金融委連續(xù)三次會(huì)議聚焦中小銀行 專家建議中小銀行補(bǔ)充資本還需內(nèi)外兼修

    ■本報(bào)記者 劉琪

    今年以來(lái)，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（簡(jiǎn)稱：金融委）連續(xù)四次會(huì)議提出，支持、鼓勵(lì)銀行多渠道補(bǔ)充資本。其中三次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本。在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，中小銀行改革受到金融委的高度重視。

    對(duì)此，中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析道，第一，中小銀行的客戶以中小企業(yè)和民企為主，補(bǔ)充中小銀行的資本金可以增加中小銀行發(fā)放貸款的規(guī)模，促進(jìn)中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；第二，政府對(duì)銀行的監(jiān)管有資本金的要求，比如資本充足率、核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率等，補(bǔ)充中小銀行的資本金有利于提高中小銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和償債能力，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；第三，增加中小銀行資本金有利于優(yōu)化中小銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、提高中小銀行的估值，使得中小銀行能夠從資本市場(chǎng)獲取更多的直接融資，進(jìn)而提升中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

    重點(diǎn)支持中小銀行

    今年下半年以來(lái)，金融委高度聚焦銀行尤其是中小銀行的改革，關(guān)注的重點(diǎn)之一是資本補(bǔ)充問(wèn)題。今年8月份，金融委第七次會(huì)議提出，鼓勵(lì)銀行利用更多創(chuàng)新型工具多渠道補(bǔ)充資本，真正落細(xì)落實(shí)盡職免責(zé)條款，有效調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員積極性，大力支持小微企業(yè)，全面加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

    9月份，金融委第八次會(huì)議表示，重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，將資本補(bǔ)充與改進(jìn)公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來(lái)，有效引導(dǎo)中小銀行下沉重心、服務(wù)當(dāng)?shù)?，支持民營(yíng)和中小微企業(yè)。

    11月初，金融委第九次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    金融委日前召開(kāi)的第十次會(huì)議則再次強(qiáng)調(diào)，多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力，完善防范、化解和處置風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，保持金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。

    四個(gè)月的時(shí)間里，金融四次提出支持銀行多渠道補(bǔ)充資本，其中三次都特別提及中小銀行。對(duì)此，中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革明確提出，要建立一個(gè)多層次、廣覆蓋、有差異化的銀行體系，中小銀行在這個(gè)體系建設(shè)的改革中，具有重要的戰(zhàn)略性意義。當(dāng)前存在著金融供給和金融需求錯(cuò)配的矛盾，目前要重點(diǎn)解決民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，中小銀行在其中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。接下來(lái)，中小銀行的發(fā)展應(yīng)聚焦區(qū)域、聚焦行業(yè)、聚焦客戶，更好地為中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供多元化、差異化、特色化的金融服務(wù)。

    同時(shí)，溫彬表示，當(dāng)前中小銀行在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中還面臨著一些困難和瓶頸，其中一個(gè)重要的方面就是資本金不充足，所以加快中小銀行資本金的補(bǔ)充具有重要的意義。一方面，通過(guò)補(bǔ)充資本金可以夯實(shí)中小銀行的資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面，補(bǔ)充資本金后可以增強(qiáng)中小銀行的信貸投放能力，特別是加大對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)的支持力度。

    永續(xù)債、優(yōu)先股門檻降低

    “對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，補(bǔ)充資本的方式有兩種。”李湛表示，一種是內(nèi)源性的，通過(guò)自有資本進(jìn)行補(bǔ)充，主要是留存利潤(rùn)，但對(duì)于盈利能力較弱的中小銀行來(lái)說(shuō)，可行性較差；另一種是外源性的，通過(guò)外部融資補(bǔ)充資本，包括永續(xù)債、IPO、定增、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等等。

    就外源性資本補(bǔ)充工具而言，IPO可以最大程度滿足商業(yè)銀行對(duì)核心一級(jí)資本的需求。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至11月21日，滬深兩市共有16家銀行處于A股IPO排隊(duì)名單中。9家上交所主板，7家深圳中小板。

    “對(duì)于大多數(shù)短期內(nèi)達(dá)不到上市要求和標(biāo)準(zhǔn)的中小銀行，以前是通過(guò)二級(jí)資本債方式補(bǔ)充資本金，現(xiàn)在監(jiān)管部門推出了一系列相關(guān)的政策措施，特別是對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債和優(yōu)先股降低了門檻，對(duì)當(dāng)前加快中小銀行資本補(bǔ)充發(fā)揮積極的作用。”溫彬指出，優(yōu)先股、永續(xù)債的發(fā)行對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)，不僅可以增強(qiáng)資本實(shí)力，更重要的是還可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這對(duì)中小銀行提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力具有重要意義。

    永續(xù)債方面，11月7日，臺(tái)州銀行獲批發(fā)行50億元永續(xù)債，發(fā)行永續(xù)債的銀行類型首次擴(kuò)展至中小銀行。同日，徽商銀行也獲批發(fā)行100億元永續(xù)債。11月19日，臺(tái)州銀行完成首單城商行永續(xù)債的發(fā)行并開(kāi)始交易流通，規(guī)模為16億元，票面利率5.4%。

    優(yōu)先股方面，今年7月份，監(jiān)管部門印發(fā)《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本的指導(dǎo)意見(jiàn)（修訂）》，放寬非上市商業(yè)銀行（主要以中小銀行為主）通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充其他一級(jí)資本的限制。分析人士預(yù)計(jì)，后續(xù)中小銀行優(yōu)先股發(fā)行規(guī)模將增加。

    資本充足率仍存問(wèn)題

    在李湛看來(lái)，自去年三季度以來(lái)，政府推動(dòng)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金，頭部銀行的資本充足率進(jìn)一步改善，但是對(duì)于部分排名靠后的中小銀行而言，資本充足率還是存在問(wèn)題，需要持續(xù)性地從外部市場(chǎng)融資。

    因此，對(duì)于后續(xù)的資本補(bǔ)充策略，興業(yè)證券策略分析師郭益忻認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)中小行目前資本狀況尤其是核心一級(jí)資本狀況較好，且受到監(jiān)管層鼓勵(lì)與重視，可以充分利用試點(diǎn)和創(chuàng)新工具，包括永續(xù)債以及后續(xù)可能推出的非上市銀行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債，進(jìn)一步夯實(shí)資本根基；其他中小行，從原理上來(lái)講，應(yīng)當(dāng)先增資擴(kuò)股，再?gòu)膫鹘y(tǒng)工具或政策鼓勵(lì)的新工具入手。

    李湛對(duì)此提出三方面建議：一是加大已有渠道的補(bǔ)充規(guī)模，比如加快永續(xù)債的發(fā)行和審批；二是創(chuàng)新補(bǔ)充資本金的方式，拓寬補(bǔ)充渠道；三是可以考慮引入戰(zhàn)略投資者，提升中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、優(yōu)化公司治理水平。

    東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青預(yù)計(jì)，未來(lái)在多渠道補(bǔ)充中小銀行資本等方面，監(jiān)管層或?qū)⑼瞥龈嘀С中哉?，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用分層現(xiàn)象也有望得到一定緩解。