年內(nèi)北向資金凈流入逾2000億元 三大活水將持續(xù)為A股“充值”

    本報(bào)記者 吳曉璐

    在資本市場(chǎng)對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)、中國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇的背景下，今年以來，外資持續(xù)流入A股。記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至6月8日，北向資金累計(jì)凈流入2082.82億元，已經(jīng)接近去年全年。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，居民財(cái)富將持續(xù)通過基金入市，險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線資金將平穩(wěn)入市，A股對(duì)外資吸引力仍存，這三大資金將持續(xù)為A股注入“活水”。

    外資青睞三大行業(yè)

    對(duì)于今年以來外資的持續(xù)流入，接受記者采訪的專家認(rèn)為，原因包括兩方面，一是中國經(jīng)濟(jì)的率先復(fù)蘇；二是人民幣升值，一定程度上加速了外資流入。

    國盛證券首席策略分析師張啟堯接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。一方面，伴隨著全球疫苗接種的持續(xù)推進(jìn)，疫情帶來的不確定性影響逐步淡化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)驅(qū)動(dòng)全球資產(chǎn)配置向新興市場(chǎng)回歸，而中國在疫情影響之下體現(xiàn)了更佳的政策調(diào)控力，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇更具確定性，吸引外資加大對(duì)A股的配置力度；另一方面，伴隨著美元指數(shù)見頂回落，人民幣步入上行通道，人民幣資產(chǎn)配置性價(jià)比持續(xù)凸顯，外資流入步伐進(jìn)一步加快。

    “國內(nèi)方面，疫情對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響逐漸減弱，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)有序復(fù)蘇，A股上市公司2020年年報(bào)、2021年一季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)繼續(xù)受到全球資金的青睞。”興業(yè)證券首席策略分析師王德倫對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)表示寬松政策仍會(huì)持續(xù)，承諾不會(huì)輕易收緊貨幣政策，海外市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，全球資金風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)修復(fù)，疊加近期人民幣升值，北向資金加速流入A股。

    另外，今年以來，在外資持續(xù)流入的同時(shí)，其對(duì)A股的配置也發(fā)生了變化。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，與2020年底相比，截至6月8日，北向資金持有材料、金融和能源等三個(gè)行業(yè)的市值占其行業(yè)總市值的比例提升較高，分別提升0.57個(gè)百分點(diǎn)、0.38個(gè)百分點(diǎn)和0.27個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.73%、2%和1.07%。

    王德倫表示，今年以來，在市場(chǎng)風(fēng)格再平衡之下，外資明顯增加了對(duì)低估值銀行板塊的配置。其次，外資今年更加注重業(yè)績(jī)估值相匹配，高景氣成長(zhǎng)股受到追捧，如周期制造板塊中業(yè)績(jī)兌現(xiàn)預(yù)期較強(qiáng)、估值不高的高性價(jià)比資產(chǎn)，以及高景氣的新能源產(chǎn)業(yè)等。

    “今年以來，銀行、電氣設(shè)備和化工行業(yè)獲外資增配較多，而食品飲料減倉較多，整體配置風(fēng)格經(jīng)歷階段性小幅調(diào)整。”張啟堯如是說。

    “今年以來，北上資金持續(xù)加倉創(chuàng)業(yè)板，上游周期板塊和中游制造板塊的配置比例明顯擴(kuò)大，消費(fèi)服務(wù)類的配置比例整體下降。”招商證券策略分析師涂婧清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年來，北上資金青睞的行業(yè)可以分為三類：第一，2020年以來持續(xù)買入且期間較少賣出的，比較典型的是供需錯(cuò)配、有漲價(jià)邏輯的化工行業(yè)，以及新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的電氣設(shè)備；第二，2021年以來偏好明顯改善、持續(xù)買入的行業(yè)，如業(yè)績(jī)改善預(yù)期明確的銀行、前期調(diào)整較多的醫(yī)藥；第三，2020年7月份以來持續(xù)賣出、近期偏好明顯好轉(zhuǎn)的行業(yè)，主要包括食品飲料和通信行業(yè)。

    多路資金有望為A股“輸血”

    權(quán)益類公募基金也是A股重要的資金來源。今年以來，權(quán)益類公募基金發(fā)行冷熱交替，但總體來看，發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超去年同期?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至6月8日，權(quán)益類公募基金累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)9011.11億元（以發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)），較去年同期增長(zhǎng)78.45%。

    險(xiǎn)資方面，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，險(xiǎn)資投資股票和基金規(guī)模為2.9萬億元，與2020年底基本持平。銀行理財(cái)方面，中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有寧銀理財(cái)、招銀理財(cái)、信銀理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)?家銀行理財(cái)子公司發(fā)行了5只權(quán)益類產(chǎn)品。目前銀行理財(cái)子公司權(quán)益類產(chǎn)品合計(jì)達(dá)到10只。

    王德倫表示，看好居民、機(jī)構(gòu)、外資三大活水繼續(xù)流入A股。首先，居民財(cái)富將持續(xù)通過基金入市，新發(fā)基金有望為市場(chǎng)帶來可觀的增量資金，預(yù)計(jì)全年權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模有望達(dá)到1.2萬億元左右。其次，長(zhǎng)線資金增配權(quán)益資產(chǎn)的節(jié)奏更加平穩(wěn)，預(yù)計(jì)今年保險(xiǎn)等長(zhǎng)線資金的入市規(guī)模有望達(dá)到2000億元左右。最后，外資將持續(xù)流入，保守估計(jì)未來五年有望看到每年2000億元至3000億元的外資繼續(xù)流入。