食品飲料業(yè)上半年市值增逾萬(wàn)億元 賽道思維驅(qū)動(dòng)板塊獲機(jī)構(gòu)下半年首推

    編者按：隨著7月份的到來(lái)，A股開(kāi)啟下半年行情，什么樣的行業(yè)能講出鮮活故事又能成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)呢？《證券日?qǐng)?bào)》研究部通過(guò)梳理券商中期策略及研報(bào)發(fā)現(xiàn)，食品飲料、休閑服務(wù)、銀行、家用電器、建筑材料等五大行業(yè)被力推，今日本版對(duì)上述行業(yè)及其龍頭股投資邏輯和機(jī)會(huì)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。

    本報(bào)記者 吳珊

    2020年以來(lái)，突如其來(lái)的疫情沖擊著全球資本市場(chǎng)，A股也經(jīng)歷了深調(diào)與爬坡的過(guò)程，如今，上半年行情已經(jīng)收官，上證指數(shù)逼近3000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)出4年以來(lái)的新高。

    展望下半年，A股市場(chǎng)仍處于“積極有為、優(yōu)選結(jié)構(gòu)”的階段，在招商證券看來(lái)，A股定力更強(qiáng)，內(nèi)部環(huán)境有望強(qiáng)于外圍影響。

    既然A股會(huì)逐步進(jìn)入長(zhǎng)期向上的通道，市場(chǎng)的底部和中樞會(huì)逐步抬升，那么哪些板塊有望被激活取得超額收益就成為投資者最為關(guān)注的話題之一。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)梳理券商中期策略以及研報(bào)發(fā)現(xiàn)，中短期來(lái)看，機(jī)構(gòu)普遍傾向于選擇一些確定性比較好、產(chǎn)業(yè)景氣度逐步上升、估值處于相對(duì)低位、成長(zhǎng)達(dá)到特定水平、具備戰(zhàn)略配置價(jià)值的板塊。食品飲料行業(yè)再度榮登榜首，成為機(jī)構(gòu)下半年最為看好的領(lǐng)域，共有44只個(gè)股最近30日內(nèi)獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)到44.90%。

    寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，食品飲料行業(yè)在需求的推動(dòng)下保持了較高的確定性，相關(guān)股票安全邊際較高，因此得到資金的青睞。

    截至6月30日，已有10家食品飲料行業(yè)上市公司披露2020年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)到5家，其中，海欣食品、克明面業(yè)、金字火腿等3家公司2020年上半年凈利潤(rùn)有望同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，分別為327.67%、120.99%、116.69%。

    2020年上半年，食品飲料行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)可謂精彩紛呈，截至6月30日收盤，板塊整體市值較年初增長(zhǎng)10494.24億元，逾五成個(gè)股股價(jià)于月內(nèi)創(chuàng)出年內(nèi)新高，其中25只個(gè)股月內(nèi)創(chuàng)出了歷史新高。

    中金公司強(qiáng)調(diào)，2020年下半年至2021年，依然看好食品飲料作為“純內(nèi)需”板塊的基本面走勢(shì)，中長(zhǎng)期白馬龍頭行情仍將延續(xù)。

    開(kāi)源證券最新研報(bào)表示，2020年下半年食品飲料行業(yè)交易策略圍繞兩條主線：一是選擇高成長(zhǎng)性或業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的公司；二是尋找低估值股票，基本面可能出現(xiàn)邊際改善的公司。

    金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在通脹預(yù)期、全球利率下行的大背景下，既有與通脹預(yù)期相向而行的優(yōu)勢(shì)，也有高現(xiàn)金流、高股息率的生息資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的食品飲料板塊，市盈率等估值數(shù)據(jù)固然偏高，但在目前大環(huán)境下，仍然有著較高的比較優(yōu)勢(shì)。

    “賽道思維”驅(qū)動(dòng)估值體系顯著變化，A股2020年下半場(chǎng)驗(yàn)證或持續(xù)升級(jí)。申萬(wàn)宏源證券表示，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，盡管食品飲料板塊估值已經(jīng)不便宜，但是應(yīng)淡化短期相對(duì)估值，重視長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，格局與賽道越來(lái)越重要。下半年，白酒板塊邊際改善趨勢(shì)確定，疫情后白酒行業(yè)會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)分化，龍頭酒企長(zhǎng)期成長(zhǎng)性與確定性更強(qiáng)，建議繼續(xù)加大白酒龍頭配置。