富時羅素WGBI納入中國國債 外資流入或超萬億

    證券時報記者 孫璐璐

    北京時間3月30日，富時羅素發(fā)布半年度國家分類評估結(jié)果。在此次評估中，富時羅素確認(rèn)將中國國債納入其世界國債指數(shù)（WGBI），權(quán)重為5.25%，并在36個月內(nèi)分階段納入，自今年10月29日開始生效。這意味著，中國債券市場已被全球三大主要債券指數(shù)悉數(shù)納入。除WGBI外，其他兩個分別是彭博巴克萊全球綜合指數(shù)、摩根大通全球新興市場政府債券指數(shù)?；诟櫾撝笖?shù)的約2.5萬億美元管理資金以及5.25%的納入權(quán)重計算，未來36個月，中國債市有望迎來逾1300億美元的被動資金流入。

    中國國債“入指”

    分36個月進(jìn)行

    去年9月，富時羅素公布其世界國債指數(shù)年度評估結(jié)果，宣布中國國債將自2021年10月起正式被納入WGBI。

    富時羅素表示，自2020年9月富時羅素債券國家分類結(jié)果公布以來，富時羅素與中國相關(guān)部門和市場參與者密切合作，及時了解中國近來為促進(jìn)國際投資者更加便利地參與中國債券市場所進(jìn)行的一系列改革，包括簡化開戶流程、可選擇與第三方進(jìn)行外匯交易，以及在有需要時將交易結(jié)算周期延長至超過T＋3。此次確認(rèn)中國國債納入WGBI，是基于在富時羅素咨詢委員會成員和其指數(shù)用戶肯定中國國債市場一系列改革措施的基礎(chǔ)上做出的決定。中國國債的納入將分36個月逐步進(jìn)行，以確保市場和投資者的有序過渡。

    富時羅素CEO瓦卡斯·薩馬德表示，將全球第二大債券市場納入旗艦全球國債指數(shù)中，反映了富時羅素健全的指數(shù)治理流程以及與全球投資者、監(jiān)管機構(gòu)和其他主要市場參與者密切溝通交流的結(jié)果。

    此外，在此次富時羅素發(fā)布的半年度國家分類評估結(jié)果中，馬來西亞將被移出觀察名單并將保留其在WGBI中的成員資格，印度和沙特阿拉伯國債市場將被加入富時新興市場國債指數(shù)（EMGBI）的觀察名單。

    外資流入債市或超萬億

    中國債券市場“集齊”三大國際主要債券指數(shù)，將吸引境外更多的被動資金以及主動資金流入中國債市?；诟櫾撝笖?shù)的約2.5萬億美元管理資金以及5.25%的納入權(quán)重計算，未來36個月，中國債市有望迎來逾1300億美元的被動資金流入。

    德意志銀行環(huán)球市場部中國區(qū)總經(jīng)理施稼晨對證券時報記者表示，世界國債指數(shù)是富時羅素主要的指數(shù)產(chǎn)品，是國際政府債券指數(shù)的重要風(fēng)向標(biāo)。此次“入指”也意味著中國債券已經(jīng)進(jìn)入三大全球最主要債券指數(shù)，將在中長期為中國債市吸引更多國際資金，這其中既包括追蹤國際指數(shù)的被動投資者，也包括其他類型投資者，促進(jìn)債市開放多元化發(fā)展。此外，“入指”也為外匯市場注入新的內(nèi)容和活力，提升市場廣度與深度，加速人民幣國際化的發(fā)展。

    國家外匯局近日公布的《2020年中國國際收支報告》指出，去年，外國來華各類投資5206億美元，較2019年增長81%。其中，來華證券投資增長73%，主要是金融市場開放穩(wěn)步推進(jìn)，中國債券逐步被納入全球主要債券指數(shù)，人民幣資產(chǎn)更受青睞，境外投資者持有的境內(nèi)債券快速增長。

    德意志銀行預(yù)測，外資持有中國債券比例將上升，2021年海外資金流入預(yù)計達(dá)1.2萬億元。

    匯豐銀行（中國）有限公司副行長兼環(huán)球資本市場聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，近年來，中國債券市場的對外開放不斷深入，相繼推出了多項舉措為境外投資者參與中國債市提供便利，流動性日益提升，在市場波動中也體現(xiàn)出了穩(wěn)定性。截至今年2月底，境外機構(gòu)已經(jīng)連續(xù)27個月增持中國債券。匯豐預(yù)計到2024年10月WGBI完成中國債券納入后，境外投資者持有中國國債的規(guī)模將從今年2月底的2.1萬億元增至約3.8萬億元，未來境外投資者對中國債市的興趣還將不斷增加。

    不過，外資持續(xù)增配中國資產(chǎn)的同時，也對我國防范跨境資本流動風(fēng)險提出更高要求。國家外匯局在年初召開的年度工作會議中也明確，今年要重點防范跨境資本異常流動風(fēng)險。加強外匯形勢監(jiān)測評估，密切關(guān)注疫情等外部沖擊影響，引導(dǎo)金融機構(gòu)和企業(yè)堅持風(fēng)險中性原則，打擊外匯投機行為，加強市場預(yù)期管理和宏觀審慎管理，避免外匯市場無序波動。