“吐故納新”加速！清盤(pán)基金同比翻番 新基金發(fā)行爆款頻現(xiàn)

    近日基金發(fā)行市場(chǎng)迎來(lái)“小陽(yáng)春”，資金認(rèn)購(gòu)情緒悄然升溫。

    與此同時(shí)，大量老基金以清盤(pán)方式陸續(xù)退出市場(chǎng)，年內(nèi)清盤(pán)基金數(shù)量已“破百”，較為去年同期大幅增長(zhǎng)96.43%。

    分析人士指出，公募基金處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，在未來(lái)的三至五年里，基金產(chǎn)品“進(jìn)退有序”的態(tài)勢(shì)將會(huì)越來(lái)越明顯。新發(fā)基金會(huì)維持較快的發(fā)行速度，規(guī)模小的績(jī)差基金也會(huì)維持合理的退出節(jié)奏，但不會(huì)非常頻繁。

    新發(fā)基金升溫

    6月8日，嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)混合型基金發(fā)布提前結(jié)募的公告。根據(jù)公告，該基金募集截止日提前至2021年6月7日，募集僅5個(gè)交易日或已達(dá)到80億元規(guī)模上限，采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)募集規(guī)模的有效控制。

    此外，東方紅啟恒三年持有混合B，短短半天時(shí)間就賣了約480億元，最終只能臨時(shí)公告按比例配售，最終的配售比例為31.31%。

    時(shí)隔數(shù)月后，市場(chǎng)再現(xiàn)百億級(jí)新基金銷售。6月2日開(kāi)賣的易方達(dá)悅夏一年持有混合，原定募集截止日為2021年6月11日，募集上限為150億元，但僅僅賣了兩天就提前結(jié)束募集。

    記者還注意到，部分已經(jīng)成立的基金，近期申購(gòu)也出現(xiàn)了明顯回暖，比如袁芳管理的工銀圓豐三年持有期混合。6月3日該基金公告稱，將于次日起暫停申購(gòu)，公告中提及，當(dāng)本基金基金份額在暫停申購(gòu)當(dāng)日或之前累計(jì)超過(guò)160億元時(shí)，基金管理人視情況有權(quán)對(duì)投資者的申購(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行末日比例配售。

    近期的基金銷售市場(chǎng)一改前兩個(gè)月的冷淡頹勢(shì)，不斷誕生一些熱門(mén)產(chǎn)品。不少基民的理財(cái)心態(tài)也發(fā)生了改變。在“炒股不如買基”的共識(shí)下，越來(lái)越多的人意識(shí)到，養(yǎng)基比拼的是耐力，如果認(rèn)同基金經(jīng)理的理念、相信基金專業(yè)的力量，就無(wú)須過(guò)多關(guān)注短期漲跌。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，市場(chǎng)上共有127只新基金在發(fā)行中。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，接下來(lái)將會(huì)有千億增量資金入市。不過(guò)，目前滬指在3600點(diǎn)附近震蕩時(shí)，部分明星基金經(jīng)理管的基金凈值已經(jīng)沖上了較高點(diǎn)，有些已接近春節(jié)前高點(diǎn)。

    清盤(pán)基金數(shù)量增逾九成

    在新發(fā)基金升溫的同時(shí)，大量老基金則以清盤(pán)方式退出市場(chǎng)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，今年以來(lái)已有110只基金遭遇清盤(pán)，較去年同期的56只清盤(pán)基金，大幅增長(zhǎng)96.43%。具體看，110只清盤(pán)基金來(lái)自43家公募機(jī)構(gòu)（包括保險(xiǎn)資管和券商資管等機(jī)構(gòu)），除了個(gè)別公司清盤(pán)基金數(shù)量超過(guò)10只外，大部分公司的清盤(pán)基金數(shù)量維持在個(gè)位數(shù)。

    從基金類型看，110只清盤(pán)基金以債券型產(chǎn)品居多，其中有27只中長(zhǎng)期純債基金，15只偏債混合基金，7只混合債券基金；還有4只股票型基金，6只偏股混合基金，20只被動(dòng)指數(shù)型基金，23只靈活配置基金等等。

    “基金清盤(pán)逐步成為常態(tài)。”華南某公募相關(guān)人士對(duì)記者表示，產(chǎn)品規(guī)模較小的基金選擇清盤(pán)，通常有兩方面考慮：一是如果基金規(guī)模過(guò)小，持有人會(huì)不可避免地因?yàn)榉峭顿Y因素如其他持有人的贖回等，被動(dòng)承擔(dān)一些凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，對(duì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳的迷你基金進(jìn)行清盤(pán)，也是對(duì)于避免投研力量分散，提升基金公司內(nèi)部運(yùn)作效率的考慮。

    2019年至今，隨著公募行業(yè)蓬勃發(fā)展，老基金的退出也在加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年清盤(pán)基金的數(shù)量分別為132只和170只。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，按照目前的速度，2021年清盤(pán)基金的數(shù)量將大概率超越2020年，創(chuàng)出近三年新高。

    行業(yè)“新陳代謝”速度加快

    上海證券基金評(píng)價(jià)中心分析師劉亦千對(duì)記者表示，公募基金處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，在未來(lái)的三至五年里，基金產(chǎn)品市場(chǎng)“進(jìn)退有序”態(tài)勢(shì)將會(huì)越來(lái)越明顯。新發(fā)基金會(huì)維持較快發(fā)行速度，規(guī)模小的績(jī)差基金也會(huì)維持在一個(gè)合理的退出節(jié)奏，但不會(huì)非常頻繁。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也對(duì)記者表示，基金行業(yè)的發(fā)展好比一個(gè)流動(dòng)的蓄水池，既要有活水流入，也要為死水排出提供順暢通道。這既是基金投資優(yōu)勝劣汰的自然過(guò)程，也是對(duì)基民投資利益的有效保護(hù)。

    諾亞財(cái)富產(chǎn)品策略研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人張一鶴對(duì)記者表示，這種“優(yōu)勝劣汰”將對(duì)基金業(yè)的良性發(fā)展，起到重要的促進(jìn)作用。一方面，優(yōu)秀的基金經(jīng)理是從市場(chǎng)磨練中形成的，經(jīng)過(guò)多輪牛熊考驗(yàn)后依舊能夠保持較好業(yè)績(jī)的基金經(jīng)理，才能從容應(yīng)對(duì)紛繁復(fù)雜的資本市場(chǎng)。從這個(gè)角度看，規(guī)模萎縮、業(yè)績(jī)不佳的老基金能順暢退出市場(chǎng)，其實(shí)是一個(gè)投資迭代的過(guò)程，有利于鞭策基金經(jīng)理不斷擴(kuò)展自己的能力圈，以更好去適應(yīng)市場(chǎng)。此外，這也會(huì)讓基金公司更加重視長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，注重投研，合理化資源，打造更好的產(chǎn)品。