上證指數(shù)早盤震蕩飄紅漲0.13% 消費電子賽道集體反彈！

    本報記者 任世碧

    周四（9月28日），三大股指早盤震蕩整理。截至上午收盤，上證指數(shù)漲0.13%，報3111.27點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別跌0.04%和0.39%；滬深兩市合計成交額4254.92億元，總體來看，兩市個股漲多跌少，超3700只個股上漲。漲停個股30只，跌停個股6只。

    從資金面來看，截至9月27日，滬深京三市的兩融余額合計16112.65億元，較前一交易日增加2.71億元。其中，融資余額合計15265.40億元，較前一交易日增加19.74億元；融券余額為847.25億元，較前一交易日減少17.03億元。

    表：9月27日申萬一級行業(yè)兩融交易情況

    制表：任世碧

    對于后市，銀河證券表示，7月份經(jīng)濟、金融數(shù)據(jù)低于預期，而8月份國民經(jīng)濟延續(xù)恢復態(tài)勢，宏觀基本面向好決定了四季度A股震蕩上行的走勢。近期市場放量上漲、縮量下跌，市場底部特征明顯。在內外因素擾動下，三季度北向資金總體凈流出。A股大盤漲跌走勢與北向資金凈流入相關性顯著提高，三季度相關性高達0.71。展望四季度，利空漸少、利好漸多，A股大盤上漲概率加大。

    重陽投資董事長、首席經(jīng)濟學家王慶表示，當前國內股票市場資產(chǎn)價格中反映的隱含經(jīng)濟增長預期，已經(jīng)過于悲觀，幾乎是歷史最低水平，并且與現(xiàn)實中的經(jīng)濟數(shù)據(jù)形成巨大差距。而經(jīng)濟基本面、出口、全球資金面等方面的情況均屬于周期性問題。因此，對于A股市場的投資者而言，當前正在迎來逆向布局時刻。

    興業(yè)證券表示，近期，隨著政策呵護加速落地、基本面企穩(wěn)回升、微觀資金供需改善等積極信號陸續(xù)出現(xiàn)，市場已迎來修復的曙光。

    信達證券認為，10月中下旬有望是一個較為樂觀假設能否兌現(xiàn)的重要驗證期，有望形成反轉。根據(jù)歷年經(jīng)驗，超跌反彈和政策對市場的直接影響大多不會超過一個季度，庫存周期對市場影響較弱的情況可能只有半年，經(jīng)濟預期一旦轉好，行情級別將會是年度的。超跌修復+政策影響延續(xù)+商品和利率指向經(jīng)濟預期有所回升。即使不考慮AI（人工智能）的產(chǎn)業(yè)趨勢，計算機和傳媒行業(yè)估值可能會比2022年10月低點高一些。6月下旬以來的調整可能已經(jīng)較為充分，這有望是整體市場企穩(wěn)較為重要的力量。

    熱點方面，從同花順熱門行業(yè)看，截至9月28日上午收盤，消費電子賽道集體反彈，其中，智能音箱、星閃概念、華為汽車、混合現(xiàn)實等板塊漲幅居前。另外，CRO（合同研究組織）概念、醫(yī)療服務、減肥藥、豬肉概念等板塊跌幅居前。

    具體來看，截至9月28日上午收盤，消費電子賽道包括星閃概念、智能音箱、混合現(xiàn)實等細分領域，9只概念股集體漲停。其中，智能音箱板塊漲幅居首，達3.58%，格林精密、惠威科技、國光電器、卓翼科技漲停。

    國信證券表示，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈全面復蘇，補庫存及本土創(chuàng)新共振。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤反饋一方面基于華為高端機型自主可控進程的突破；另一方面基于終端補庫存需求的體現(xiàn)，三季度消費電子產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)今年二季度以來的弱復蘇趨勢，環(huán)比繼續(xù)上揚四季度出貨展望則更加積極，同時部分消費電子產(chǎn)業(yè)鏈在汽車電子、能源電子等方向上的開拓逐步取得成效，行業(yè)開啟全面復蘇周期。

（編輯 白寶玉）