上半年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領(lǐng)漲全球 下半年A股行情可期

    A股上半年完美收官，幾大指數(shù)紛紛創(chuàng)下階段新高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)牛冠全球。亮眼表現(xiàn)之下，兩市成交額大幅提升，北上資金和杠桿資金持續(xù)流入，為激活下半年A股市場(chǎng)提供充足彈藥。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶推出《展望下半年·市場(chǎng)篇》，總結(jié)上半年A股市場(chǎng)表現(xiàn)，展望下半年A股行情。

    證券時(shí)報(bào)記者 范璐媛 張娟娟

    1A股上半年收官，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲全球重要指數(shù)

    昨日上證指數(shù)上漲0.78%，收于2986.67點(diǎn)，再次向3000點(diǎn)發(fā)起進(jìn)攻；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.77%，創(chuàng)下四年半新高。A股總市值昨日增加了8409億元，最新總市值達(dá)到64.79萬(wàn)億元。

    從上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)情況來(lái)看，A股上半年總市值累計(jì)增加了5.58萬(wàn)億元。上半年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)上漲35.6%，指數(shù)領(lǐng)跑全球；深證成指上漲14.97%，漲幅僅次于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，排名全球重要指數(shù)第二位。在獲得優(yōu)異表現(xiàn)的同時(shí)，A股在上半年的全球股市動(dòng)蕩中回撤幅度最小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)。

    證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，上半年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)最大跌幅為20.75%，上證指數(shù)、深證成指的最大跌幅均不超過(guò)20%，相比之下，3月全球主要市場(chǎng)指數(shù)紛紛創(chuàng)下最快跌入技術(shù)性熊市的紀(jì)錄，俄羅斯、巴西、法國(guó)、德國(guó)指數(shù)最大跌幅超過(guò)40%。

    2A股走勢(shì)分化，95股市值破千億

    上半年120股漲幅翻倍

    上半年A股整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。剔除上市未滿7個(gè)月的新股，股價(jià)上漲和下跌股票數(shù)量平分秋色，頭部股票表現(xiàn)十分亮眼，193股近10個(gè)交易日內(nèi)的股價(jià)創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，上半年共誕生了120只翻倍牛股，10股漲幅超過(guò)200%，醫(yī)藥行業(yè)包攬了牛股前四名。

    醫(yī)用手套供應(yīng)商英科醫(yī)療上半年累計(jì)上漲671%。今年一季度公司業(yè)績(jī)大增，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.73億元，同增56.46%，凈利潤(rùn)1.29億元，同增281.72%。今年以來(lái)，公司9次登陸龍虎榜，前五大買(mǎi)入席位中機(jī)構(gòu)席位共累計(jì)現(xiàn)身25次。

    除醫(yī)藥股外，免稅概念股王府井、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股省廣集團(tuán)漲幅居前。其中，省廣集團(tuán)上半年共36次現(xiàn)身龍虎榜，游資博弈激烈，近兩個(gè)月日均換手率高達(dá)26.76%。

    95股市值破千億

    12股終止上市

    行業(yè)方面，上半年28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)共有17個(gè)行業(yè)上漲。醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅43.46%排名第一，休閑服務(wù)、電子、食品飲料、計(jì)算機(jī)漲幅均超過(guò)20%。采掘、銀行和非銀金融板塊表現(xiàn)較差，上半年跌幅超過(guò)10%。

    截至最新收盤(pán)，兩市千億市值股票數(shù)量升至95只，比年初時(shí)多出11只，已超過(guò)2015年牛市頂點(diǎn)時(shí)的水平。95只千億市值股中，來(lái)自中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的個(gè)股數(shù)量各有9只、9只和3只。頭部公司數(shù)量擴(kuò)張的同時(shí)，A股市值20億元以下的個(gè)股已高達(dá)394只，較年初多出72只，分化加速。

    隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制來(lái)襲，A股退市制度趨嚴(yán)。今年上半年，滬深兩市累計(jì)12股被終止上市，去年上半年只出現(xiàn)了4只退市股。此外，當(dāng)前共有16股最新收盤(pán)價(jià)低于1元，112股最新價(jià)不足2元；在今年初，A股股價(jià)低于1元和2元的股票數(shù)量分別僅有1只和53只。

    3活躍度提升，A股成交額環(huán)比增長(zhǎng)54%

    從交易活躍度來(lái)看，上半年兩市累計(jì)成交88.68億元，比去年下半年多出54%，創(chuàng)2016年以來(lái)新高，2月和3月兩個(gè)月中共有13個(gè)交易日單日成交突破萬(wàn)億元。上半年A股交易活躍度明顯提升。

    北上資金和杠桿資金上半年持續(xù)加倉(cāng)A股，顯示活躍資金對(duì)A股持續(xù)看好。北上資金上半年合計(jì)凈買(mǎi)入A股1181.51億元，最新融資余額已逼近1.12萬(wàn)億元，創(chuàng)下自2016年2月以來(lái)最高值。

    從投資者數(shù)量來(lái)看。中登公司數(shù)據(jù)顯示，今年3月份~5月份，月度新增投資者數(shù)量連續(xù)3個(gè)月均超過(guò)百萬(wàn)，此前月度新增投資者數(shù)量連續(xù)7個(gè)月低于百萬(wàn)。

    從戶均盈利情況來(lái)看，剔除新股，今年上半年A股市值累計(jì)增長(zhǎng)3.53萬(wàn)億元，如果簡(jiǎn)單得以市值增長(zhǎng)除以A股股東數(shù)來(lái)計(jì)算，上半年A股戶均盈利達(dá)到2.12萬(wàn)元。究竟哪些股票上半年的盈利能力居前？

    如果剔除前十大股東持倉(cāng)后，上半年戶均盈利金額最高的是科創(chuàng)板市值王者金山辦公，公司股權(quán)高度集中，最新股東戶數(shù)7252戶，剔除十大股東后戶均持倉(cāng)417.12萬(wàn)元，上半年戶均盈利216.97萬(wàn)元?？堤┥飸艟?16.21萬(wàn)元，盈利能力排名其次。其他戶均盈利金額居前的個(gè)股還有健帆生物、長(zhǎng)春高新、大參林等。

    在最新戶均持倉(cāng)市值不足百萬(wàn)元的個(gè)股中，上半年戶均盈利金額最高的是堅(jiān)朗五金，除去前十大股東后戶均盈利62萬(wàn)元，美迪西、心脈醫(yī)療戶均盈利均超過(guò)50萬(wàn)元。

    4下半年A股市場(chǎng)或被激活，大盤(pán)上漲概率達(dá)65%

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，過(guò)去20年間，上證指數(shù)下半年漲多跌少，平均漲幅4%，有13次呈現(xiàn)上漲行情，上漲概率達(dá)到65%。在近10年間，僅有2011年、2015年及2018年下半年下跌。

    北上資金素有“聰明資金”之稱，其流入流出對(duì)投資者有一定的指導(dǎo)作用。從下半年北上資金凈買(mǎi)賣(mài)情況來(lái)看，除2015年以外，2016年~2019年，連續(xù)4年下半年北上資金凈買(mǎi)入，僅2018年下半年下跌。綜合來(lái)看不難發(fā)現(xiàn)，北上資金下半年凈買(mǎi)入的概率較大，且在北上資金大幅凈流入的情況下，市場(chǎng)表現(xiàn)也不會(huì)太差。

    從政策層面來(lái)看，各種舉措也為市場(chǎng)注入活力。上證指數(shù)近30年首次大改。6月19日，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司宣布，將于7月22日修訂上證綜合指數(shù)的編制方案。計(jì)劃修訂上證綜合指數(shù)編制方案：納入科創(chuàng)板、CDR相關(guān)股票；剔除ST、*ST股；延長(zhǎng)新股計(jì)入指數(shù)的上市時(shí)間要求。修改團(tuán)隊(duì)表示，指數(shù)編制方法修訂后，科技公司的成長(zhǎng)越來(lái)越多地支撐滬指上升，上證綜指有望迎來(lái)長(zhǎng)牛行情，良好的投資回報(bào)將直接刺激居民和產(chǎn)業(yè)資本情緒，推動(dòng)場(chǎng)外資金入市，為長(zhǎng)牛提供新的動(dòng)力。

    創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制正式啟航。6月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則。6月15日起，深交所將開(kāi)始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資、并購(gòu)重組申請(qǐng)。

    激活新三板，精選層推出。新三板由于交易門(mén)檻高，以及特殊的交易機(jī)制，多年來(lái)活躍度較差。作為中國(guó)資本市場(chǎng)中極為重要的一環(huán)，去年10月份證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)新三板實(shí)施全面深化改革，新三板精選層推出意味著中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的改革實(shí)踐進(jìn)入到了一個(gè)新的階段。