春節(jié)前后淡季不淡 光伏向好趨勢筑牢清潔能源基本盤

    本報記者 于南

    2月15日至16日，A股以光伏為代表的電力設備、儲能等清潔能源概念股普遍反彈。不難看到，個股股價已顯現出與行業(yè)基本面逐步“校準”的端倪。

    自去年12月份以來，作為全球極具發(fā)展確定性的領域之一，清潔能源概念股普跌，如光伏概念指數至今跌幅已近16%。不過，該指數于2月15日至16日分別收漲1.35%、1.16%。

    2月16日，中國有色金屬工業(yè)協會硅業(yè)分會（以下簡稱硅業(yè)分會）發(fā)布了最新一期（春節(jié)后第二周，2月9日至16日）國內太陽能級多晶硅（下同硅料）價格報告。透過光伏產業(yè)最上游原材料價格變化可以窺見，即便是春節(jié)前后這一傳統(tǒng)淡季，硅料市場乃至光伏全產業(yè)鏈都保持著相當的景氣度。光伏產業(yè)淡季不淡，不僅將對清潔能源各細分市場產生巨大的帶動作用，更為A股2022年清潔能源價值投資提供了重要線索。

    硅料、組件價格堅挺

    傳遞市場需求旺盛信號

    根據硅業(yè)分會報告，2月9日至16日，國內單晶復投料、單晶致密料成交均價分別達到24.3萬元/噸、24.07萬元/噸，環(huán)比漲幅0.12%、0.21%。

    據記者梳理，這已是國內硅料價格自今年1月5日（硅業(yè)分會報告期為1月5日至12日）止跌回穩(wěn)后，連續(xù)微漲的第五周（按硅業(yè)分會報告排期）。以1月5日至12日報告期單晶復投料、單晶致密料成交均價分別為23.46萬元/噸、23.25萬元/噸計算，五周來，其累計漲幅已達3.58%、3.53%。

    硅料價格持續(xù)一段時期穩(wěn)健上漲，且漲價周期還貫穿了春節(jié)前后這一行業(yè)傳統(tǒng)淡季，不僅代表了下游對漲價的容忍，也更為明確地傳遞出市場需求旺盛的信號。正如硅業(yè)分會在近兩期報告中相繼提出，“下游硅片企業(yè)在春節(jié)期間仍維持相對高負荷運轉”，而“2月份硅料供需齊增，供應增量仍不及需求增量”，未來“在產硅片企業(yè)開工率將持穩(wěn)或略有提升，新增產能繼續(xù)穩(wěn)步釋放，預計3月份硅片產量將環(huán)比增加1GW到2GW。”

    記者在采訪中也了解到，目前光伏硅料、硅片、電池、組件等生產環(huán)節(jié)普遍滿產，個別環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)排產已至二季度，而這在歷史上極為罕見。

    新余賽維電源科技有限公司總經理田君山向記者介紹，目前組件價格盡管較去年的峰值（2元/瓦）有所下降，但仍然維持在1.86元/瓦至1.91元/瓦的較高水平上（主流單晶單面PERC）。“這其實仍然比下游電站投資商的期望值高，如果還能降一點，將更有利于新增裝機。”

    不過，山東航禹能源有限公司執(zhí)行董事丁文磊并不看好組件價格能夠在2022年實現大幅降低，究其根本“供應增量不及需求增量”，“據了解，去年全年加上今年1月份拿到指標（路條）但尚未建設的光伏電站項目總規(guī)模達到了250GW以上。”

    根據國家能源局數據，去年我國光伏新增裝機52.97GW，而彭博新能源財經數據顯示，去年全球光伏新增裝機也不過183GW。

    在此基礎上，彭博新能源財經預測，2022年全球光伏新增裝機有望達到228GW，同期中國光伏新增裝機則可能在81GW至92GW之間。

    在市場空前高漲的信心和增長預期中，記者獨家獲悉，某2021年組件全球出貨名列前茅的龍頭企業(yè)，目前已內部制定了將2022年出貨目標上調43%至60%的計劃。

    基本面整體向好趨勢確定

    供需階段錯配風險待觀察

    在采訪中，業(yè)內人士普遍預判今年中國光伏新增裝機將比去年較大幅度提高，這會為中國光伏產業(yè)乃至清潔能源行業(yè)筑牢基本盤，而如果實現超預期增長，則大概率來自于兩個方面：第一，以BIPV（建筑光伏一體化）、BAPV（屋頂光伏）為代表，在碳排放總量中占近30%的建筑減排（含用能）市場爆發(fā)；第二，中國光伏面臨的國際環(huán)境得以“改善”。

    “關于第二點，雖然我們不能指望貿易壁壘瓦解。但卻可以看到，中國光伏所處的國際環(huán)境已很難進一步惡化了。一切不會‘更糟’，也就相當于‘改善’了。就如同，美國是否延長‘201關稅’執(zhí)行期，其實對中國光伏毫無意義，反正中國光伏產品正常輸美的通道都是被堵死的，而美國也沒有進一步提高門檻的余地了。”一位不愿具名的業(yè)內人士向記者表示，“未來，國際層面的‘好消息’還可能來自于一直維持高位的國際物流價格開始松動等。”

    而針對BIPV市場，龍焱新能源工程（杭州）有限公司總經理包鋼判斷，“其很有可能會成為2022年資本市場的一大風口。”

    這部分源于去年9月份，住建部出臺了強制性國標GB55015（《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》）。“這份國標將于今年4月1日生效，強制要求建筑碳排放計算，并提倡建筑運用可再生能源。”包鋼告訴記者，這對BIPV來說是真正意義上的重大利好。“過去很少有建筑設計師主動、自覺去考慮建筑與光伏的結合。但現在這變成了強制的國家標準，變成了真實的市場需求。”

    “根據國家能源局數據，全社會2021年發(fā)電83000億度，其中光伏發(fā)電只有3200億度，也就是光伏其實只占4%左右。這一方面是因為光伏滲透還不夠，另一方面則是高效安裝利用光伏的空間不足，如果每年1000億平方新增建筑中的1%利用光伏，那就會給中國光伏每年帶來100GW的新增裝機。”包鋼介紹，從去年四季度開始，越來越多的政府、學校、醫(yī)院向他咨詢BIPV，希望通過BIPV實現建筑減排，而公司一直滿負荷生產，目前的生產排期已經排到了6月份。

    除此以外，另兩項政策也顯著利好、集中于BAPV、BIPV市場，其中，去年10月份，國家發(fā)改委印發(fā)《關于進一步深化燃煤發(fā)電上網電價市場化改革的通知》提出，“有序推動尚未進入市場的工商業(yè)用戶全部進入電力市場，取消工商業(yè)目錄銷售電價”；去年12月份，中央經濟工作會議提出，“新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”。

    綜合上述各方觀點，結合近期傳統(tǒng)能源價格上行等推動因素（石油、煤炭價格增長往往利好清潔能源裝機），光伏產業(yè)基本面整體向好趨勢確定。唯一可能存在的風險則在于供需再次階段錯配。對此，中國有色金屬工業(yè)協會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標向記者表示，“開春的光伏市場呈現季度環(huán)比增長，除了春節(jié)期間主要下游企業(yè)按多晶硅長單足量提貨，中小企業(yè)也加大了采購外，還由于新增的20萬噸產能仍在爬坡中（供應增量不達預期）。”

    不過，就目前而言，業(yè)界尚難預判未來供需增量對市場的具體影響。供需是否再陷階段錯配仍有待觀察。