《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布 財政部擬優(yōu)化社?；鹜顿Y范圍 股票類資產(chǎn)最大投資比例可達40%

    本報記者 韓昱

    12月6日，財政部發(fā)布《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），向社會公開征求意見?！豆芾磙k法》主要內(nèi)容包括總則、管理和投資運營、投資范圍和比例等。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，出臺《管理辦法》有利于加強對社?；鸬墓芾砗捅O(jiān)督。同時，提高社?；鸬耐顿Y效率和風(fēng)險控制能力，不僅可更好保障社?；鸬陌踩院头€(wěn)定性，而且也將促進社?；鸬耐顿Y效益最大化，實現(xiàn)基金的保值增值。

    財政部有關(guān)負責(zé)人表示，投資監(jiān)管比例方面，根據(jù)基金投資和監(jiān)管實踐，綜合考慮風(fēng)險收益特征，將全國社?；鹜顿Y品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達40%和30%，進一步提高了全國社?；鹜顿Y靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場發(fā)展。

    中國財政學(xué)會績效管理專委會副主任委員張依群在接受《證券日報》記者采訪時表示，擴大股票類投資比例，有望推動更多社?；鹳Y金進入資本市場，增強市場活力。

    財政部有關(guān)負責(zé)人表示，自全國社?；鸪闪⒁詠?，規(guī)模不斷增長、投資能力不斷增強、資產(chǎn)配置廣度深度不斷提升，年均投資收益率為7.66%，此前全國社?；鸱ㄒ?guī)制度體系對保障基金安全和保值增值發(fā)揮了重要作用。

    投資范圍方面，財政部有關(guān)負責(zé)人介紹，將此前專項批復(fù)進行整合，并適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整投資范圍，兼顧基金安全和保值增值需要?！豆芾磙k法》中共有十一類產(chǎn)品和工具，主要調(diào)整包括：一是納入歷年專項批復(fù)內(nèi)容；二是結(jié)合金融市場發(fā)展變化，參考基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金基金投資，增加和調(diào)整全國社?；鹜顿Y范圍，具體包括公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老金產(chǎn)品等；三是根據(jù)金融市場發(fā)展，適當(dāng)增加套期保值工具，具體包括股指期貨、國債期貨、股指期權(quán)等。

    《管理辦法》明確社保基金會直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股，經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金。

    田利輝表示，《管理辦法》擬進一步放寬全國社保基金的投資范圍，增加投資選擇的多樣性，這將有助于提高社?；鸬耐顿Y收益，也為市場提供更長期、更穩(wěn)定的資金來源。

    張依群表示，擴大社?；鹜顿Y范圍，將會增強基金的投資靈活度和收益能力。

    在管理費率方面，財政部有關(guān)負責(zé)人表示，適度下調(diào)管理費率、托管費率上限。其中，股票類產(chǎn)品管理年費率不高于0.8%，債券類產(chǎn)品管理年費率不高于0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理年費率不高于0.1%；股權(quán)投資基金管理年費率不高于1.5%；托管人提取的托管年費率不高于0.05%。

    張依群表示，降低管理費率可減少社?；鸸芾磉\營成本，提高運營效率，增加投資收益。

    巨豐投顧高級投資顧問羅啼明對《證券日報》記者表示，社保基金的積極入市對其他中長期資金入市也將起到重要的推動作用。