今年新申報發(fā)起式基金已近百只

    在新基金發(fā)行遇冷之際，各公募申報發(fā)起式基金的數(shù)量則呈現(xiàn)快速增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，今年共有48家基金管理人累計申報97只發(fā)起式基金，同比激增155%，目前發(fā)行遇冷的權(quán)益類基金是發(fā)起式基金申報的主力軍，數(shù)量占比超過一半。

    今年97只發(fā)起式基金申報

    同比激增155%

    證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，今年以來新申報的發(fā)起式基金數(shù)量97只（份額合并計算），逼近100只，比去年同期增加59只，同比激增155.26%。

    上海一家中型公募市場部總監(jiān)分析，基金公司今年熱衷于申報發(fā)起式基金，主要有主觀和客觀兩方面因素：從主觀因素看，部分中小基金公司通過發(fā)起式基金，力圖實現(xiàn)彎道超車，這讓行業(yè)逐漸意識到以發(fā)起式基金布局產(chǎn)品線“真香”，在自有資金寬裕的前提下，既能毫無成立壓力地布局多個賽道，又能給予內(nèi)部投研人員平臺和時間，從而培養(yǎng)和發(fā)掘人才。

    從客觀因素看，這位總監(jiān)認(rèn)為，今年以來市場大幅回調(diào)，權(quán)益基金發(fā)行困難較大，尤其是細(xì)分行業(yè)或細(xì)分主題的基金，以開放式基金保成立的代價較高，發(fā)起式基金在成立方面極具優(yōu)勢。對于債券基金而言，由于客戶以機構(gòu)大客戶為主，單一產(chǎn)品的客戶數(shù)量極少，發(fā)起式基金的運作形式更貼近客戶需求。

    記者在采訪中也發(fā)現(xiàn)，各家公募密集申報發(fā)起式基金，背后的原因也各不相同。

    滬上一位中型公募人士告訴記者，他所在公募今年申報了多只股票ETF聯(lián)接基金，因為已經(jīng)有了場內(nèi)ETF，發(fā)起式設(shè)立場外的聯(lián)接基金，主要是為了補充場外產(chǎn)品線，選擇發(fā)起式還可以減輕發(fā)行壓力，實現(xiàn)場內(nèi)、場外一起布局指數(shù)產(chǎn)品的目的。

    北京一位中型公募渠道部總監(jiān)告訴記者，他所在公募的發(fā)起式基金，主要是產(chǎn)品線布局的需求，比如指數(shù)產(chǎn)品和公募FOF產(chǎn)品，在股市低迷和投資者認(rèn)可度較低等條件下，疊加公司的產(chǎn)品發(fā)行能力和市場品牌度一般，公司會通過發(fā)起式產(chǎn)品形式布局產(chǎn)品，實現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)條線發(fā)展戰(zhàn)略；另一方面，公司的主要客戶群體是銀行、保險等機構(gòu)投資者，占比在8成以上，客戶更希望通過定制債基的形式來投資，而機構(gòu)占比較高的產(chǎn)品要求發(fā)起式設(shè)立。

    從基金公司角度看，目前，華泰證券資管申報了7只發(fā)起式基金，申報發(fā)起式基金數(shù)量最多，工銀瑞信、國泰、天弘基金都申報了6只，華安、廣發(fā)、博時等多家基金公司申報的發(fā)起式基金數(shù)量也達到3只以上。

    股債市場走勢分化

    催生發(fā)起式基金市場需求

    從發(fā)起式基金類型看，今年申報股票型發(fā)起式基金的數(shù)量最多，達到30只，占比30.93%，其中有26只為指數(shù)型基金及其聯(lián)接基金；混合型基金為發(fā)起式基金設(shè)立的第二大類型，目前有21只混合型基金申報，占比為21.65%；定開債基、公募FOF也是發(fā)起式設(shè)立的重要產(chǎn)品類型，兩類產(chǎn)品中各有18只、17只產(chǎn)品申報。此外，還有部分短債基金、浮動凈值型貨幣基金也以發(fā)起式形式設(shè)立。

    “權(quán)益類發(fā)起式基金數(shù)量較多，主要是市場遇冷導(dǎo)致。”上述北京中型公募渠道部總監(jiān)稱。

    上述上海中型公募市場部總監(jiān)也表示，權(quán)益產(chǎn)品投資者以個人客戶居多，機構(gòu)則以保險公司為主。今年以來權(quán)益市場震蕩回調(diào)，波動率大幅提升，對于權(quán)益投資者的情緒有所沖擊，個人投資者的反應(yīng)會強于長線投資的機構(gòu)。

    而從權(quán)益類發(fā)起式基金募資規(guī)?？?，確實也呈現(xiàn)出低迷勢頭。數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，今年30只權(quán)益類發(fā)起式基金平均募集規(guī)模3.32億元，有18只首募規(guī)模低于2億，占比為6成。從債券型發(fā)起式基金募集規(guī)?？?，14只產(chǎn)品平均募資規(guī)模32.78億元，且8成以上成立規(guī)模超10億。

    “債券型基金規(guī)模偏大，多數(shù)是定期開放發(fā)起式產(chǎn)品，實際上是定制產(chǎn)品。”上述北京中型公募渠道部總監(jiān)稱，與去年債市低迷相對應(yīng)，今年以來中債總財富指數(shù)漲幅1.25%，展現(xiàn)了較好的賺錢效應(yīng)。在上述環(huán)境下，銀行、保險等機構(gòu)投資者配置定制債基的需求增長，可能會帶來發(fā)起式債基產(chǎn)品申報數(shù)量增多。

    上述上海中型公募市場部總監(jiān)也表示，定開債基以機構(gòu)客戶為主，由于股市回調(diào)，也使得基金公司和代銷機構(gòu)基于避險需求，轉(zhuǎn)向定開債基以及“固收+”策略產(chǎn)品的營銷。而從募資情況看，今年行業(yè)中固收口碑較好的公司，其定開債基和“固收+”策略的基金引流效果也較為顯著。