“換機潮+AI”助推消費電子行業(yè)回暖 通訊、可穿戴設備等細分領域新品迭出

    本報記者 馮雨瑤

    進入9月份，所屬消費電子行業(yè)的細分賽道掀起新品發(fā)布潮。一邊，華為、蘋果等手機龍頭新品預計相繼發(fā)布；另一邊，可穿戴設備領域，9月2日，PICO公司正式推出了旗下首款MR混合現(xiàn)實一體機——PICO 4 Ultra；Meta將在今年9月25日“Connect大會”上推出一系列新的MR頭顯和AR眼鏡產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)認為，消費電子廠商9月份密集發(fā)布新品，尤其這些新品在細分領域具備重大創(chuàng)新，有望進一步催化消費電子板塊行情，利好相關產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

    “預計新品發(fā)布將對消費電子產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響。”中國電子商務專家服務中心副主任郭濤對《證券日報》記者表示，“其中，上游供應鏈如半導體、顯示屏和相機模塊制造商的需求將增加，推動這些領域的技術創(chuàng)新和產(chǎn)能擴張。”

    可穿戴設備、通訊等細分領域新品迭出

    據(jù)華為宣布，即將在9月10日盛大舉辦的見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會上，揭曉其最新力作——華為Mate XT非凡大師。

    值得一提的是，9月4日，在華為終端的微博視頻中，我們可以看到華為Mate XT非凡大師的宣傳視頻中提到了“三折疊”三個字。對此，有業(yè)內(nèi)人士猜測，華為即將發(fā)布的新品是一款三折疊手機，而其運用的折疊屏技術將被視作是智能手機形態(tài)的一次重大革新。

    同樣，另一手機龍頭蘋果也不甘示弱。前不久，蘋果正式官宣2024年秋季新品發(fā)布會也將于北京時間9月10日舉行，iPhone16系列將亮相。據(jù)了解，這一代iPhone最大的創(chuàng)新在于“蘋果智能”（Apple Intelligence）AI功能，這也是蘋果首次真正由AI全面驅動的產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士認為，對于蘋果和華為而言，公司新品發(fā)布有望直接刺激消費者的換機需求，從而帶動相關產(chǎn)業(yè)鏈上的公司發(fā)展。

    “從今年iPhone 16系列的備貨節(jié)奏來看，預計蘋果對于端側AI帶來的iPhone換機需求相對積極。”群智咨詢移動事業(yè)部研究總監(jiān)王曉雅對《證券日報》記者表示，“此次蘋果在端側AI應用的亮點有望帶動整個產(chǎn)業(yè)對人機交互的進一步思考與定義。”

    根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，蘋果2024年iPhone 16系列備貨量預計約為8400萬臺，相比iPhone 15系列同期上市備貨量增長13%左右。主打AI的iPhone 16系列能否讓蘋果翻身，還需看市場實際的需求反饋驗證。

    此外，在可穿戴設備領域，隨著新品的密集發(fā)布，AR、VR、MR等產(chǎn)品也有望探索出新的應用場景，加速消費電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。

    9月2日，PICO旗下首款MR混合現(xiàn)實一體機PICO 4 Ultra正式上市。作為新一代MR一體機，該產(chǎn)品在人機交互、生態(tài)互聯(lián)等方面取得了新突破，用戶不僅可以在擬真的物理環(huán)境下與虛擬內(nèi)容進行交互，還可以在不同設備隨意切換，實現(xiàn)絲滑、順暢的無縫連接。

    “這預示著新技術的應用與場景從二維的時間維度持續(xù)在向三維的時間、空間的維度轉化。”王曉雅坦言，無論是MR一體機，還是AR眼鏡、蘋果第一代端側的AI iPhone，都極大可能在AI應用、顯示與交互體驗方面帶來突破。”

    消費電子行業(yè)迎新機遇

    在新品預期催化下，近期，多家券商看好消費電子板塊，紛紛發(fā)布研報對消費電子板塊給出“增持”評級，二級市場上，受新品發(fā)布的信息影響，消費電子概念日前一度掀起漲停潮。

    中信證券發(fā)表研報指出，隨著AI技術的不斷進步，消費電子行業(yè)正迎來新的技術升級周期，相關細分領域的材料企業(yè)有望迎來發(fā)展機會。國泰君安研報指出，預計三季度消費電子旺季有望全方位拉動需求上行，包括手機、PC、通用服務器等。

    從基本面看，今年上半年，多數(shù)消費電子上市公司整體迎來業(yè)績向上拐點。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按申萬二級行業(yè)分類，87家消費電子上市公司中，68家營收實現(xiàn)正增長，占比78%；55家凈利潤呈正增長，占比63%。

    知名機構TechInsights此前預測，全球消費電子2023年市場規(guī)模接近9500億美元，2024年消費電子市場規(guī)模有望突破1萬億美元大關。

    具體于可穿戴設備及通訊類細分領域而言，可以見得，AI技術在各領域正快速落地，“AI+硬件”或將推動消費電子換機熱潮。消費電子終端作為生成式AI重要的端側接入口，越來越多的手機和電腦廠家在其產(chǎn)品搭載云端或本地大模型，行業(yè)迎來“AI+硬件”創(chuàng)新，智能終端全場景多種生態(tài)將加速融合。

    華福證券發(fā)布研報稱，短期看，消費電子行業(yè)正在回暖，中期來看，“換機潮+AI”提升相關零部件價值量，長期來看，AI有望讓換機周期縮短，同時AI賦能消費電子行業(yè)形態(tài)創(chuàng)新，消費電子行業(yè)高成長周期或即將開啟。

    “科技產(chǎn)業(yè)特性是供給先行，推動終端需求的增長，發(fā)掘用戶心智。”王曉雅對記者表示，當前上游供應鏈處于回暖階段，市場需求逐步恢復。

    以手機端為例，根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，預計2024年全球智能手機出貨量約為11.7億部，同比增長5.3%，2025年出貨量約為11.9億部，同比增長2.1%。

    “AI賦能疊加換機周期，有望支撐智能手機市場的溫和復蘇。”王曉雅預測，而整體市場的發(fā)展能否如預期呈現(xiàn)螺旋狀向上而行，也需結合下半年美國大選、全球經(jīng)濟發(fā)展是否逐步回暖而定。