基金公司人才激勵開啟“組合拳”

    資產(chǎn)管理行業(yè)的核心是人才，優(yōu)秀基金經(jīng)理是這個市場的“稀缺資產(chǎn)”。今年基金經(jīng)理變更的出現(xiàn)潮，正凸顯出行業(yè)對人才的渴求。為了吸引人才留住人才，基金公司拿出股權(quán)激勵、市場化薪酬、良好機制、公平公司氛圍等激勵的“組合拳”，積極探索有效的人才激勵機制。

    多維度激勵人才

    探索適合自身文化的機制

    目前，基金行業(yè)人才爭奪戰(zhàn)非常激烈，而留住和吸引人才，基金公司必須要有好的激勵機制。

    一位業(yè)內(nèi)人士表示，要想留住業(yè)績好的基金經(jīng)理，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)至關(guān)重要，其中一個重要的因素就是股權(quán)架構(gòu)，這決定了基金公司的穩(wěn)定性。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，目前行業(yè)內(nèi)采取股權(quán)激勵的基金公司，核心人員的穩(wěn)定性要好很多。甚至有些個人系基金公司，核心人員全部持股，幾乎沒有發(fā)生過基金經(jīng)理離職的情況。

    不僅如此，通過優(yōu)化考核建立長效激勵機制也是留住人才的有效手段。比如，有些基金公司采取中長期考核，也有一些采取“輕排名重收益”的考核方式，都起到了留住和吸引人才的作用。

    大中型基金公司則更有實力打造出一個強大、公平、透明的投研平臺，對基金經(jīng)理形成吸引力。

    滬上一位中型基金公司投研總監(jiān)表示，中小基金公司要留著人才要靠收入和良好的晉升通道。在基金經(jīng)理薪酬上必須要有保證，不能僅僅考慮工作年限，還要從個人投研能力做考量，才能保證人才不流失。同時，要給研究員提供一個比較好的上升通道，大平臺收入高，但機會可能沒那么多，中小基金公司則正好相反，誰有能力誰就晉升，對有些人才也有吸引力。

    德邦基金認為，資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭是平臺、體系、機制、人才的全方位競爭。“對于我們來說，一方面強化體系建設(shè)，堅持培養(yǎng)年輕人才的方向；另一方面，確立公平、清晰、有效的激勵機制、選材機制、考核機制，為人才提供施展才華、實現(xiàn)理想的平臺；此外，積極引進認可我們價值觀理念的伙伴也非常重要。我們正在逐步修訂符合當前現(xiàn)狀且具有市場競爭力的激勵制度。”

    用長期主義去約束

    近兩年，市場涌現(xiàn)出一大批頂流基金經(jīng)理。然而，盛況之下，也出現(xiàn)了一些基金經(jīng)理布局黃金賽道而風格漂移的現(xiàn)象。顯然，在做好激勵人才的同時，有效約束基金經(jīng)理的行為，在這個人才變動的時代也非常重要。

    對此，行業(yè)給出的藥方是“長期主義”、“價值主義”以及做好投資者教育。

    滬上一位中型基金公司投研總監(jiān)坦言，基金經(jīng)理應(yīng)該按照基金合同去做投資。一些賽道型基金產(chǎn)品的風格很極致，像醫(yī)藥基金、消費基金、新能源基金、半導(dǎo)體基金，而鋼鐵、煤炭，是靠行業(yè)估值的提升。只要按照合同規(guī)定做投資，提升業(yè)績，無可厚非，核心是引導(dǎo)大家長期投資。

    德邦基金表示，作為基金公司要從考核維度降低短期考核占比，避免基金經(jīng)理投資短視和追逐風口；理性看待市場熱點，不過度營銷包裝；強化投資者陪伴和教育，引導(dǎo)投資者理性認識基金投資，合理構(gòu)建資產(chǎn)配置方案。

    朱雀基金相關(guān)人士表示，營造一個良性、健康的投資環(huán)境，需要基金公司、銷售渠道和投資者三方面共同的努力。基金公司方面，首先，要確保“投研能力走在規(guī)模前面”，更加重視凈值的提升而非規(guī)模的擴張，同時努力控制回撤幅度，提供良好的持有體驗。其次，做好銷售適當性管理，將產(chǎn)品匹配給相應(yīng)風險偏好的投資者。在宣傳產(chǎn)品的過程中，客觀陳述、清晰刻畫，做好風險揭示，切忌誤導(dǎo)投資者。“當然，風格漂移也是個問題。風格不穩(wěn)定，配置則無意義。”

    “銷售渠道方面，應(yīng)當重視保有規(guī)模而非首發(fā)銷量，避免‘贖舊買新’，引導(dǎo)長期投資。”朱雀基金表示，投資者需要樹立理性投資的觀念，以長線資金開展權(quán)益投資，以平常心面對凈值波動，避免追漲殺跌。

    基煜研究表示，首先，需要加強投資者教育。普通投資者在做投資決策時，需要明確任何投資都存在風險，要結(jié)合自身的風險承受能力選擇合適的產(chǎn)品。其次，對于基金公司，在市場情緒高漲的時候要減少或者控制基金發(fā)行規(guī)模。在市場情緒高漲時，發(fā)行產(chǎn)品相對容易，但要獲得好的收益仍有難度，這兩者之間有著天然矛盾。管理人應(yīng)該適當增加業(yè)績考核周期，鼓勵基金經(jīng)理在自己的能力半徑內(nèi)以長期眼光做投資決策，而不是一味追求短期的業(yè)績和規(guī)模。最后，基金經(jīng)理需要客觀看待自己的過往業(yè)績，時刻保持對市場的敬畏，對持有人負責。同時也要放松心態(tài)，避免過度焦慮。

    “監(jiān)管限制新發(fā)規(guī)模，鼓勵投顧業(yè)務(wù)，鼓勵發(fā)行持有期產(chǎn)品。”一家個人系基金公司相關(guān)人士建議從監(jiān)管角度規(guī)范行業(yè)，同時也要加強投資者教育，提倡理性投資，設(shè)置合理的收益預(yù)期。