基金投顧業(yè)務(wù)有大機(jī)遇

    證券時報記者 詹晨

    展望未來，投顧發(fā)展有望進(jìn)一步提速，并促進(jìn)整個財富管理行業(yè)的健康發(fā)展。

    根據(jù)招商銀行及貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2021中國私人財富報告》，2020年，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模為241萬億，對比兩年前的報告，增加了51萬億，年復(fù)合增長率13%。中國個人財富的資產(chǎn)配置逐步呈現(xiàn)多元化的趨勢。存款、信托和銀行理財占比呈現(xiàn)下滑趨勢，同時基金、股票和保險的占比持續(xù)提升。目前絕大多數(shù)財富管理機(jī)構(gòu)仍只提供以產(chǎn)品銷售為主的模式，缺乏以客戶為中心、專業(yè)資產(chǎn)配置的投顧服務(wù)。隨著資管新規(guī)落地以及養(yǎng)老第三支柱改革的推進(jìn)，居民在投資需求方面將更加多元，并逐漸養(yǎng)成“長錢”心智，普通投資者也將更加看重投顧提供的建議、配置、選品、交易等一站式服務(wù)。未來，財富管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式將由“傳統(tǒng)財富產(chǎn)品銷售”持續(xù)向“以客戶需求為中心的投顧模式”轉(zhuǎn)型。

    基于上述挑戰(zhàn)，先鋒領(lǐng)航投顧提出三大看法：第一，如果稅收遞延投資賬戶體系得以建立、投顧被允許參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)，將有利于推動更多理財領(lǐng)域的創(chuàng)新；第二，推動獨(dú)立投顧模式進(jìn)一步發(fā)展，將有效豐富投顧行業(yè)的供給主體。通過完善投顧與外部機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，有利于打破機(jī)構(gòu)間的信息藩籬，促進(jìn)行業(yè)信息共享共建；第三，投顧需要更多可用工具，如場內(nèi)基金和其他類公募基金，這將有利于拓展和完善投顧服務(wù)的內(nèi)涵，以及全權(quán)委托和跨品類推薦功能。同時，基金行業(yè)也需要更多品類基金的供給，以滿足終端投資者多樣化財務(wù)投資需求。

    先鋒領(lǐng)航投顧認(rèn)為，未來智能投顧在滿足客戶投資需求和引導(dǎo)客戶健康投資理念方面，將承擔(dān)越來越重要的角色。從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗看，投顧也是引導(dǎo)家庭財富管理走向長期分散化投資的重要一環(huán)，并且在促進(jìn)資管行業(yè)生態(tài)重塑和資本市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。螞蟻集團(tuán)高級副總裁、先鋒領(lǐng)航投顧董事長黃浩表示：“中國智能投顧起步雖晚，但有望實(shí)現(xiàn)彎道超車，我們將和Vanguard一起，用全球經(jīng)驗和技術(shù)，服務(wù)好中國投資者。”國聯(lián)證券認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)是財富管理的方向性和趨勢性業(yè)務(wù)，是能真正實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值和公司收益增長的雙贏模式。隨著未來財富管理市場的發(fā)展，基金投顧業(yè)務(wù)迎來巨大的發(fā)展空間。以基金投顧業(yè)務(wù)為抓手尋找財富管理發(fā)展的戰(zhàn)略突破口，不僅是證券業(yè)長期追逐的目標(biāo)，也是整個財富管理行業(yè)長期追尋的方向。在共同理念的指引下，面對強(qiáng)大的同業(yè)競爭，未來各金融機(jī)構(gòu)之間廣泛加深基金投顧業(yè)務(wù)合作也將成為歷史必然。