jī)制。

    一位業(yè)內(nèi)人士表示，要想留住業(yè)績(jī)好的基金經(jīng)理，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)至關(guān)重要，其中一個(gè)重要的因素就是股權(quán)架構(gòu)，這決定了基金公司的穩(wěn)定性。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，目前行業(yè)內(nèi)采取股權(quán)激勵(lì)的基金公司，核心人員的穩(wěn)定性要好很多。甚至有些個(gè)人系基金公司，核心人員全部持股，幾乎沒(méi)有發(fā)生過(guò)基金經(jīng)理離職的情況。

    不僅如此，通過(guò)優(yōu)化考核建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制也是留住人才的有效手段。比如，有些基金公司采取中長(zhǎng)期考核，也有一些采取“輕排名重收益”的考核方式，都起到了留住和吸引人才的作用。

    大中型基金公司則更有實(shí)力打造出一個(gè)強(qiáng)大、公平、透明的投研平臺(tái)，對(duì)基金經(jīng)理形成吸引力。

    滬上一位中型基金公司投研總監(jiān)表示，中小基金公司要留著人才要靠收入和良好的晉升通道。在基金經(jīng)理薪酬上必須要有保證，不能僅僅考慮工作年限，還要從個(gè)人投研能力做考量，才能保證人才不流失。同時(shí)，要給研究員提供一個(gè)比較好的上升通道，大平臺(tái)收入高，但機(jī)會(huì)可能沒(méi)那么多，中小基金公司則正好相反，誰(shuí)有能力誰(shuí)就晉升，對(duì)有些人才也有吸引力。

    德邦基金認(rèn)為，資產(chǎn)管理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是平臺(tái)、體系、機(jī)制、人才的全方位競(jìng)爭(zhēng)。“對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，一方面強(qiáng)化體系建設(shè)，堅(jiān)持培養(yǎng)年輕人才的方向；另一方面，確立公平、清晰、有效的激勵(lì)機(jī)制、選材機(jī)制、考核機(jī)制，為人才提供施展才華、實(shí)現(xiàn)理想的平臺(tái)；此外，積極引進(jìn)認(rèn)可我們價(jià)值觀理念的伙伴也非常重要。我們正在逐步修訂符合當(dāng)前現(xiàn)狀且具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)制度。”

    用長(zhǎng)期主義去約束

    近兩年，市場(chǎng)涌現(xiàn)出一大批頂流基金經(jīng)理。然而，盛況之下，也出現(xiàn)了一些基金經(jīng)理布局黃金賽道而風(fēng)格漂移的現(xiàn)象。顯然，在做好激勵(lì)人才的同時(shí)，有效約束基金經(jīng)理的行為，在這個(gè)人才變動(dòng)的時(shí)代也非常重要。

    對(duì)此，行業(yè)給出的藥方是“長(zhǎng)期主義”、“價(jià)值主義”以及做好投資者教育。

    滬上一位中型基金公司投研總監(jiān)坦言，基金經(jīng)理應(yīng)該按照基金合同去做投資。一些賽道型基金產(chǎn)品的風(fēng)格很極致，像醫(yī)藥基金、消費(fèi)基金、新能源基金、半導(dǎo)體基金，而鋼鐵、煤炭，是靠行業(yè)估值的提升。只要按照合同規(guī)定做投資，提升業(yè)績(jī)，無(wú)可厚非，核心是引導(dǎo)大家長(zhǎng)期投資。

    德邦基金表示，作為基金公司要從考核維度降低短期考核占比，避免基金經(jīng)理投資短視和追逐風(fēng)口；理性看待市場(chǎng)熱點(diǎn)，不過(guò)度營(yíng)銷包裝；強(qiáng)化投資者陪伴和教育，引導(dǎo)投資者理性認(rèn)識(shí)基金投資，合理構(gòu)建資產(chǎn)配置方案。

    朱雀基金相關(guān)人士表示，營(yíng)造一個(gè)良性、健康的投資環(huán)境，需要基金公司、銷售渠道和投資者三方面共同的努力?；鸸痉矫妫紫?，要確保“投研能力走在規(guī)模前面”，更加重視凈值的提升而非規(guī)模的擴(kuò)張，同時(shí)努力控制回撤幅度，提供良好的持有體驗(yàn)。其次，做好銷售適當(dāng)性管理，將產(chǎn)品匹配給相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。在宣傳產(chǎn)品的過(guò)程中，客觀陳述、清晰刻畫，做好風(fēng)險(xiǎn)揭示，切忌誤導(dǎo)投資者。“當(dāng)然，風(fēng)格漂移也是個(gè)問(wèn)題。風(fēng)格不穩(wěn)定，配置則無(wú)意義。”

    “銷售渠道方面，應(yīng)當(dāng)重視保有規(guī)模而非首發(fā)銷量，避免‘贖舊買新’，引導(dǎo)長(zhǎng)期投資。”朱雀基金表示，投資者需要樹(shù)立理性投資的觀念，以長(zhǎng)線資金開(kāi)展權(quán)益投資，以平常心面對(duì)凈值波動(dòng)，避免追漲殺跌。

    基煜研究表示，首先，需要加強(qiáng)投資者教育。普通投資者在做投資決策時(shí)，需要明確任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的產(chǎn)品。其次，對(duì)于基金公司，在市場(chǎng)情緒高漲的時(shí)候要減少或者控制基金發(fā)行規(guī)模。在市場(chǎng)情緒高漲時(shí)，發(fā)行產(chǎn)品相對(duì)容易，但要獲得好的收益仍有難度，這兩者之間有著天然矛盾。管理人應(yīng)該適當(dāng)增加業(yè)績(jī)考核周期，鼓勵(lì)基金經(jīng)理在自己的能力半徑內(nèi)以長(zhǎng)期眼光做投資決策，而不是一味追求短期的業(yè)績(jī)和規(guī)模。最后，基金經(jīng)理需要客觀看待自己的過(guò)往業(yè)績(jī)，時(shí)刻保持對(duì)市場(chǎng)的敬畏，對(duì)持有人負(fù)責(zé)。同時(shí)也要放松心態(tài)，避免過(guò)度焦慮。

    “監(jiān)管限制新發(fā)規(guī)模，鼓勵(lì)投顧業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)發(fā)行持有期產(chǎn)品。”一家個(gè)人系基金公司相關(guān)人士建議從監(jiān)管角度規(guī)范行業(yè)，同時(shí)也要加強(qiáng)投資者教育，提倡理性投資，設(shè)置合理的收益預(yù)期。