基金年內分紅超1200億元 同比激增逾1倍

    證券時報記者 張燕北

    今年上半年，公募基金分紅金額突破1200億元大關，達到1211.56億元，同比激增1倍多；權益類基金成為分紅主角，分紅金額占比超過六成，其中，多只主動權益基金年內累計分紅超過20億元。

    受訪人士認為，基金分紅是回饋投資者的重要方式，也是基金經(jīng)理對后市保持樂觀的信號之一。公募基金近兩年突出的整體業(yè)績表現(xiàn)為分紅奠定了基礎，而部分產(chǎn)品規(guī)模的快速膨脹也為基金經(jīng)理帶來了壓力。隨著基金賺錢效應的加強，預計未來基金分紅力度將持續(xù)加大。

    基金分紅超1200億元

    今年以來大批基金加入分紅隊伍，年內分紅金額大幅增長，不少基金公司“出手闊綽”，旗下部分主動權益產(chǎn)品分紅金額遙遙領先。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，今年以來宣布分紅或實施分紅基金數(shù)量達到2468只（各份額分開統(tǒng)計，下同），涉及108家基金公司；已實施分紅基金1415只，共計分紅1956次。與之相比，去年同期796只基金合計分紅1265次。整體而言，分紅總額從571.58億元升至1211.56億元，升幅接近1.12倍。

    從基金類型來看，1415只參與分紅的基金中，債券型基金有959只，占比67.78%。從分紅金額來看，權益基金成為主力軍。據(jù)統(tǒng)計，包括股票型和混合型在內的權益基金共分紅771.06億元，占比63.64%，其中，主動權益基金分紅金額占據(jù)絕大部分比例。

    19只基金分紅金額超過10億元，其中僅1只被動指數(shù)基金和1只中長期純債基金，其余均為主動權益基金。從單只基金來看，易方達價值精選憑借4次分紅、累計26.51億元的分紅金額成為今年以來派現(xiàn)手筆最大的基金。該基金已有15年運作歷史，成立以來累計回報率接近700%。名列第二的是中銀豐和定期開放，分紅23.04億元，該基金也是分紅金額唯一超20億元的債券基金。該基金截至一季度末凈值規(guī)模高達461.15億元，目前處于暫停大額申購的狀態(tài)。南方成份精選分紅22.07億元，位居第三。

    此外，多只由明星基金經(jīng)理掌舵的產(chǎn)品同樣“出手大方”，如黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選、周應波管理的中歐時代先鋒A、劉彥春管理的景順長城新興成長以及張坤擔綱的易方達中小盤、邱璟旻掌舵的廣發(fā)聚豐A等，分紅均超過17億元。

    寶盈核心優(yōu)勢今年以來共有12次分紅，頻率最高，另外，中融聚業(yè)3個月、華夏回報2號、華夏回報A等基金分紅次數(shù)靠前。

    多因素促基金分紅潮

    公募基金慷慨派現(xiàn)背后，有多種支撐因素。一方面，良好的賺錢效應為基金分紅奠定基礎；另一方面，基金通過分紅，主動控制產(chǎn)品規(guī)模，便于更好地進行操作管理。

    談及公募基金今年以來的分紅熱潮，華南一家公募產(chǎn)品部人士認為，近兩年基金業(yè)績表現(xiàn)可觀，為分紅提供了最基本的保障。“分紅是回饋投資者的方法之一，在2019年、2020年的行情中，不少權益基金抓住了市場機會，積累了可觀的可供分配利潤。”他說。

    從基金公司來看，南方、廣發(fā)、博時、易方達、嘉實、招商、鵬華、富國、華夏等基金公司旗下基金分紅較多，這些公司投資實力領先，規(guī)模也處于行業(yè)前列。

    深圳一位公募人士表示，大方派發(fā)紅包是基金凈值增長的兌現(xiàn)。在去年風格分化的結構市中，公募基金投研優(yōu)勢凸顯，權益類基金大多錄得正收益，擁有較好的分紅基礎。也有部分績優(yōu)基金希望通過分紅調節(jié)產(chǎn)品規(guī)模，因為部分產(chǎn)品規(guī)模過大不便于管理。

    據(jù)了解，去年基金“出圈”后，不少明星基金產(chǎn)品由于業(yè)績突出，受到資金追捧，其積累的規(guī)模越來越大，一些次新基金首發(fā)規(guī)模也不小。由此，分紅成為基金“瘦身”的重要手段。不過，對于績優(yōu)明星基金而言，想借分紅“瘦身”并不容易，部分現(xiàn)金紅利可能會自動轉為基金份額進行再投資。

    事實上，基于對規(guī)模過大造成管理難度增加的考慮，今年以來多只由知名基金經(jīng)理掌舵的爆款基金在發(fā)行之初就對發(fā)行規(guī)模進行了嚴格限制。與此同時，多只績優(yōu)老基金也會在凈值快速增加時通過暫停申購、限購及分紅等方式，適度控制基金整體規(guī)模。

    一位基金評價人士指出，基金規(guī)模是一把雙刃劍，光大金工做過相關的研究報告顯示，基金規(guī)模越大的組合年化收益越低。對于明星基金經(jīng)理而言，管理規(guī)模的增加也許會增加困擾。對于基金公司而言，管理規(guī)模的擴大也并非絕對的好事。與其為明星基金經(jīng)理瘋狂打造新基金，不如踏踏實實做好既有產(chǎn)品的業(yè)績。