銀行存款利率報(bào)價(jià)方式迎重大調(diào)整 “基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”是利率市場化大勢所趨

    本報(bào)記者 劉琪

    6月21日，除了全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）外，還有一件關(guān)乎存款利率的消息值得注意。當(dāng)日，市場利率定價(jià)自律機(jī)制（下稱“利率自律機(jī)制”）將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定，優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式。

    利率自律機(jī)制發(fā)布公告提出，按照存款基準(zhǔn)利率倍數(shù)確定的利率上限，存在明顯杠桿效應(yīng)。由于長期存款基準(zhǔn)利率較高，執(zhí)行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結(jié)構(gòu)。特別是個(gè)別金融機(jī)構(gòu)利用長期存款利率較高的問題，通過多種不規(guī)范的所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品吸收長期存款。其他銀行為穩(wěn)定存款來源，被動(dòng)抬高存款利率攬儲，推升整體負(fù)債成本，出現(xiàn)了存款市場由壞銀行定價(jià)的問題，不利于存款市場有序競爭。

    同時(shí)，公告稱，新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。目前，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn)，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。

    華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，存款利率定價(jià)方式轉(zhuǎn)為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”是利率市場化大勢所趨，有利于精細(xì)化調(diào)整，也有利于進(jìn)一步破除存款利率剛性。最重要的是，商業(yè)銀行凈息差收窄的壓力已經(jīng)阻礙了貸款利率的進(jìn)一步下行，負(fù)債成本壓力的緩和有利于銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體。

    “改革是主要目的，調(diào)息是小部分存款為滿足新機(jī)制帶來的附加影響，存款定價(jià)機(jī)制變化并不等于降息。”張瑜說道。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《證券日報(bào)》記者表示，進(jìn)一步明確存款利率上浮上限并通過引導(dǎo)中長期存款利率下降，有助于克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”。減少短期存款與中長期存款之間的“價(jià)差”，也有利于減少套利行為。

    利率自律機(jī)制公告表示，隨著LPR改革的深入推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力不斷增強(qiáng)。優(yōu)化存款利率自律上限確定方式有利于提高商業(yè)銀行存款利率自主定價(jià)的自由度和精準(zhǔn)度，促進(jìn)行業(yè)有序競爭，推動(dòng)存款利率定價(jià)市場化。新方案實(shí)施后，金融機(jī)構(gòu)無需大幅調(diào)整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對金融機(jī)構(gòu)和存款人的影響都不大。