加緊調研積極備案新產品 私募搶抓北交所投資機會

    隨著北交所基本業(yè)務規(guī)則及配套細則陸續(xù)出爐，私募機構正逐漸加大對投資標的調研力度，積極備案相關私募產品，搶抓北交所設立帶來的投資機遇。

    滬上一位私募人士在接受采訪時表示，北交所宣布設立以來，公司在與投資人溝通的基礎上，已然將精選層股票納入投資范圍，同時要求投研團隊加強對“專精特新”公司的研究，目前已經調研十余家精選層掛牌公司，部分產品也參與了相關投資。

    掛牌公司定期報告顯示，寬遠資產、寧泉資產、沖積資產等知名頭部私募今年三季度末出現(xiàn)在新三板精選層個股的前十大流通股東名單中。據私募排排網統(tǒng)計，截至三季度末，證券類私募機構共持有7只新三板精選層個股，持股總數(shù)超1477萬股，期末持股市值超6.76億元。

    另外，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公示信息顯示，多家私募機構備案了新三板、北交所、專精特新相關的私募基金產品。比如，湖南思考投資今年10月備案了思考量化恒盛精選專精特新私募基金和思考量化恒盛精選北交所50私募基金，兩只基金專門為投資北交所機會設立。截至11月3日，今年以來含有“新三板”字樣的新備案私募基金達16只。

    私募排排網研究主管劉有華表示，從備案情況來看，北交所宣布設立后新三板私募產品備案明顯回暖，后續(xù)隨著新三板基金得到業(yè)績驗證，相關投資和發(fā)行將更為火熱。

    在積極備案新產品、加強調研力度后，私募機構會將“子彈”打向哪些投資方向？記者采訪獲悉，基本面良好且成長可持續(xù)的優(yōu)質公司是重點投資標的。

    “北交所開市后，可以肯定的是現(xiàn)有精選層個股的流動性將得到改善，相關投資機會也會快速涌現(xiàn)，后續(xù)我們會將注意力集中在所處賽道前景廣闊，且自身具備核心競爭力的公司。”深圳一家百億級私募透露。

    星石投資首席研究官方磊分析稱，從估值來看，精選層掛牌企業(yè)相對偏低，北交所開市后，市場的流動性或將有助于其估值修復。不過在進行投資時，除了估值因素，投資者更需要關注公司基本面信息。

    華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明認為，未來生物醫(yī)藥、新能源、通信技術和半導體設備等賽道的“專精特新”企業(yè)會受到更多關注和政策支持，機會也將不斷涌現(xiàn)。在選擇投資標的時，需要關注企業(yè)的財務質量和成長持續(xù)性，隨著精選層掛牌企業(yè)數(shù)量的增加，中長期市場會呈現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、強者更強的局面，難以快速發(fā)展壯大的企業(yè)將走向邊緣化。

    優(yōu)美利投資總經理何金龍表示，北交所開市后，在專業(yè)的細分市場賽道中創(chuàng)新能力較強的企業(yè)會受到市場重點關注。“具體在研究層面，相對于大盤股，判斷中小企業(yè)成長性能否持續(xù)的難度更大，所以投資精選層標的需要進行深入的行業(yè)研究和個股調研，重點關注公司股權激勵政策能否落實、企業(yè)市盈率能否與盈利增長相匹配等。”