硅料價格博弈加劇 業(yè)內(nèi)預計或于12月中旬明朗

    本報記者 張敏

    見習記者 熊悅

    近日，市場上一則多晶硅致密料價格低至250元/千克且無人問津的傳聞加重了硅料市場的看跌情緒。

    記者就此事致電多家硅料頭部企業(yè)，其中一位不愿意具名的硅料上市公司證券部相關負責人回應稱，公司的銷售主要以長單為主，目前處于正常經(jīng)營和銷售的狀態(tài)，沒有出現(xiàn)傳聞所說的情況。

    “硅料價格受供需影響，目前供應方面確實有一些新的增量。過去幾年硅料價格上漲不少，主要是因為供給不足，隨著各家企業(yè)的一些項目投產(chǎn)，供需緊張的情況會逐步緩解。”上述負責人表示。

    隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正也關注到上述傳聞，他對《證券日報》記者表示，“根據(jù)我們對硅料大廠調(diào)研了解，大廠近期正在進行價格商談，目前賣方報價依然在300元/千克以上，當前硅片企業(yè)庫存較高，暫未有明顯的拉貨意向，上周未有硅料成交。同時下游電池片企業(yè)依然保持較高開工率，預計具體硅料成交價格將在本月中旬左右才會陸續(xù)確定。”

    供給端影響硅料價格下行

    實際上，在連續(xù)上漲并高位運行近一年后，從11月下旬開始，多晶硅致密料的均價在年內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)兩連降。根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，11月24日，多晶硅致密料的均價出現(xiàn)年內(nèi)首降，報價30.2萬元/噸，周環(huán)比下跌0.3%。11月30日，多晶硅均價再降，出現(xiàn)周環(huán)比下跌2.3%，跌幅進一步擴大。

    另一邊，與硅料價格密切聯(lián)動的硅片環(huán)節(jié)也在更早之前就釋放出價格拐點的信號，主要表現(xiàn)在TCL中環(huán)、隆基綠能等硅片大廠近期相繼下調(diào)單晶硅片產(chǎn)品價格。

    10月31日，TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片報價。隨后隆基綠能也快速跟進，并表示價格下調(diào)的原因系市場供需關系變化。11月27日，TCL中環(huán)再次下調(diào)硅片價格，全線產(chǎn)品降幅達到4.5%，并對外提及上游硅料供應更加充足、公司加工率提高等因素。

    另據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)，M6單晶硅片（166mm/155μm）、M10單晶硅片（182mm/150μm）、G12單晶硅片（210mm/150μm）等主要硅片產(chǎn)品的成交均價均出現(xiàn)不同程度的周環(huán)比下跌，進一步引發(fā)外界對產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)能過剩的猜測。

    對于如何理解此輪硅料價格出現(xiàn)下調(diào)，北京特億陽光新能源總裁祁海珅對記者表示，從供給端來看，緊缺問題有所緩解，硅料供應相對充足，甚至有些廠家出現(xiàn)庫存，庫存周期達到一個星期以上的情況也存在。從需求側(cè)來看，國內(nèi)地面電站分批分期并網(wǎng)政策出臺、國外圣誕節(jié)假期等因素，在一定程度上給需求側(cè)帶來松動。上游硅料供應充足，加上下游需求沒有持續(xù)旺盛的增長，這兩方面因素都給硅料價格的上漲帶來了影響。

    中銀證券也分析稱，上游硅料供給持續(xù)增加是價格開始下行的主要原因。隨著硅料新增產(chǎn)能的進一步釋放，預計12月份硅料產(chǎn)量規(guī)模將環(huán)比提升至10.3萬噸，對應組件供應量約為39GW，12月份硅料價格或?qū)⒗^續(xù)下探。

    產(chǎn)業(yè)鏈利潤或向下游轉(zhuǎn)移

    值得注意的是，一邊是外界對產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)能過剩的猜測，另一邊則是上游頭部廠商還在提前鎖定硅料，保證產(chǎn)能。

    11月30日，大全能源公告稱簽下兩筆硅料長單合同，其中隆基綠能及其子公司為買家之一，預計采購金額超過700億元。11月內(nèi)，大全能源已先后拿下4筆采購大單。此外，11月29日，隆基綠能增資通威股份永祥二期20萬噸硅料項目，以參股方式與硅料廠商合作。

    祁海珅對記者表示，鎖定長單表明硅片大廠對下游需求的看好，這一點是比較明確的。

    他還對記者表示，硅料價格適當下跌，對行業(yè)的整體發(fā)展是有利的，包括下游的組件廠、電池電廠、逆變器廠、支架廠家、線纜廠家、變壓器廠家等環(huán)節(jié)。“硅料價格適當下跌后，下游的電站裝機需求或快速擴大，相關產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)也會有更好的收益。硅料、硅片、電池片、組件，還有下游電站等各個環(huán)節(jié)都保持合理的利潤，這才有利于行業(yè)的健康、可持續(xù)性發(fā)展。”

    比如位于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的組件加工制造因技術門檻相對較低等因素，相較硅料、硅片等環(huán)節(jié)利潤較薄。在上游硅料價格維持高企的情況下，組件加工利潤相應地持續(xù)承壓。對此，中銀證券分析稱，硅料成本壓力減輕疊加終端需求釋放有望支撐組件環(huán)節(jié)加工利潤修復至歷史正常水平。此外，考慮到未來2至3個季度內(nèi)電池片環(huán)節(jié)產(chǎn)能相對硅片、組件環(huán)節(jié)更為緊缺，電池片環(huán)節(jié)盈利有望維持相對高位。