工業(yè)母機板塊逆市走強 超四成概念股獲長線資金布局

    本報記者 任世碧

    9月25日，工業(yè)母機板塊震蕩走高，截至收盤，其整體漲1.61%，跑贏上證指數(shù)（跌0.54%）。其中，德恩精工、亞威股份漲停，固高科技、禾川科技、奧普光電也分別大漲12.70%、12.48%、7.22%。

    表：9月25日漲幅超2%的工業(yè)母機概念股

    制表：任世碧

    近期，工業(yè)母機行業(yè)利好政策頻出。9月18日，財政部等四部門發(fā)布《關于提高集成電路和工業(yè)母機企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例的公告》提出，集成電路企業(yè)和工業(yè)母機企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的，在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，在2023年1月1日至2027年12月31日期間，再按照實際發(fā)生額的120%在稅前扣除；形成無形資產(chǎn)的，在上述期間按照無形資產(chǎn)成本的220%在稅前攤銷。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券制造業(yè)首席分析師孫燦表示，近期，多部門政策重點關注智能制造相關產(chǎn)業(yè)，先進制造、國防軍工、船舶海工等核心高端制造行業(yè)的裝備制造是國家經(jīng)濟發(fā)展、制造業(yè)競爭力的核心組成部分，各部門有望繼續(xù)在稅收、研發(fā)等方面繼續(xù)推出產(chǎn)業(yè)政策支持，切實推進高端智能制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，以工業(yè)母機為代表的高端裝備智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

    中信證券表示，近期進入政策密集落地期，各項稅收政策和延續(xù)優(yōu)惠政策頻出。相關稅收政策會持續(xù)向高端制造業(yè)傾斜，持續(xù)聚焦研發(fā)、投資、重點產(chǎn)業(yè)鏈幾個方面，相關政策能夠帶來工業(yè)母機行業(yè)盈利抬升，現(xiàn)金流進一步改善。

    談到行業(yè)的未來發(fā)展前景，排排網(wǎng)財富研究員卜益力對記者表示，工業(yè)母機是國家工業(yè)的基石，國內(nèi)工業(yè)母機的水平，直接決定了未來制造業(yè)的發(fā)展，因此自主可控勢在必行。目前我國工業(yè)母機的國產(chǎn)化率大概在10%左右，處于較低水平，擁有非常大的發(fā)展空間。在政策的大力支持下，工業(yè)母機企業(yè)研發(fā)有望得到加強，從而推動工業(yè)母機自主可控進程加速。

    在浙商證券看來，2021年全球機床消費額超5000億元人民幣，中國消費額約1500億元—2000億元，2000年—2021年中國機床消費年均復合增長率約10%。中長期看，機床行業(yè)國產(chǎn)化、高端化、智能化大勢所趨，自主可控政策推進下，工業(yè)母機行業(yè)有望迎來發(fā)展良機。

    今年上半年，工業(yè)母機板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在66家工業(yè)母機板塊上市公司中，32家公司今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比近五成。其中，銳科激光、英威騰、上海電氣、欣天科技、匯洲智能等5家公司今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比翻番。

    相關上市公司也受到了長線資金的關注。根據(jù)上市公司2023年半年度報告，在工業(yè)母機板塊66家公司中，截至6月30日，有28家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金、養(yǎng)老基金、險資、QFII（合格的外國機構(gòu)投資者）等機構(gòu)身影，占比超四成。

    對于工業(yè)母機板塊的投資機會，黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文告訴記者，從近期數(shù)據(jù)來看，我國制造業(yè)復蘇明顯，直接拉動了工業(yè)母機的需求回升。從長期來看，下游產(chǎn)業(yè)升級周期已至，工業(yè)母機行業(yè)需求有望迎來新一輪發(fā)展機遇。工業(yè)母機行業(yè)有著十年的更新周期，當更新周期拐點向上時，行業(yè)龍頭標的有望受益于市場需求的增加和規(guī)模的擴張。建議可以關注在行業(yè)中具備領先地位、規(guī)模擴張勢頭良好的行業(yè)龍頭企業(yè)。

    銀河證券表示，隨著政策不斷向高端制造傾斜，工業(yè)母機利好政策頻出，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)有望充分受益。以通用機床和刀具為代表的順周期通用設備板塊有望在下半年啟動，建議關注機床及刀具底部復蘇機會。

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強）