碳酸鋰價格再現“抬頭”趨勢 阿根廷設定出口參考價 中上游公司都坐不住了？

    本報記者 矯月 見習記者 張曉玉

    近期，隨著復工復產加快和下游需求回暖，碳酸鋰價格重拾回升態(tài)勢。上海有色網數據顯示，電池級碳酸鋰現貨價格在5個交易日里先后兩次上行，累計上漲2000元/噸。

    截至6月2日，國產電池級碳酸鋰現貨報價上行至45.4萬元/噸-47.3萬元/噸，均價報46.35萬元/噸。

    值得一提的是，阿根廷于當地時間6月1日宣布設定碳酸鋰出口參考價，業(yè)內人士認為這將進一步支撐今年碳酸鋰價格高位運行。而隨著碳酸鋰價格的不斷上漲，上市公司也紛紛加入“搶鋰大戰(zhàn)”。

    鋰價全年或將維持高位運行

    從2021年以來，碳酸鋰價格一路高漲，電池級碳酸鋰價格更是從去年初的6.8萬元/噸持續(xù)上漲到如今的約46萬元/噸。公開數據顯示，今年3月份電池級碳酸鋰報價50.30萬元/噸，創(chuàng)下歷史新高。而后隨著上海等地疫情防控升級，4月后碳酸鋰價格開始回調，隨著5月下旬產業(yè)鏈復工復產持續(xù)深入推進，碳酸鋰價格再度呈現上漲趨勢。

    中國銀河證券化工行業(yè)分析師任文坡表示，“目前碳酸鋰價格45萬元/噸以上，仍處在歷史高位。新能源汽車產銷高增長帶來碳酸鋰需求大幅增加。4月PLS鋰精礦完成第四次拍賣，最終成交價5650美元/噸；經測算，對應碳酸鋰成本約40萬元/噸，在成本端將對碳酸鋰價格形成強有力支撐”。

    川財證券在研報中指出，需求端，進入5月份，新能源車補貼政策力度加大，北京等地單車補貼0.3萬元-2萬元不等，銷量數據有望助推鋰電需求；供給端，當前供給緊缺的現象依然在持續(xù)。國內原料廠家基本維持滿產狀態(tài)，多為執(zhí)行老客戶訂單，新增和現貨流通較少；海外方面，供給依舊保持之前的緊平衡狀態(tài)，整體供給增量相對有限。成本端，礦端價格屢創(chuàng)新高，鋰價高位運行，5月24日，Pilbara鋰精礦拍賣價格再創(chuàng)新高，此次競拍成交價為5955美元/噸，碳酸鋰成本約為42.3萬元/噸。PLS拍賣的價格往往對下一季度的鋰精礦長協價有著預期作用，第三季度鋰精礦長協價進一步上漲的可能性很大。

    中信證券表示，今年一季度，澳洲鋰礦產量連續(xù)第二個季度出現環(huán)比下降，鋰精礦供應緊張趨勢不改，成為制約鋰供應增長的核心環(huán)節(jié)。5月以來國內碳酸鋰價格止跌企穩(wěn)，在多重因素的刺激下，預計鋰價全年將維持高位運行。

    阿根廷設定碳酸鋰出口參考價

    值得一提的是，除了中下游需求緊張導致碳酸鋰價格高位運行外，阿根廷設定碳酸鋰出口參考價或將進一步支撐今年碳酸鋰價格高位運行。

    阿根廷聯邦稅務局（AFIP）6月1日公告，阿根廷海關總署過去兩年監(jiān)測到若干起非法的發(fā)貨問題，阿根廷海關已為碳酸鋰出口設定53美元/千克的參考價。參考價制度將加強海關監(jiān)管碳酸鋰出口的能力，避免出具低價發(fā)票。阿根廷是世界上碳酸鋰的主要生產國之一，2021年碳酸鋰出口量超2.7萬噸。

    江西新能源科技職業(yè)學院新能源汽車技術研究院院長張翔在接受《證券日報》記者說采訪時表示：“阿根廷設定碳酸鋰出口參考價主要是對國外投資者進行管理的，避免把碳酸鋰以較低的價格出口到海外市場，防止公司內部轉移定價太低的稅務流失問題”。

    而從國內A股上市公司來看，贛鋒鋰業(yè)、國軒高科、西藏珠峰、紫金礦業(yè)等多家礦業(yè)公司均在阿根廷有鹽湖布局。如贛鋒鋰業(yè)擁有阿根廷Cauchari鹽湖46.7%股權，項目一期年產4萬噸電池級碳酸鋰，預計在今年三季度開始生產，且已經啟動二期擴產可行性研究；以及阿根廷Mariana鹽湖100%股權，該項目已啟動2萬噸氯化鋰工廠建設。

    國軒高科與阿根廷胡胡伊省國家能源礦業(yè)公司（JEMSE）5月初簽署戰(zhàn)略合作協議，雙方決定就當地鋰礦資源保障、碳酸鋰精煉廠建設、下游業(yè)務拓展等方面展開全方位戰(zhàn)略合作。紫金礦業(yè)將通過當地子公司LiexS.A.投資3.8億美元，在阿根廷建造一家碳酸鋰工廠。阿根廷政府稱，這家工廠位于北部卡塔馬卡省的3Q鹽湖鋰項目，目標是每年生產2萬噸碳酸鋰。該項目于2022年3月已正式開工建設，并計劃在2023年底前開始生產。

    此外，西藏珠峰此前表示，正在積極推進控股鋰鉀公司在阿根廷Angeles鹽湖項目的開發(fā)建設，該項目在鹵水品質及規(guī)劃的每年5萬噸碳酸鋰當量產能等方面均位居阿根廷境內可比公司（項目）的前列，目前已和相關合作方簽署了正式合同，如進展順利將于2022年底前建成并投入運行。

    IPG中國首席經濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示：“阿根廷設定碳酸鋰出口參考價勢必會抬高碳酸鋰的國際市場價格和國內碳酸鋰市場的獲取成本，加大國內新能源企業(yè)的成本壓力并有可能壓縮其利潤空間。但是阿根廷政府的這一措施對于A股市場涉及碳酸鋰的上市公司是雙向的，一些在阿根廷有鹽湖布局的企業(yè)由于被迫提高出口價格而將利潤留在了阿根廷的子公司，通過合并報表會依然體現在上市公司的業(yè)績中；另外一些在阿根廷和海外沒有鹽湖布局，且在國內也不具備碳酸鋰上游產業(yè)鏈聯動能力的上市公司，如果無法完全將碳酸鋰漲價的壓力傳導給產業(yè)鏈下游的話，勢必就會遭受一定的業(yè)績壓力。”

    中上游公司紛紛加入“搶鋰大戰(zhàn)”

    隨著碳酸鋰價格的不斷上漲，上市公司紛紛加入擴產“大軍”行列中。

    5月27日，鹽湖股份發(fā)布公告，擬投資70.82億元在公司察爾汗鉀鋰工業(yè)園區(qū)內新建4萬噸/年基礎鋰鹽一體化項目，包括2萬噸/年電池級碳酸鋰和2萬噸/年氯化鋰，建設期24個月。

    據悉，鹽湖股份控股子公司藍科鋰業(yè)已形成1萬噸/年工業(yè)級和2萬噸/年電池級碳酸鋰產能布局；公司與比亞迪合資公司（公司持股49.5%）擬建設3萬噸/年電池級碳酸鋰項目，正處在中試階段。

    贛鋒鋰業(yè)官微5月31日晚間消息顯示，阿根廷時間5月30日贛鋒Mariana鹽湖項目舉行開工儀式，并宣布將投資約6億美元，建設年產兩萬噸氯化鋰生產基地。據悉，Mariana項目位于阿根廷薩爾塔省，鋰資源總量約合812萬噸LCE，贛鋒鋰業(yè)持有該項目100%股權。5月25日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會同意公司以不超過20億元自有資金投資建設年產5萬噸鋰電新能源材料項目。根據投資安排，贛鋒鋰業(yè)將在豐城市建設鋰輝石提鋰生產基地，形成年產5萬噸碳酸鋰當量的鋰電新能源材料產能，項目分兩期建設，其中，一期項目將建設年產2.5萬噸氫氧化鋰項目。贛鋒鋰業(yè)表示，目前公司已擁有2.8萬噸碳酸鋰、7萬噸氫氧化鋰、2150噸金屬鋰的有效產能，并不斷在全球范圍內尋求建設新的生產基地，以求進一步提升產能。

    值得一提的是，除了鋰礦巨頭加速擴產外，由于原材料鋰礦價格上漲，新能源車企也紛紛下場進入上游搶奪資源。

    5月31日晚間，市場傳出消息稱，比亞迪在非洲覓得6座鋰礦礦山，目前均已達成收購意向，在這6座鋰礦中，氧化鋰品位2.5%的礦石量達到了2500萬噸以上，折算為碳酸鋰可達100萬噸。6月1日早間，比亞迪官方回應稱，對于洽購非洲鋰礦的消息不予置評。

    除了比亞迪外，在原料采購方面，豐田集團旗下的豐田通商取得了阿根廷鋰生產約25%的采購權，并與澳大利亞的鋰礦資源開發(fā)公司合作。

    張翔對記者表示：“車企布局鋰礦，主要是因為最近兩年，碳酸鋰價格的上漲影響到車企的生產，原材料價格大幅上漲導致生產成本增加；另外車企的現金流比較充沛，對于緊俏的上游資源，采取投資或者收購的策略也可將其打造為新的利潤增長點，另外像豐田、特斯拉等對碳酸鋰需求量特別大的車企，通過上游控制鋰礦，可以避免原材料漲價的風險，保持產品競爭力。”

（編輯 才山丹）