巨豐金融研究院發(fā)布2021年中期策略報告：下半年要重點關注三條主線和四條賽道

    本報記者 包興安

    7月22日，巨豐金融研究院舉行2021年中期策略會。巨豐金融研究院院長、首席經(jīng)濟學家朱振鑫在會上發(fā)布“巨豐金融研究院2021年中期策略報告”。朱振鑫表示，長期來看，股債市場都走在慢牛的路上。股債為核心的金融資產(chǎn)取代房地產(chǎn)，成為中國的核心價值。需要關注兩個趨勢，長期趨勢是堅守中國價值主賽道，短期趨勢是尋找高景氣與確定性。

    對于下半年的投資機會，朱振鑫表示，下半年要重點關注三條主線和四條賽道。從估值角度看，中小盤機會相對更大，大盤藍籌勢必分化加劇。從業(yè)績角度看，周期、消費、科技三條主線找高景氣行業(yè)。關注四條賽道，分別是醫(yī)藥生物（人口老齡化，尋找稀缺品牌+賣水人）、高端消費（消費升級，尋找品牌壁壘）、硬核科技（通過芯片、光伏、新能源汽車三條產(chǎn)業(yè)鏈上尋找賣水人）、稀缺資源（鋰、稀土、鈷，下游應用成長型+戰(zhàn)略資源型）。

    與會專家還對下半年經(jīng)濟走向與市場趨勢以及“碳中和”戰(zhàn)略下的新機遇進行了深度剖析。陽光保險集團首席經(jīng)濟學家、國家統(tǒng)計局原局長邱曉華表示，展望下半年，中國經(jīng)濟回歸常態(tài)趨勢不改，但下行壓力逐步上升?？梢灶A期，2020年疫情砸下的服務業(yè)和消費洼地還可以繼續(xù)得到修復；新階段開好局，起好步的政策底線還會繼續(xù)維護經(jīng)濟恢復；全球經(jīng)濟復蘇之勢也能夠給外需增添新力；下行壓力除了基數(shù)效應，主要來自地產(chǎn)嚴調控影響投資恢復和國際競爭激烈影響出口的持續(xù)高增長。

    同時，邱曉華表示，社融沖量見頂回落，預計下半年貨幣政策力度將具備靈活性，財政政策力度有望前緩后激。GDP全年走勢預計將回歸常態(tài)，全年CPI漲勢望呈現(xiàn)溫和上升，預計全年CPI中樞為0.9%。

    中國人民大學重陽金融研究院執(zhí)行院長王文表示，從宏觀上看，“碳中和”有希望成為第四次產(chǎn)業(yè)革命，并成為人類發(fā)展史上的重要轉折點。對中國而言，“碳中和”是一次全面經(jīng)濟轉型，更是中華復興的一次觀念、思想與生活方式的革命。從微觀上看，碳市場發(fā)展模式為企業(yè)低碳轉型帶來金融機遇；從民生層面，低碳經(jīng)濟將為人民提供更多就業(yè)機會；從風險層面，氣候環(huán)境因素將成為企業(yè)風險管理的重要對象。

    王文認為，通過四步可以走好“碳中和”之路。首先，把“碳中和”視野拓寬到國際角度；其次，探索可持續(xù)的符合“碳中和”目標的綠色金融服務模式；第三，在推動能源與工業(yè)低碳進程的基礎上，重視其他領域減排；第四，在經(jīng)濟發(fā)展質量綜合評價中引入綠色低碳相關指標。

（編輯 田冬）