三大積極因素助推存儲芯片板塊大漲 半導體行業(yè)景氣度有望迎向上拐點

    本報記者 邢萌

    10月10日，A股半導體行業(yè)整體上漲，存儲芯片細分行業(yè)領漲。截至當日收盤，存儲芯片指數(shù)（886042）漲幅達2.52%至934.13點。從成份股來看，同有科技（14.05%）、商絡電子（10.72%）、聚辰股份（10.64%）等股票漲幅超10%，好上好已連續(xù)5日漲停。

    之所以存儲芯片板塊大漲，民生證券電子行業(yè)首席分析師方競對《證券日報》記者分析稱，主要出于以下三方面的原因：一是美國無限期豁免三星電子和SK海力士對華出口管制；二是美光業(yè)績持續(xù)改善，漲價控產(chǎn)趨勢向好；三是近期存儲產(chǎn)品價格拐點向上，且預計第四季度持續(xù)上行。

    據(jù)央視新聞客戶端消息，當?shù)貢r間10月9日，韓國總統(tǒng)辦公室經(jīng)濟首席秘書崔相穆在首爾龍山總統(tǒng)府大樓舉行的記者會上表示，美國政府作出最終決定，將無限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠提供半導體設備，無需其它許可。崔相穆透露，美方已將這一決定通知三星電子和SK海力士等相關企業(yè)，將自即日起生效。

    太平洋證券研報顯示，以存儲大廠美光為例，其2023年第四財季實現(xiàn)營收40.1億美元，環(huán)比上漲7%，同時其預測2024年第一財季有望延續(xù)增長勢頭，營收中位數(shù)預計達44億美元。

    方競表示，展望2024年第一財季，美光指引預期營收42億—46億美元，毛利率范圍為-2%到-6%，相比于2023年第四財季營業(yè)情況預將持續(xù)好轉。此外，美光預計2024年的產(chǎn)品定價和盈利能力都將有所改善，至少到2024年第三財季毛利潤將會轉正。

    此外，近期存儲產(chǎn)品價格向上趨勢明顯也是一大影響因素。對此，方競分析稱，存儲產(chǎn)品價格反轉已現(xiàn)，周期回暖趨勢清晰。一方面，晶圓和模組產(chǎn)品價格拐點向上，如1Tb的Wafer晶圓合約價自底部（2.78美元）以來已上漲至3.53美元，漲幅達27%。480GBSATA3SSD產(chǎn)品的渠道價也從14.5美元上漲到16.5美元，漲幅達14%。另一方面，近期行業(yè)漲價信息頻傳，據(jù)外媒BusinessKorea報道，三星計劃在第四季度將NAND芯片價格調(diào)漲10%以上，且最快自10月份開始漲價。

    放眼至整個半導體行業(yè)，券商普遍認為，隨著消費電子等傳統(tǒng)需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉動，半導體行業(yè)周期觸底在即，后續(xù)有望復蘇，迎來向上拐點。

    太平洋證券研報提出，半導體行業(yè)周期觸底在即。行業(yè)層面看，根據(jù)研究機構Omida統(tǒng)計，2023年第二季度半導體行業(yè)營收1243億美元，環(huán)比增長3.8%，結束了連續(xù)五個季度的下行趨勢。隨著消費電子等傳統(tǒng)需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉動，半導體行業(yè)周期觸底在即，后續(xù)有望迎來復蘇。在行業(yè)周期有望觸底復蘇、自主可控主旋律不斷增強的背景下，優(yōu)先看好卡脖子的設備環(huán)節(jié)。

    據(jù)東方證券研報，手機產(chǎn)業(yè)鏈、被動元件等有望迎來復蘇，半導體整體景氣度正迎來向上拐點。SIA（美國半導體行業(yè)協(xié)會）最新數(shù)據(jù)顯示，8月份全球半導體銷售額環(huán)比增長約2%至440億美元。全球半導體銷售額連續(xù)6個月環(huán)比上漲，SIA預計今后將繼續(xù)保持增長趨勢。

（編輯 上官夢露）