把握資本市場改革新機遇 全面實現(xiàn)證券行業(yè)新發(fā)展

    中國證券業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長 張冀華

    張冀華：尊敬的各位領(lǐng)導，各位來賓，大家上午好！

    非常榮幸參加第三屆新時代資本論壇，首先我謹代表中國證券業(yè)協(xié)會對本次論壇的順利舉辦表示熱烈的祝賀，向證券日報長期以來對證券行業(yè)的大力支持，表示衷心的感謝！

    再過四天，即將迎來2020年，2020年是全民建成小康社會，實現(xiàn)第一個百年奮斗目標的決勝之年，也是資本市場全面改革深化之年，本次論壇以夯實與創(chuàng)新：資本市場再起航為主題，很有意義，結(jié)合本次論壇的主題，我就目前宏觀經(jīng)濟加快轉(zhuǎn)型升級，資本市場全面深化改革的新形勢下，證券行業(yè)如何把握新機遇，加強能力建設(shè)，全面實現(xiàn)新發(fā)展和大家交流幾點看法。

    一是新的歷史時期，證券行業(yè)發(fā)展面臨難得的新機遇，黨中央、國務(wù)院高度重視資本市場的發(fā)展，習近平總書記多次對資本市場做出重要指示批示，2018年中央經(jīng)濟工作會議指出，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力，有韌性的資本市場，今年黨的十九屆四中全會決定，把加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，作為國家治理體系和能力現(xiàn)代化建設(shè)的重要內(nèi)容之一。兩周前閉幕的2019年中央經(jīng)濟工作會議進一步明確指出要完善資本市場基礎(chǔ)制度，建立具有高度適應(yīng)性競爭性和普惠性的現(xiàn)代金融體系，這些都為新時期資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展指明了方向。

    我們可以充分感受黨中央對資本市場的發(fā)展寄予厚望，深刻認識到資本市場在實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中承載的歷史使命。證券行業(yè)作為資本市場最重要，最核心的中介機構(gòu)，與資本市場并生共存，面對當前的新時代，新形勢，將迎來難得的歷史發(fā)展機遇，一是宏觀環(huán)境為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，黨中央、國務(wù)院將資本市場改革和發(fā)展提高到了牽一發(fā)而動全身的高度，這是對資本市場的一個全新的定位和定義，證券行業(yè)要著眼于大局，構(gòu)建良好市場生態(tài)，增強活力、韌性和服務(wù)能力，努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    二是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為行業(yè)發(fā)展提供了新機遇。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是用增量改革促存量調(diào)整，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，促進資源整合，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展與人民生活水平不斷提高，證券行業(yè)可以發(fā)揮多元化和綜合化的金融中介服務(wù)優(yōu)勢，靈活運用市場工具，在促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮更加重要的作用。

    三是擴大資本市場對外開放，為行業(yè)發(fā)展帶來了歷史緊迫感。積極推進資本市場對外開放是更好的滿足經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，當前資本市場正以前所未有的格局和力度，邁出對外開放的新步伐，這一歷史浪潮將為證券行業(yè)，尤其是中小證券公司帶來緊迫感。

    證券行業(yè)需要在對外開放進程中以更加積極的態(tài)度，苦練內(nèi)功，迎接挑戰(zhàn)，提升能力，努力前行。

    四是資本市場全面深化改革，進一步釋放了微觀市場主體的活力和動力。

    近一年來證監(jiān)會按照市場化和法制化的方向，推出了科創(chuàng)板注冊制的一系列的改革措施，將顯著推進行業(yè)生態(tài)重塑，進一步發(fā)揮證券行業(yè)在資本市場的核心功能。

    2019年證券行業(yè)前三季度業(yè)績同比增長明顯，131家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入2600億元，較2018年前三季度同比增長近40%，未來隨著改革紅利不斷釋放，證券行業(yè)將迎來全新的發(fā)展。

    五是行業(yè)文化和生態(tài)建設(shè)，將為行業(yè)發(fā)展打造良好基礎(chǔ)，易主席提出健康良好的行業(yè)文化是行穩(wěn)致遠的立身之本，證券行業(yè)將在加強的行業(yè)建設(shè)，將為成為證券公司長期穩(wěn)定健康發(fā)展的底氣所在，力量之源。

    2020年將是資本市場全面深化改革，深入推進的一年，在以市場化為導向，更大發(fā)揮市場主體功能的改革形勢下，證券行業(yè)的功能作用將進一步發(fā)揮，主體責任將進一步加大，自身發(fā)展也面臨著更高的要求，一是專業(yè)能力需要顯著提升，以適應(yīng)市場化機制的要求，以投資銀行能力為例，科創(chuàng)板和注冊制下的新股發(fā)行制度，是以市場機制為主導的發(fā)行制度，發(fā)行、承銷研究等業(yè)務(wù)均需要證券公司的專業(yè)能力，證券公司需要就發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位做出專業(yè)判斷，需要對科創(chuàng)企業(yè)建立更具有針對性的研究體系，解決科創(chuàng)企業(yè)估值難題，價值發(fā)現(xiàn)能力，盡職調(diào)查能力，發(fā)行承銷能力，將成為注冊制下投資銀行核心競爭力的關(guān)鍵因素，對投行質(zhì)量控制體系帶來新的考驗。

    二是金融服務(wù)供給需要有效增加，以滿足服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求。我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和產(chǎn)業(yè)升級都離不開資本市場的有力支持。企業(yè)發(fā)展中有著股權(quán)融資，債權(quán)融資，并購重組，風險管理和投資管理等多方面的需求。

    證券公司應(yīng)以實體經(jīng)濟的需求為導向，以客戶的需求為導向，幫助優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，降低市場主體經(jīng)營風險，不斷豐富金融工具，整合有效資源，提升資源配置效率，有效增加金融服務(wù)供給，更好地服務(wù)于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    三是風險底線需要牢牢堅守，以維護資本市場長期健康、穩(wěn)定的要求，隨著資本市場全面深化改革的逐步推進，市場主體的活力將得到進一步的激發(fā)，證券公司的業(yè)務(wù)功能將會進一步發(fā)揮。在開展金融業(yè)務(wù)，提供金融服務(wù)的過程中，證券公司必須牢固樹立底線思維，高度重視風險管理與風險防控，做到業(yè)務(wù)規(guī)模和管理能力相適應(yīng)，業(yè)務(wù)范疇與風控水平相匹配，提升全面風險管理能力，以穩(wěn)健經(jīng)營保障業(yè)務(wù)發(fā)展，牢牢守住不發(fā)生重大風險的底線，健全證券公司合規(guī)管理體系，顯著增強行業(yè)合規(guī)管理能力。

    三，證券行業(yè)要加強能力建設(shè)，實現(xiàn)新的跨越發(fā)展。面對難得的發(fā)展機遇，證券行業(yè)要以此為契機，進一步提升核心競爭力，更好的服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與人民財富增值的需要。

    一是進一步加強企業(yè)文化建設(shè)，提升行業(yè)軟實力，健康良好的企業(yè)文化是行業(yè)軟實力和核心競爭力的重要體現(xiàn)，是行穩(wěn)致遠的立身之本，證券公司要堅持正確的發(fā)展理念，更加注重聲譽和責任，維護客戶、企業(yè)和國家的長期利益，規(guī)避短期不當?shù)闹鹄袨椋呖沙掷m(xù)健康長期發(fā)展之路，使證券行業(yè)真正成為受社會尊重的行業(yè)。

    二是進一步提升投資銀行功能，增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，投資銀行是證券公司的核心業(yè)務(wù)，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要樞紐，在服務(wù)直接融資，提高市場資源配置效率方面，發(fā)揮重要作。在市場化導向和信息披露為核心的機制下，證券公司要進一步梳理投行業(yè)務(wù)體現(xiàn)，進一步提升保薦質(zhì)量，拓展業(yè)務(wù)服務(wù)的深度和廣度，做好應(yīng)用財務(wù)顧問和資產(chǎn)管理等金融服務(wù)方式，支持實體企業(yè)并購重組和產(chǎn)業(yè)整合，為融資渠道提供多種管理工具，更好發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的功能。

    三是，提高金融服務(wù)的水平，更好滿足人民財富增長的需要。解決好投融資兩端的需求，一方面是把資金輸送給融資方，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展需要，另一方面，也為資本輸出方提供服務(wù)的保值增值服務(wù)，為投資者提供多層次，多品種的風險收益相匹配的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，證券公司需要進一步提升財富管理能力，為投資者提供包括金融產(chǎn)品銷售，資產(chǎn)配置，投資咨詢，理財規(guī)劃等在內(nèi)的服務(wù)，注重客戶細分和產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新設(shè)計，打造集客戶分析，賬戶管理，投資分析，考核管理等多項功能的財富管理綜合服務(wù)平臺。

    加強為投資者實現(xiàn)資產(chǎn)增值的能力，以及服務(wù)質(zhì)量，有效提升財富管理服務(wù)效率，四是進一步覆蓋金融科技應(yīng)用，形成創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展新格局。當前金融科技日益成為證券行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力，在金融治理現(xiàn)代化的推動下，金融科技的應(yīng)用將進一步加大，證券公司在業(yè)務(wù)運營中需要加強大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等金融科技的應(yīng)用，通過科技手段，提升業(yè)務(wù)管理能力，客戶服務(wù)能力，要在金融科技領(lǐng)域加大投入，推進業(yè)務(wù)、風控、金融科技三者的高度融合，使科技成為推動組織變革，業(yè)務(wù)變革，管理變革，服務(wù)變革的重要驅(qū)動力。

    五是進一步完善風險管理體系，提升金融風險管理水平，風險管理能力是證券公司的核心競爭力，也是支撐行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的生命線。當前證券公司應(yīng)積極適應(yīng)風險管理的新形勢，努力構(gòu)建與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的全面風險管理體系，不斷創(chuàng)新風險管理工具和方法，有效完善風險識別，風險測量，風險評估的風險控制機制，持續(xù)提升金融風險管理水平。

    各位領(lǐng)導，各位來賓，各位朋友，建設(shè)一個強大的資本市場，需要一個強大的證券行業(yè)，我們相信在資本市場全面深化改革再起航的征途中，中國證券行業(yè)將會抓住機遇，夯實基礎(chǔ)，創(chuàng)新發(fā)展，進一步強化能力建設(shè)，為實體經(jīng)濟和人民生活提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)，全面實現(xiàn)行業(yè)新發(fā)展。

    最后祝本次論壇取得圓滿成功，謝謝大家！