新三板利用科技賦能監(jiān)管與服務(wù)效果顯著 將從三方面繼續(xù)發(fā)力

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    9月8日，全國股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理徐明在中國金融科技論壇上表示，金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，是低成本服務(wù)海量中小企業(yè)的新引擎和實(shí)施差異化監(jiān)管服務(wù)的新工具，也是守住風(fēng)險(xiǎn)底線的新利器。新三板是服務(wù)中小企業(yè)直接融資的重要平臺，掛牌公司海量、多元、差異化特征突出，監(jiān)管和服務(wù)需求多、投入大，加大金融科技部署和應(yīng)用，是提升新三板服務(wù)能力的內(nèi)在需要和重要選擇。

    金融科技服務(wù)市場意義重大

    全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，運(yùn)營7年多來，新三板累計(jì)有13343家創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)掛牌，涵蓋了88個(gè)大類行業(yè)，是全球掛牌數(shù)量最多的證券交易場所，其中大、中、小、微型企業(yè)占比分別為6%、30%、60%、4%，既有2500多家凈利潤超1000萬的公司，也有2500多家處于虧損狀態(tài)的公司，這些企業(yè)結(jié)構(gòu)分化很大，差異化特征明顯。

    徐明表示，中小企業(yè)股權(quán)集中、公司治理相對不完善，信息可得性與質(zhì)量較低，規(guī)模較小、現(xiàn)金流不穩(wěn)定，對成本極度敏感，因此必須依靠科技手段低成本地解決資本獲取過程中的信息不對稱問題。另外，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，能夠有效識別和監(jiān)控高風(fēng)險(xiǎn)公司和異常交易，有利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警、早處理。

    “金融科技在新三板的不斷應(yīng)用，可以提升新三板的信息披露質(zhì)量，加強(qiáng)新三板的監(jiān)管力度，提高新三板的軟件服務(wù)水平，增強(qiáng)投資者的決策效率，促進(jìn)新三板的全面深化改革。”北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南對《證券日報(bào)》記者表示，新三板作為海量市場，需要依靠科技手段變革現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式、提高效率，實(shí)現(xiàn)更便捷的服務(wù)，以及滿足不同企業(yè)的差異化需求，實(shí)施分類監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管。

    力推科技監(jiān)管和服務(wù)

    科技監(jiān)管科技服務(wù)在新三板中得到大力推進(jìn)，金融科技的運(yùn)用主要圍繞保障信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、充分、及時(shí)和高效處理等方面展開。

    近年來，新三板建立了市場信息披露XBRL標(biāo)準(zhǔn)，支持掛牌公司定期報(bào)告和70類臨時(shí)報(bào)告的結(jié)構(gòu)化填報(bào)，基本實(shí)現(xiàn)了全量信披數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化采集。建設(shè)了掛牌公司監(jiān)管檔案和主辦券商的數(shù)字化監(jiān)管檔案。豐富了外部數(shù)據(jù)來源，引入了工商系統(tǒng)數(shù)據(jù)以及資本市場誠信數(shù)據(jù)。值得一提的是，為了運(yùn)用技術(shù)手段保障高質(zhì)量的信息披露和提升監(jiān)管效能，新三板一方面開發(fā)了信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)（利器系統(tǒng)）；另一方面建設(shè)了新一代監(jiān)察系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于新三板特有的交易方式、分類分層監(jiān)管的理念進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)。

    徐明表示，利器系統(tǒng)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，通過建立規(guī)則模型與AI模型，構(gòu)建了一套包含近千項(xiàng)判斷標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)體系，初步實(shí)現(xiàn)了對掛牌公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)畫像、財(cái)務(wù)粉飾預(yù)警評分。新一代監(jiān)察系統(tǒng)采用流式計(jì)算的新型技術(shù)實(shí)現(xiàn)異常交易動態(tài)監(jiān)測預(yù)警，引入大數(shù)據(jù)平臺架構(gòu)實(shí)現(xiàn)多維度數(shù)據(jù)集成分析，具備內(nèi)幕交易、市場操縱等線索識別跟蹤、處置等功能。

    華財(cái)新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩對《證券日報(bào)》記者表示，充分的信息數(shù)據(jù)是市場監(jiān)管和服務(wù)的基礎(chǔ)，真實(shí)準(zhǔn)確的信息數(shù)據(jù)是投資決策的基礎(chǔ)，有利于改進(jìn)市場組織交易效率，提高市場流動性。新三板推出的多種科技監(jiān)管和服務(wù)，在報(bào)送材料、辦理業(yè)務(wù)、反饋信息、互動交流等多個(gè)方面提升了市場運(yùn)行效率，大幅減少了信息在股轉(zhuǎn)公司內(nèi)部滯留時(shí)間。

    科技監(jiān)管科技服務(wù)效果顯著

    新三板市場成立以來一直堅(jiān)持科技化智能化的市場建設(shè)理念，努力為廣大中小企業(yè)提供低成本、高效率的公開資本市場服務(wù)，總體來看效果顯著。新三板累計(jì)為6663家掛牌公司提供11119次股票融資，融資金額合計(jì)5183億元，其中，有137家掛牌公司融資次數(shù)超過5次，三成以上掛牌公司單筆融資金額在1000萬元以下，“小額、多筆、快速、按需”的融資特征十分突出。

    “新三板科技監(jiān)管科技服務(wù)降低了市場運(yùn)行成本，提高了投融資效率，增強(qiáng)了監(jiān)管效能。由于掛牌審查的全流程電子化，平均每家掛牌公司可節(jié)約申報(bào)材料打印裝訂費(fèi)約1萬元，累計(jì)為掛牌公司節(jié)約超過1.3億元。”徐明表示，通過“利器”系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)畫像，對存在財(cái)務(wù)異常、持續(xù)經(jīng)營能力存疑公司的自動化篩選率可達(dá)85%，加上新一代監(jiān)察系統(tǒng)強(qiáng)大的實(shí)時(shí)監(jiān)控分析功能，解決了近萬家掛牌企業(yè)監(jiān)管人員相對不足的痛點(diǎn)，提升了新三板市場監(jiān)管效能。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對《證券日報(bào)》記者表示，除了相關(guān)制度改革通過助力新三板企業(yè)融資來實(shí)現(xiàn)服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)以外，科技化的深入應(yīng)用發(fā)揮的作用也日益凸顯。全國股轉(zhuǎn)公司探索運(yùn)用技術(shù)手段保障高質(zhì)量的信息披露，開發(fā)并上線信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)和基于案例知識庫的發(fā)行審查系統(tǒng)，以提高審查效率，提升監(jiān)管效能。隨著以上兩套系統(tǒng)的上線，掛牌公司信息披露文件審查時(shí)間縮短25%，定向發(fā)行平均審查時(shí)間縮短至5個(gè)工作日，才得以創(chuàng)造了首批32家企業(yè)申請公開發(fā)行并在精選層掛牌的“精選層速度”。

    談及下一步科技監(jiān)管科技服務(wù)工作方向，徐明指出，新三板將繼續(xù)立足服務(wù)中小企業(yè)的初心，主動擁抱新科技，加大技術(shù)投入，努力建成具有新三板特色的數(shù)字化智慧型現(xiàn)代證券交易場所。一是夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)工作，開展數(shù)據(jù)專項(xiàng)治理，不斷完善數(shù)據(jù)的采集、清洗、加工和標(biāo)準(zhǔn)化工作，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，做到數(shù)據(jù)可關(guān)聯(lián)、可使用、可挖掘。二是大力推進(jìn)科技監(jiān)管，持續(xù)完善掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者的全景“畫像”系統(tǒng)。三是持續(xù)提升用戶體驗(yàn)，立足組織交易服務(wù)，堅(jiān)持用戶導(dǎo)向，積極運(yùn)用新技術(shù)，不斷構(gòu)建新三板市場投融資生態(tài)。

（編輯 張明富 才山丹）