“區(qū)域投行”助力 陜西省國資改革按下“快捷鍵”

    本報記者 殷高峰

    2022年是國企改革三年行動的攻堅之年和收官之年。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，陜西省國企改革三年行動總體進度已達到79.37%，超額完成原定的“70%”目標任務(wù)。

    陜西省2022年政府工作報告提出，今年要推動陜西西安區(qū)域性國資國企綜合改革試驗取得明顯成效，加快政府投融資平臺轉(zhuǎn)型升級，努力在央企入陜、戰(zhàn)略重組、混改經(jīng)營、治理監(jiān)管等方面取得新的標志性成果和突破性進展。

    近兩年，一家以“區(qū)域投行”為目標定位的國有資本運營公司助力陜西省國資改革按下了快捷鍵。該公司參與了西部證券、陜西建工、寶鈦股份等企業(yè)的定增和股改上市，全資收購了秦川融資租賃、秦川商業(yè)保理公司，完成了供應鏈金融平臺的內(nèi)部試運行……

    2月24日，陜西省唯一省屬國有資本運營公司長安匯通有限責任公司（以下簡稱“長安匯通”）迎來成立2周年的重要日子?！蹲C券日報》記者專門走訪了長安匯通，探尋這家定位為“區(qū)域投行”的國資運營平臺是如何助推陜西省國企高質(zhì)量發(fā)展的。

    聚焦“陜西國資”一盤棋

    一系列陜西省國資改革的重要動作背后，都出現(xiàn)了長安匯通的身影。

    首先，長安匯通參與了西部證券、陜西建工、寶鈦股份等8家企業(yè)的定增和股改上市。公司以推進省屬企業(yè)上市為著力點，圍繞解決實際問題、引入基石投資者等開展項目投資，支持省屬國企股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，為上市主體資本運作提供關(guān)鍵支持，助力省屬企業(yè)提高證券化率和提質(zhì)增效。

    其次，全資收購秦川融資租賃、秦川商業(yè)保理公司，完成供應鏈金融平臺內(nèi)部試運行；成功發(fā)行首單銀行間市場定向債務(wù)融資工具。

    此外，公司圍繞省屬企業(yè)非主業(yè)板塊剝離、解決歷史遺留問題、產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合開展投資，充分發(fā)揮資本運營公司在育新提舊、補鏈延鏈、產(chǎn)業(yè)提升等方面的戰(zhàn)略支撐作用。

    “股權(quán)投資、資本運作、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)是長安匯通的四大核心業(yè)務(wù)板塊。如何使國有資本實現(xiàn)優(yōu)化提質(zhì)、保值增值是長安匯通推進各項業(yè)務(wù)的最終落腳所在。”長安匯通相關(guān)負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    今年是國企改革的關(guān)鍵之年。“站在陜西國資一盤棋的角度，圍繞全省重點產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)力，這正是長安匯通‘打造一流國有資本運營平臺、踐行陜西國資改革高質(zhì)量發(fā)展’的終極目標，也是以項目推動陜西國資改革、賦能陜西高質(zhì)量發(fā)展的頂層架構(gòu)。”上述相關(guān)負責人表示。

    《證券日報》記者了解到，長安匯通今年將持續(xù)聚焦陜西省國資改革，發(fā)揮資本運營平臺的優(yōu)勢，健全完善創(chuàng)新驅(qū)動投融資體系，努力引導更多社會資本、資金、資源投向陜西省的“創(chuàng)新驅(qū)動”與“投資驅(qū)動”領(lǐng)域，全力支持陜西省創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈集群的發(fā)展。

    盤活“國有資本”新活力

    “基金投資作為長安匯通的重要業(yè)務(wù)板塊之一，將有效發(fā)揮國有資本引領(lǐng)、帶動和放大作用，吸引社會資本共同助力陜西省國資改革。”上述負責人表示。

    去年年初，長安匯通聯(lián)合建信金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“建信投資”）發(fā)起設(shè)立陜西國企結(jié)構(gòu)調(diào)整股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡稱“國調(diào)基金”）。該基金總規(guī)模為100億元，首期募資50億元，長安匯通與建信投資分別出資50%。

    去年年底，國調(diào)基金向陜西水電股份有限公司（以下簡稱“陜西水電”）增資10億元。這也是國調(diào)基金正式落地后進行的首筆投資。

    首筆投資為何選中陜西水電？西部產(chǎn)權(quán)交易所披露的信息顯示，截至2021年三季度末，陜西水電的凈資產(chǎn)為18.8億元，負債總額為31.5億元。

    “由此可以看出國調(diào)基金的投向特點。”西安工程大學產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山在接受《證券日報》記者采訪時表示，2016年9月份，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》和《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導意見》，對國有企業(yè)存在的杠桿率高、債務(wù)規(guī)模增長過快等存續(xù)經(jīng)營狀況提出了明確改進意見，核心就是“以市場化、法治化方式，積極穩(wěn)妥地降低企業(yè)杠桿率”。

    公開數(shù)據(jù)顯示，2021年10月末，陜西省國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率為67.74%，同比上升0.30個百分點。其中，省級國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率為67.90%，同比上升0.51個百分點。

    “這既是國企改革的重點，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)。降低企業(yè)杠桿率，就是降低企業(yè)負債率，讓企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中輕裝上陣。”王鐵山表示。

    長安匯通相關(guān)負責人表示，“長安匯通發(fā)起設(shè)立國調(diào)基金的最大目的，就是以實現(xiàn)省屬企業(yè)降負債、調(diào)結(jié)構(gòu)來促進各家國企的市場化運作，從而融合國有資本的資源優(yōu)勢和社會資本的機制優(yōu)勢，打造符合國有資本運營公司定位的運作模式。”長安匯通相關(guān)負責人表示，建信投資作為專業(yè)化的銀行系金融資產(chǎn)投資公司，既擁有商業(yè)銀行背景，又具備天然的資源信息優(yōu)勢，獲得高負債優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息的成本較低，這為長安匯通進一步盤活國有資產(chǎn)注入了活水，打通了渠道。