近4萬億元投放創(chuàng)紀(jì)錄 天量信貸流向哪些領(lǐng)域？

    1月創(chuàng)紀(jì)錄的近4萬億元信貸投放，給銀行業(yè)今年的工作開了好頭。這得益于貨幣政策和財(cái)政政策靠前發(fā)力支持“穩(wěn)增長”，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的積極信號(hào)。

    超預(yù)期之下，市場也進(jìn)一步聚焦：天量資金都流向哪些領(lǐng)域？上海證券報(bào)記者通過采訪多地銀行業(yè)人士了解到，1月信貸投放重點(diǎn)集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)制造、普惠金融等領(lǐng)域。同時(shí)，在金融監(jiān)管部門引導(dǎo)下，房地產(chǎn)融資漸次回歸正常。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和政策推動(dòng)下，銀行也適時(shí)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對消費(fèi)、科創(chuàng)、綠色金融等領(lǐng)域投放力度。市場一致預(yù)期，2022年一季度，基建仍是投放重點(diǎn)，銀行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)“開門紅”問題不大，但部分地區(qū)的銀行會(huì)面臨資產(chǎn)壓力，信貸投放承壓。

    基建成資金流向重點(diǎn)

    對1月信貸“開門紅”，銀行分支行負(fù)責(zé)人并不意外，只是不同地區(qū)情況有所不同。江浙地區(qū)表現(xiàn)是供需兩旺，但北方地區(qū)的銀行就反映投放不足。但在投向上，共性比較明顯，大多瞄準(zhǔn)基建、先進(jìn)制造、普惠金融等領(lǐng)域，特別是區(qū)域銀行牢牢盯住基建項(xiàng)目。

    北方地區(qū)一家城商行公司部負(fù)責(zé)人表示，1月重點(diǎn)投向基建項(xiàng)目，比如城市更新等領(lǐng)域。

    在江浙地區(qū)，除了重點(diǎn)支持民營小微企業(yè)，基建也成銀行新增信貸發(fā)力點(diǎn)。杭州銀行表示，2022年以來，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支持力度也是該行信貸最重要投向之一。

    自中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“基建投資適當(dāng)靠前”后，記者注意到，今年以來多地基建投資項(xiàng)目火速開工，不少重點(diǎn)項(xiàng)目春節(jié)期間也未“打烊”。

    央行金融數(shù)據(jù)顯示，1月企業(yè)中長期貸款出現(xiàn)回暖，新增2.1萬億元，同比多增600億元。券商等市場機(jī)構(gòu)分析人士說，基建投資等項(xiàng)目發(fā)力對其貢獻(xiàn)良多。

    郵儲(chǔ)銀行首席研究員婁飛鵬說，從1月貸款規(guī)模增長看，企業(yè)貸款相對好于居民貸款。面對“穩(wěn)增長”目標(biāo)，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，政策靠前發(fā)力。政府債券發(fā)行規(guī)模較大的同時(shí)，財(cái)政存款同比少增，說明財(cái)政在積極發(fā)力，而財(cái)政資金將流入基建領(lǐng)域，銀行也會(huì)配套提供貸款支持。

    房地產(chǎn)信貸投放回正軌

    同時(shí)，受外界廣泛關(guān)注的房地產(chǎn)融資，逐步回歸正常，也為1月信貸增長貢獻(xiàn)不少。

    在上海，一家股份行的支行行長向記者透露，1月信貸投放中，上海銀行業(yè)在房地產(chǎn)上的投放是重點(diǎn)，個(gè)別銀行投放占新增貸款的50%。“由于政策受限，去年整體投放偏緊，想投也投不出去，無論是開發(fā)貸還是個(gè)人按揭貸款，現(xiàn)在都漸入正軌。”

    在廣東，一家股份行廣州分行行長說，在“降息”利好下，房貸成為今年該行完成“開門紅”的主力產(chǎn)品，保守估計(jì)同比增幅至少有兩成。大行情況也相似。一家國有大行廣州某支行行長表示：“在今年寬信用的情況下，將保障合理的地產(chǎn)企業(yè)融資需求。”

    拋開房地產(chǎn)貸款集中度“紅線”等政策的影響，不同地區(qū)銀行對房地產(chǎn)融資態(tài)度迥異。上述城商行人士表示，該行基本不再新增房地產(chǎn)貸款。

    1月居民中長期貸款相對疲軟，并不妨礙房地產(chǎn)融資重回正軌。金融監(jiān)管部門2月11日披露的數(shù)據(jù)再次證實(shí)：1月房地產(chǎn)貸款投放新增規(guī)模在去年四季度增長基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)1月房地產(chǎn)貸款新增約6000億元，較去年四季度月均水平多增約3000億元，其中房地產(chǎn)開發(fā)貸款多增約2000億元，個(gè)人住房貸款多增約1000億元，金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)企業(yè)的融資行為持續(xù)改善。

    持續(xù)增長無虞

    據(jù)了解，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色金融、普惠金融等均是1月信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域，也將是全年投放的聚焦點(diǎn)。

    在“穩(wěn)增長”目標(biāo)下，由于各地發(fā)力基建投資項(xiàng)目，接下來該領(lǐng)域仍是銀行信貸投放熱點(diǎn)。“我們當(dāng)?shù)匾虾芏嘀攸c(diǎn)項(xiàng)目，本行會(huì)密切盯住這些項(xiàng)目。”上述城商行人士說。

    粵港澳大灣區(qū)的交通、能源、通信、環(huán)保、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目建設(shè)，也成為今年以來國有大行布局重點(diǎn)。一家大行的廣東分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年進(jìn)一步加強(qiáng)了與鐵建投資集團(tuán)、廣東省交通集團(tuán)、廣東省能源集團(tuán)的聯(lián)動(dòng)合作，預(yù)計(jì)一季度將投放更多大項(xiàng)目。

    興業(yè)研究首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委預(yù)測，地方債凈融資領(lǐng)先于基建貸款需求約1個(gè)季度，基建貸款和基建投資的節(jié)奏大體同步，地方債凈融資在去年四季度出現(xiàn)高點(diǎn)，1月“降息”后地方債發(fā)行加快，一季度基建貸款需求有望上升。

    對于一季度整體信貸投放，江浙地區(qū)和華南地區(qū)銀行信心比較足，完成投放指標(biāo)問題不大，而且不少銀行1月就完成1個(gè)季度的投放；但北方有些地區(qū)銀行或壓力較大，擔(dān)心投放不足。

    市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前來看，基于上半年“穩(wěn)增長”的要求，需要政策靠前發(fā)力，金融機(jī)構(gòu)也有“早投放、早受益”的需求，這預(yù)示著一季度的信貸數(shù)據(jù)大概率會(huì)“一紅到底”。