北向資金凈買(mǎi)入！機(jī)構(gòu)：建議回調(diào)中逢低布局

    本報(bào)記者 張穎

    周四（11月24日），三大股指沖高后，震蕩分化，漲跌不一。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.11%，報(bào)3093.51點(diǎn)；深證成指跌幅為0.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.11%；滬深兩市合計(jì)成交額4730.94億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股漲多跌少。

    從資金面來(lái)看，11月24日上午，北向資金凈買(mǎi)入金額達(dá)5.30億元。截至11月23日，滬深兩市兩融余額為15737.77億元，較前一交易日減少4.72億元。其中，融資余額為14716.33億元，較前一交易日增加4.57億元；融券余額為1021.44億元，較前一交易日減少9.29億元。

    表：11月23日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

    制表：張穎

    熱點(diǎn)板塊方面，截至11月24日上午收盤(pán)，鈉電池、固態(tài)電池等板塊漲幅居前，設(shè)計(jì)咨詢(xún)、彩票等板塊跌幅居前。

    具體看，截至11月24日上午收盤(pán)，鈉電池板塊漲幅居首，達(dá)3.64%。其中，華盛鋰電20CM漲停，維科技術(shù)、同興環(huán)保、豐山集團(tuán)、多氟多、傳藝科技等概念股集體漲停。

    對(duì)于鈉電池板塊的投資機(jī)會(huì)，光大證券分析認(rèn)為，鈉離子電池鋁箔用量較鋰電池翻倍。鋰離子電池采用鋁箔作為正極集流體，使用銅箔作為負(fù)極集流體，是因?yàn)殇X箔在低電位下易于與鋰發(fā)生合金化反應(yīng)。而鈉的合金反應(yīng)并不明顯，因此鈉離子電池在正負(fù)極都可以使用鋁箔，對(duì)電池鋁箔的需求較鋰電池翻倍，在遠(yuǎn)期將大幅拉動(dòng)電池鋁箔需求考慮電池鋁箔行業(yè)需求將保持高速增長(zhǎng)，供給因產(chǎn)能釋放周期較長(zhǎng)，行業(yè)仍有望維持緊平衡，電池鋁箔的景氣度將維持高位，繼續(xù)看好電池鋁箔板塊的投資機(jī)會(huì)。從電池鋁箔加工費(fèi)變化對(duì)上市公司的市值彈性來(lái)看，萬(wàn)順新材>鼎勝新材>眾源新材>常鋁股份>天山鋁業(yè)>東陽(yáng)光等，推薦行業(yè)龍頭鼎勝新材，關(guān)注萬(wàn)順新材及眾源新材；關(guān)注電池鋁箔為增量業(yè)務(wù)的公司，推薦神火股份、南山鋁業(yè)，關(guān)注天山鋁業(yè)。

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍表示，當(dāng)前市場(chǎng)仍處于存量博弈格局，可在回調(diào)中逢低布局。

    國(guó)泰君安證券認(rèn)為，短期中字頭個(gè)股漲幅相對(duì)較大，大盤(pán)股的大幅拉升需要成交量的支持，當(dāng)前市場(chǎng)仍處于存量博弈格局，追高需謹(jǐn)慎。目前，滬指位于60日均線下方震蕩蓄勢(shì)，短期多次上攻未果。當(dāng)前市場(chǎng)在資金反復(fù)騰挪之后，來(lái)回追漲殺跌容易顧此失彼。因此，在當(dāng)前存量博弈階段，仍建議維持均衡配置，在回調(diào)中逢低布局，切勿盲目追高短期拉升過(guò)快的個(gè)股。

    招商證券表示，2023年A股進(jìn)入中期反轉(zhuǎn)的結(jié)構(gòu)性震蕩上行周期，走勢(shì)類(lèi)似“N”型走勢(shì)。A股的投資思路需要更加重視科技自立自強(qiáng)、能夠?qū)崿F(xiàn)安全發(fā)展、邁向制造業(yè)高端化、聚焦硬科技的專(zhuān)精特新成長(zhǎng)標(biāo)的。

    金百臨咨詢(xún)分析師秦洪表示，經(jīng)過(guò)近幾個(gè)交易日的籌碼交換，一度估值低企的央企股、藍(lán)籌股的估值有所揚(yáng)升，而估值較高的賽道股等成長(zhǎng)股的估值有所回落，一升一降之中，市場(chǎng)風(fēng)格有望回歸均衡。此時(shí)牽引股價(jià)走勢(shì)的力量將從估值修復(fù)再度走向未來(lái)的業(yè)績(jī)預(yù)期。因此，只有那些業(yè)績(jī)成長(zhǎng)預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀的賽道股或者真正意義上的成長(zhǎng)股，才是存量資金的最?lèi)?ài)。因此，可推演的是，上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能會(huì)有所休整，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000指數(shù)則有望震蕩回穩(wěn)，漸趨收復(fù)近期的失地。

（編輯 才山丹）