美聯(lián)儲(chǔ)加息“落地” ETF“新彈藥”到位

    9月22日，上證指數(shù)3100點(diǎn)一度失守，收盤(pán)3108.91點(diǎn)，行情何時(shí)否極泰來(lái)？數(shù)據(jù)估算，股票型ETF近一個(gè)月來(lái)獲得約330億元的凈申購(gòu)，其中上證50ETF、滬深300ETF等寬基ETF最為吸金，成為“抄底利器”。容維投資表示，由于近期的加速調(diào)整是受到美聯(lián)儲(chǔ)加息有可能超預(yù)期的影響，“靴子落地之后”市場(chǎng)情緒會(huì)回暖，加上市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放已經(jīng)比較充分，繼續(xù)下探的空間非常有限。綜合判斷，目前市場(chǎng)處于釋放風(fēng)險(xiǎn)的尾聲階段，可以期待一波有力的反抽修復(fù)行情。

    滬指退守3100點(diǎn)成交量持續(xù)低迷

    9月22日，三大股指早盤(pán)沖高回落，午后弱勢(shì)震蕩下探，滬指一度失守3100點(diǎn)；上證50指數(shù)跌近1%，科創(chuàng)50指數(shù)逆勢(shì)走強(qiáng)，盤(pán)中一度漲近2%；截至收盤(pán)，滬指跌0.27%報(bào)3108.91點(diǎn)，深成指跌0.84%報(bào)11114.43點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%報(bào)2319.42點(diǎn)，上證50指數(shù)跌0.84%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.56%；兩市合計(jì)成交6385億元，北向資金凈賣(mài)出36.49億元。

    盤(pán)面上看，旅游、地產(chǎn)、傳媒、零售、釀酒、醫(yī)藥、物流、汽車(chē)、金融等板塊均走弱；軍工、煤炭、半導(dǎo)體、軟件等板塊走強(qiáng)，信創(chuàng)、TOPCon概念、釩電池、HJT電池概念等表現(xiàn)活躍。容維投資分析認(rèn)為，技術(shù)上滬指處于空頭形態(tài)的調(diào)整波段中，箱體結(jié)構(gòu)失守對(duì)于市場(chǎng)情緒有較大影響，而最近4個(gè)交易日量能出現(xiàn)萎縮，振幅收窄也說(shuō)明下跌動(dòng)能在衰減。

    美聯(lián)儲(chǔ)加息“靴子落地”對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限

    美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)21日結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)到3%至3.25%之間。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)天發(fā)布的最新季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)去年第四季度到今年第四季度經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)中值為0.2%，明顯低于6月預(yù)測(cè)的1.7%，體現(xiàn)出他們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期更為悲觀。預(yù)測(cè)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)2023年第四季度美國(guó)失業(yè)率的預(yù)測(cè)中值為4.4%，較6月預(yù)測(cè)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。

    美聯(lián)儲(chǔ)“暴力”加息對(duì)世界主要經(jīng)濟(jì)體有何影響？對(duì)此，光大銀行金融分析師周茂華分析認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息將對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生一定外溢影響，尤其是少數(shù)存在失衡的脆弱經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行和輸入型通脹壓力加大，政策調(diào)控難度較大。但美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入中后段，從全球新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)看，影響整體較前幾輪美聯(lián)儲(chǔ)加息周期影響弱。

    對(duì)于A股市場(chǎng)的影響，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，整體來(lái)看，A股市場(chǎng)在四季度面臨的貨幣政策環(huán)境大概率還是好于美股的，我國(guó)央行沒(méi)有跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息，流動(dòng)性也會(huì)相對(duì)充裕。而美聯(lián)儲(chǔ)加息的外部因素在近三個(gè)月的市場(chǎng)調(diào)整中也已經(jīng)得到充分反映，所以A股市場(chǎng)進(jìn)一步下跌的空間并不大，9月份有望成為下半年市場(chǎng)的拐點(diǎn)。也就是說(shuō)，9月份應(yīng)該是一個(gè)比較好的布局四季度行情的時(shí)間窗口。隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一攬子貨幣政策逐步落地，四季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望走出逐步復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。而作為行情的風(fēng)向標(biāo)，A股市場(chǎng)也有望獲得比較好的表現(xiàn)。

    股票型ETF“新彈藥”到位

    隨著A股大幅回調(diào)，不少資金卻越跌越買(mǎi)，借道基金布局市場(chǎng)的熱情高漲。近一個(gè)月來(lái)，A股主流寬基指數(shù)悉數(shù)下跌，9月21日，上證指數(shù)盤(pán)中一度跌破3100點(diǎn)，上證50指數(shù)更是創(chuàng)下年內(nèi)新低。與此同時(shí)，抄底資金卻逆市進(jìn)場(chǎng)。數(shù)據(jù)估算，股票型ETF近一個(gè)月來(lái)獲得約330億元的凈申購(gòu)，其中上證50ETF、滬深300ETF等寬基ETF最為吸金，成為“抄底利器”。

    國(guó)盛證券指出，近期的加速調(diào)整是受到美聯(lián)儲(chǔ)加息有可能超預(yù)期的影響，“靴子落地之后”市場(chǎng)情緒會(huì)回暖，加上市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放已經(jīng)比較充分，繼續(xù)下探的空間非常有限。弱勢(shì)環(huán)境下很容易追漲殺跌，弱勢(shì)環(huán)境要利用恐慌低吸，事實(shí)反復(fù)證明每次恐慌后都是勝率比較高的時(shí)候。如果錯(cuò)過(guò)在第一時(shí)間止損，而等到恐慌中再因?yàn)閮?nèi)心恐懼賣(mài)出，很容易賣(mài)在最低點(diǎn)，從而導(dǎo)致沒(méi)有躲過(guò)下跌反而躲過(guò)了反彈。綜合判斷，目前市場(chǎng)處于釋放風(fēng)險(xiǎn)的尾聲階段，市場(chǎng)情緒回暖，可以期待一波有力反抽修復(fù)行情。