政策驅(qū)動氫能行業(yè)加速發(fā)展 36家公司7月份以來獲機構(gòu)調(diào)研

    本報記者 任世碧

    氫能行業(yè)有望迎來加速發(fā)展。8月8日，國家標準委等六部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標準體系建設(shè)指南（2023版）》。這是國家層面首個氫能全產(chǎn)業(yè)鏈標準體系建設(shè)指南。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華表示，氫能全產(chǎn)業(yè)鏈標準體系建設(shè)指南，為后續(xù)出臺進一步的細化政策提供了指引。未來氫能行業(yè)有望在政策層面的支持下迎來爆發(fā)。首先，在雙碳背景下，氫能重要性愈發(fā)凸顯，是極具成長潛力的行業(yè)，而且獲得了政策的大力扶持。其次，重點省市正在加快氫能應(yīng)用生態(tài)的推廣，氫能商業(yè)化進程有望提速。

    7月份以來，機構(gòu)對氫能行業(yè)上市公司的關(guān)注度逐漸上升。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，7月份以來共有36家氫能行業(yè)上市公司獲得機構(gòu)調(diào)研，其中，科新機電獲調(diào)研的機構(gòu)數(shù)量最多，達到128家，九豐能源、寶豐能源、凱美特氣、方盛股份、英威騰等5家公司均獲30家及以上機構(gòu)扎堆調(diào)研。

    今年上半年氫能行業(yè)上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，76家氫能行業(yè)上市公司披露了2023年上半年業(yè)績預(yù)告，其中31家公司業(yè)績預(yù)喜，占比逾四成。10家公司2023年上半年歸母凈利潤有望同比翻番。

    估值方面，截至8月9日，氫能板塊最新動態(tài)市盈率為20.16倍，65只概念股最新動態(tài)市盈率低于板塊整體估值水平，占比逾三成。劉有華表示，氫能板塊經(jīng)過近期回調(diào)后，當前板塊估值處于較低位置，板塊存在反彈需求。

    對于氫能板塊的投資機會，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對記者表示，氫能是具有長期發(fā)展?jié)摿Φ那鍧嵞茉础Ｄ壳皻淠芗夹g(shù)趨于成熟，商業(yè)模式逐步清晰，具備了規(guī)模化發(fā)展條件。多地氫能開發(fā)應(yīng)用起步早，在政策大力支持下，以綠氫為代表的部分產(chǎn)業(yè)有望進入快速成長階段。當前氫能商業(yè)模式、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化路徑上存在較大不確定性，但在政策支持引導(dǎo)下，綠氫為代表的部分方向有可能率先突破，進而帶動整個氫能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。氫能板塊是長賽道機會，可以適度結(jié)合政策方向、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進行提前布局。

    川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂建議關(guān)注三條主線投資機會：首先，近年來國內(nèi)加氫儲氫設(shè)備建設(shè)速度較快，要關(guān)注這些設(shè)備的制造商。其次，綠氫是氫能發(fā)展的最終技術(shù)路徑，建議關(guān)注綠氫技術(shù)進步以及綠氫生產(chǎn)設(shè)施的運營企業(yè)。最后，建議關(guān)注燃料電池降本情況，進一步降低成本是氫能進入乘用車領(lǐng)域的必要條件，其中催化劑鉑金如果沒有更好的替代材料，則建議投資相關(guān)稀有金屬礦產(chǎn)企業(yè)。

    中信建投證券認為，氫能是能源革命的重要載體之一，在利用非化石能源電力、提升電氣化率方面具備廣闊應(yīng)用潛力，是電力的重要補充。從現(xiàn)狀到“達峰”到“凈零”，氫的利用規(guī)模有望實現(xiàn)3倍以上的增長，接近1億噸每年。一是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于導(dǎo)入期，政策扶持力度和節(jié)奏非常關(guān)鍵，競爭格局遠未明朗的當下，考慮到產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策對技術(shù)進步的高度需求與直接推動作用，建議投資者關(guān)注技術(shù)優(yōu)勢相對明顯的標的。二是考慮到未來可再生能源制氫是氫生產(chǎn)的主流技術(shù)路線，建議投資者關(guān)注光伏、風電及新型電力系統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)標的。三是考慮到部分車企、設(shè)備企業(yè)在氫燃料電池方面的研發(fā)投入和技術(shù)儲備，也建議關(guān)注相關(guān)標的。