港股兩大指數(shù)止跌上漲 三大板塊投資機(jī)會獲機(jī)構(gòu)看好

    本報(bào)記者 楚麗君

    8月22日，港股市場反彈上漲，恒生科技指數(shù)盤中一度漲超3%，截至收盤，港股兩大指數(shù)均止跌上漲，恒生指數(shù)上漲0.95%，報(bào)17791.01點(diǎn)，此前該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)交易日下跌；恒生科技指數(shù)漲1.98%，報(bào)4000.92點(diǎn)，該指數(shù)前2個(gè)交易日均跌超2%。此外，南向資金延續(xù)前一交易日的流入態(tài)勢，全天凈買入7.34億港元。

    對此，接受《證券日報(bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東表示，港股上漲主要有兩方面原因，其一，港股絕對位置與估值水平均處于低位，而且從港股的股債性價(jià)比來看，也處于歷史均值附近，因此港股當(dāng)前位置機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的配置價(jià)值。其二，伴隨著港股持續(xù)多日殺跌之后，港股的做空動能得到一定程度的釋放，并且出現(xiàn)了短周期技術(shù)上的底背離，容易吸引場外資金入場抄底。

    “今天的資金流入更多是對昨天下跌的情緒修復(fù)。港股整體交易量小，少量資金即可短期快速抬升股票價(jià)格，股價(jià)更容易受交易量左右，這是港股的特性。這個(gè)特性在去年11月份到今年1月底的市場走勢中已有體現(xiàn)，港股的高彈性更容易吸引到資金在底部買入。”把脈投資基金經(jīng)理鄭露嬌在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    廣東省國信產(chǎn)業(yè)研究院總經(jīng)理鄭彥欣對記者表示，今日港股走強(qiáng)，尤其是恒生科技指數(shù)大漲，總體反應(yīng)投資者對港股以及港股中的優(yōu)秀企業(yè)的信心已進(jìn)入修復(fù)通道，“冰點(diǎn)時(shí)刻”或已過。一方面，這或與美聯(lián)儲加息周期臨近尾聲以及近期我國出臺各類經(jīng)濟(jì)政策有關(guān)，中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或已成為價(jià)值洼地，估值將全面進(jìn)入上行周期。另一方面，港股不乏優(yōu)秀的科技型企業(yè)，恒生科技指數(shù)權(quán)重股里面就包含諸多科技巨頭，隨著流動性問題改善，平臺經(jīng)濟(jì)等相關(guān)政策基調(diào)的日趨明朗，它們注定會憑借較高的業(yè)績確定性和當(dāng)前較低的估值，迎來未來盈利與估指的雙升。

    對于港股后市，鄭露嬌認(rèn)為，雖然當(dāng)前有低利率的貨幣優(yōu)勢，鼓勵資金入市、上市公司回購、基金自購等措施，但悲觀情緒蔓延并未徹底消散。疊加港股的做空機(jī)制，情緒底需要多次探底確立。恒生指數(shù)當(dāng)前市盈率不到9倍，部分AH上市股票，港股相對A股有較高折價(jià)，更能吸引價(jià)值投資者買入。恒生科技指數(shù)中的汽車行業(yè)表現(xiàn)突出，科技公司今年業(yè)績反轉(zhuǎn)進(jìn)入新周期。部分房地產(chǎn)相關(guān)個(gè)股價(jià)格上已經(jīng)進(jìn)入潛在高彈性博弈區(qū)間，更能吸引博弈資金買入。

    華泰證券研報(bào)顯示，一方面，上半年財(cái)報(bào)顯示港股業(yè)績底已現(xiàn)，分子端有支撐，港股深度調(diào)整的可能性較低；另一方面，美股或震蕩回落，外圍波動推升AH溢價(jià)逼近去年高點(diǎn)，短期內(nèi)5月份底點(diǎn)位或?yàn)楸据喢拦苫卣{(diào)的支撐位，后續(xù)仍需關(guān)注本周JacksonHole央行年會及美國財(cái)政部發(fā)債計(jì)劃。后續(xù)企穩(wěn)的關(guān)鍵信號在于地產(chǎn)和化債政策出臺，若后續(xù)政策落地超預(yù)期，疊加港股估值低位，即使美股短期回調(diào)，港股仍或企穩(wěn)。配置方向，建議關(guān)注啞鈴型配置結(jié)構(gòu)：部分順周期行業(yè)（消費(fèi)建材、工業(yè)金屬、鋼鐵）以及獨(dú)立景氣行業(yè)（游戲、醫(yī)藥）。

    天風(fēng)證券表示，當(dāng)前港股估值處于相對低位水平，短期市場情緒或較為悲觀，邊際層面南向資金明顯流入，當(dāng)前投資的潛在回報(bào)較高（恒指市盈率處于1%的歷史分位值）。中期來看，隨港股科網(wǎng)公司AI（人工智能）大模型發(fā)展逐步兌現(xiàn)增量價(jià)值，有望持續(xù)吸引資金增配。

    布局方面，平安證券表示，建議投資者繼續(xù)堅(jiān)定布局以下三大板塊：第一，人工智能、半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)要素等數(shù)字中國建設(shè)相關(guān)核心創(chuàng)新科技板塊；第二，支持政策已再度加碼的新能源汽車、家電家居及景氣改善的餐飲旅游航空等消費(fèi)板塊；第三，受益“中特估”價(jià)值重塑及“一帶一路”戰(zhàn)略的電信、煤炭油氣及建筑央國企公司。

    表：8月22日港股重要指數(shù)表現(xiàn)一覽

    制表：楚麗君

（編輯 何帆 才山丹 策劃 張穎）